Россиянын инвестициялык фонддору: түрлөрү жана рейтинги

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2024-01-17 18:59

Акыркы жыйырма жылдын ичинде Россиянын инвестициялык фонддору өзгөрүп, кеңейди. Алардын ар бири өз иш схемасы жана тобокелдик деңгээли бар. Эң жогорку кирешени тобокелдик даражасы өтө жогору болгон фонддор сунуштайт.

Инвестициялык фонд деген эмне

Падышалык фонд – бул инвестицияланган капиталдан киреше алуу үчүн профессионал менеджер тарабынан баалуу кагаздарга «инвестицияланган» бир нече инвесторлордун бирикмеси. Фонддун бардык мүлкү акционерлерге таандык, ал эми башкаруучу компания инвесторлордун кызыкчылыгында гана башкарат.

Мыйзамдар Россиядагы үлүштүк инвестициялык фонддорго күтүлгөн кирешени жарнамалоого тыюу салат, алар потенциалдуу инвесторлорго мурунку кирешелүүлүгүн гана бере алат. Бул маалыматтардын негизинде жарандар акционер болуу же болбоо чечимин кабыл алышат.

Пай жөнүндө бир аз

Инвестициялык акция – бул, анын ээсинин фонддун мүлкүнүн бир бөлүгүнө болгон укугун күбөлөндүргөн баалуу кагаз. Ал башка адамга берилиши мүмкүн (белек катары, мурас боюнча ж.б.) же сатылышы мүмкүн.

Акционердин үлүштүк фонддогу үлүшү түздөн-түз салынган каражаттан көз каранды. Салым бөлүшүүар бир PIF үчүн ар кандай. Анын баасы бир нече миң рубль болушу мүмкүн, жогорку чеги көрсөтүлгөн эмес.

Фондго салынган акчаны акцияны сатуу менен ала аласыз. Опция катары - башка акционерлерге, бирок, адатта, башкаруучу компания аны ишке ашыруу менен алектенет.

Өз ара фонддордун жакшы жана жаман жактары

Орус инвестициялык фонддорунун артыкчылыктарын төмөнкүчө кароого болот:

• Фондду профессионалдар башкарат. Башкаруу иштерин жүргүзгөн менеджерлер Баалуу кагаздар рыногу боюнча федералдык комиссиянын сертификаттарына ээ.
• Тобокелдиктерди минималдаштыруу. Компетенттүү менеджерлер инвестицияларды диверсификациялоо жана инвестициялык портфелдин баалуу кагаздардын наркынын төмөндөшүнөн жана башка тобокелдиктерден көз карандылыгын азайтуу үчүн бардык күч-аракетин жумшашат.
• Ишенимдүү инвестицияны коргоо. Ал компанияны лицензиялоону, адистерди аттестациялоону, фонддун ишин көзөмөлдөөнү камтыйт