Бонд портфели: кирешелүүлүк, динамикалык анализ, портфелди башкаруу

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Облигациялар банктык депозиттерге эң ишенимдүү жана ошол эле учурда пайдалуу альтернатива болуп келген жана болуп кала берет. Акчасын иштетип көнүп калган адамдар дайыма карыздык баалуу кагаздарга инвестиция салып, кепилденген киреше алышат. Минималдуу күч-аракет менен атаандаштыкка жөндөмдүү киреше алып келе тургандай жана тобокелдиктерди минималдаштыргандай кылып облигациялардын портфелин кантип куруу керек? Төмөндө бул тууралуу кененирээк окуңуз.

Портфелди инвестициялоо артыкчылыгы

Кандай гана тажрыйбалуу инвестор болбосун, баалуу кагаздар портфелин түзүүгө компетенттүү мамиле фондулук рынокто ийгиликтин негизги компоненти экенин тастыктайт. Эгерде сиз белгилүү бир компаниянын баалуу кагаздары жакшы киреше берерин так билсеңиз, анда бардык бош каражаттарыңызды бул компаниянын облигацияларына же акцияларына салсаңыз болот. Ошол эле учурда эч ким сизге киреше кепилдик бербейт. Сиз өзүңүздүн тобокелиңиз менен иш-аракет кыласыз. Жана бирдей деңгээлдеги ыктымалдуулук менен сиз капиталыңызды көбөйтө аласыз жана бузулуп кете аласыз.

Бирок сенЭгерде сиз ошол эле кагаздарды портфелдин бир бөлүгү катары сатып алсаңыз, анда сиздин башка инвестицияларыңыз, өзгөчө, алар диверсификацияланган болсо, жагымсыз жагдайлар келип чыккан учурда мүмкүн болгон жоготууларды оңой эле жабат. Ар кандай кирешелүүлүк жана тобокелдик даражадагы акцияларга инвестиция салуу инвестициялык портфел деп аталат. Ал эми инвестор катары ийгиликтүү карьера курууну кыялдансаңыз, аны компетенттүү түрдө калыптандырууну үйрөнүшүңүз керек.

Портфолио жана инвестор

Кеңири мааниде алганда, инвестициялык портфел көп түрдүү активдерге инвестициялоону камтыйт: баалуу кагаздар, банктык депозиттер, кыймылсыз мүлк, искусство, зергер буюмдары, интеллектуалдык менчик жана башка көптөгөн нерселер. Эң жөнөкөйлөштүрүлгөн жана жашоого окшош мааниде портфель эркин каражаттарды сиздин убактыңызды же акчаңызды талап кылбаган, бирок ошол эле учурда туруктуу киреше алып келе турган активдерге инвестициялоону билдирет.

Эгер сиз чоң энеңиздин батиринин бактылуу ээси болсоңуз, анда сиз кичинекей батирге жана банктык аманатка ижарага алып, сиздин үстөлүңүздүн тартмасында 1992-жылкы эстелик монеталардын коллекциясы болсо, анда сиз өзүңүздүн бактылуу үй ээси болсоңуз пассивдүү болсо да инвестор. Бул мисал Жер Ортолук деңизинин кайсы бир жеринде ак ак яхталардагы асман перилери катары инвесторлор жөнүндөгү идеяларыбыз мифологияга айланганын, ошондой эле ар бирибиз пассивдүү киреше алууга канчалык жакын экенибизди көрсөтөт. Дагы бир нерсе, кирешенин көлөмү көп жагынан сиз салым кошууга даяр болгон баштапкы капиталдын өлчөмүнө жараша болот. Жана албетте, эгерде бул абдан кыйынчылык менен болсобир аз акча топтолсо, анда көбүбүз аны кандайдыр бир кооптуу ишканага салууга таптакыр даяр эмеспиз. Мына ошондуктан биз облигациялардын портфели жөнүндө сөз кылып жатабыз - бул баалуу кагаздарга инвестициялоо бизнесин баштоо үчүн эң жакшы курал.

Облигациялар жана акциялар

Новичок инвестор үчүн эң ишенимдүү компаниялардын облигацияларынын жана акцияларынын портфелин түзүү эң жакшы. Ошол эле учурда, эгерде сизде чоң депозит жок болсо, портфелиңиздин негизин карыздык баалуу кагаздар түзөт. Бул облигациялар үчүн баанын эң төмөнкү деңгээли алардын рыноктогу "өмүрүндө" төмөндөйт, өзгөчө сөз 1 жылга чейинки кыска мөөнөттүү облигацияларга келгенде.

Акциялар активдүү спекуляция үчүн ылайыктуу. Фондулук рынокто баалардын өзгөрүү динамикасын талдоо көрсөткөндөй, бул инструмент жетишерлик жогорку финансылык сабаттуулукту жана фондулук рынокто гана эмес, ошондой эле дүйнөлүк экономикада иштеген бардык механизмдерди түшүнүүнү талап кылат.

Портфолиону эмне түзөт

Бирок облигациялар портфелинин түзүлүшүнө кайрылалы. Консервативдик инвестициялык портфелдин эң кеңири таралган схемасы - бул каражаттардын жеткиликтүү болгон бардык түрлөрүнүн арасында тиешелүү пропорцияларда бөлүштүрүү. Бул учурда, балансталган консервативдик облигация портфели төмөнкүдөй көрүнөт:

• Капиталдын үчтөн бир бөлүгү OFZ деп аталган федералдык кредиттик облигацияларды сатып алды. Алар эң ишенимдүү жана кирешелүүлүгү алдыңкы банктардын депозиттеринин кирешелүүлүгүнүн деңгээлинде.
• Акчанын дагы үчтөн бир бөлүгү кететРоссиянын алдыңкы тоо-кен жана энергетикалык компаниялардын же банктарынын корпоративдик облигацияларын сатып алуу. Бул баалуу кагаздардын кирешелүүлүгү OFZдерге салыштырмалуу жогору жана ошол эле учурда ишенимдүү.
• Депозиттин 20%га жакынын орточо кирешелүү муниципалдык облигацияларга салууга болот, эгерде сиз тобокелчиликке барууга даяр болбосоңуз. Эгерде сиз портфелиңизден кирешени көбөйтүүнү кааласаңыз жана бул үчүн нервиңизди аябасаңыз, капиталдын бул бөлүгүн жогорку кирешени сунуш кылган жаш, анча белгилүү эмес компаниялардын облигацияларына салсаңыз болот. Бул учурда, сиз баалуу кагаздарын сатып алган компания кайсы аймакта иштээрин түшүнүү маанилүү.
• Калган каражаттарды үлүштөр менен спекуляция жасоого же депозитке салууга колдонсо болот. Тандоо дагы, тобокелге болгон мамилеңизден көз каранды.

Кайсы облигацияларды сатып алуу керек

Кайсы облигацияларды сатып алууну кайдан билесиз? OFZ менен, баары түшүнүктүү: негизги нерсе - төлөө мөөнөтүн жана купондук кирешенин өлчөмүн тандоо. Федералдык карыздык баалуу кагаздар боюнча орто мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү облигацияларды сатып алуу пайдалуураак. Биринчиден, OFZ ээлери бул баалуу кагаздар боюнча киреше салыгынан бошотулган. Экинчиден, федералдык облигациялар боюнча купондук кирешелъълък бардык кармоо мезгили үчүн белгиленет. Ошондуктан, мисалы, 10 жылдык жана 6,3% кирешеси бар кагазды сатып алуу, Борбордук банктын негизги ченинин төмөндөшүнө карабастан, жыл сайын бул пайызды аласыз. Ал эми болжолдоолорго ылайык, ал төмөндөө берет.

Облигациялар портфелинин кирешелүүлүгү, эгерде ал баалуу кагаздардан түзүлсө, олуттуу жогорулашы мүмкүн.ар кандай мөөнөттөр, жана бара-бара инструменттердин тизмесин кеңейтүү менен, ошол эле портфелге түшкөн каражаттарды кайра инвестициялоо. Ошентип, бир нече жыл өткөндөн кийин, катуу пассивдүү кирешеге жетишүү толук мүмкүн. Бул дүйнөнүн бардык алдыңкы инвесторлору карманган стратегия.

Корпоративдик облигациялар

Облигациялар портфелине кайтып келсек, белгилүү да, туруктуу компаниялардын да («көк чиптер») жана «кара жылкылардын» корпоративдик документтери болсо ашыкча болбостугун эстейли.

Ири компаниялардын облигацияларын сатып алуу үчүн эң ишенимдүү корпорацияларды финансылык көрсөткүчтөр боюнча рейтингге коюу, бул маалыматты сунушталган купондук кирешенин өлчөмү жана ал учурда турган кагаздын номиналдык баасы менен салыштыруу жетиштүү. базарда сатылат. Көпчүлүк облигациялардын номиналдык наркы 1000 рублди түзөт. 1 карыз кагазы үчүн. Эгерде сиз кагаз рынокто 105% же 112% нарк менен сатылып жатканын көрсөңүз, бул корпорациянын жакшы иштеп жаткандыгынын жана анын кагазы баада экендигинин ишенимдүү белгиси. Бирок, мындай облигацияларды алуудан мурун, бул баа жакында түшө баштайбы, ойлонуңуз, анткени анын мындан ары бара турган жери жок. Бул учурда акчалай жоготуу коркунучу жогору, анткени кагаз номиналдык наркы боюнча төлөнөт жана сиз буга чейин дагы көп акча төлөп койгонсуз.

Тобокелдик облигациялары

Карыз рыногу эң консервативдүү болуп саналганына карабастан, облигациялар портфелин башкаруу белгилүү бир деңгээлде тобокелдикти камтыйт. Ал эми бул жерде биз аз таанымал жаштардын байланыштары жөнүндө сөз болоткомпаниялар. Алардын баалуу кагаздары рыноктук баасы жана купондук кирешеси боюнча эң жагымдуу көрүнүшү мүмкүн. OFZ менен салыштырганда, алар үчүн купон кээде эки эсе көп болот. Мындай баалуу кагаздарды облигациялар портфелиңизге киргизиңиз жана инвестицияңызды жоготуу коркунучу автоматтык түрдө жогорулайт. Ошондуктан, жаңы келгендерге жалпы портфелдин 20% ашуун суммасында анча белгилүү эмес компаниялардын баалуу кагаздарын жагымдуу шарттарда сатып алуу сунушталбайт.

Банктарга инвестиция

Корпоративдик облигациялардын арасында банктык кагаздар адаттагыдай эле суроо-талапка ээ. Ири каржы институттарынын ишенимдүүлүгү талашсыз жана баалуу кагаздарга инвестициялоо шарттары ошол эле банк продуктыларына караганда жагымдуураак.

Облигациялар портфели боюнча компанияларыңыздын тизмесине банктарды кошкондо, көз карандысыз агенттиктердин кредиттик рейтинги боюнча иштердин абалына көз салуу гана калат. Акыркы убакта биздин өлкөдө банк уюмдарынын лицензияларын жокко чыгаруунун жыштыгын эске алсак, ал тургай толугу менен кадыр-барктуу уюм, демек, сиздин каражатыңыз да жабыркашы мүмкүн. Мөөнөтү 3, эң көп дегенде 5 жылга чейинки баалуу кагаздарга артыкчылык берүү сунушталат.

Түшүмдүүлүк жана узактыгы

Баалуу кагаздарга инвестициялоодо инструменттин финансылык жагымдуулугун мүнөздөгөн эки негизги түшүнүк бар. Карыз рыногунда бул облигациялар портфелинин кирешелүүлүгү жана мөөнөтү. Ал эми кирешелүүлүк түшүнүгү баарына тааныш болсо, анда экинчи мөөнөт башталгыч инвесторду коркута алат. Чынында, эгер сиз аны карасаңыз, бул түшүнүк өтө жөнөкөй жанаанын мааниси инвестордун пайдасы жөнүндө негизги маалыматты камтыйт.

Эгер киреше пайыз менен же рубль менен эсептелсе, анда узактыгы күн менен аныкталат. Башкача айтканда, бул термин инвестор кагазды сатып алууга кеткен каражатты кайсы мөөнөттөн кийин кайтарып берерин, башкача айтканда, нөлгө бараарын билдирет. Портфелдин узактыгы анын натыйжалуулугун олуттуу мүнөздөйт, анткени инвестор канчалык тезирээк өз чыгымдарын жаап, жумшалган акчанын суммасын кайтарып берсе, ал таза кирешени ошончолук тез ала баштайт, андан салыктын бир гана пайызы кармалып калат.

Карыздык баалуу кагаздарга портфелдик инвестициялоо менен кыскача таанышкандан кийин келип чыккан тыянак жөнөкөй жана бир түшүнүктүү: ар бир финансылык сабаттуу адам инвестор боло алат. Бул ири капиталды, кеңешчилердин жана аналитиктердин армиясын же суткасына 24 саат үч экрандан каржы жаңылыктарын көрүүнү талап кылбайт. Жөн гана ишенимдүү каржы брокерин тандап, акыл-эсиңизди колдонуңуз.

Баалуу кагаздарга инвестиция салуудан чагылгандай тез космостук пайданы күтпөңүз, абийирсиз брокер убада кыла турган алтын тоолорго азгырылбаңыз, дүрбөлөңгө түшпөңүз жана курулай тобокелчиликке барбаңыз. Андан кийин кадам сайын бай жана ийгиликтүү инвестор болосуз.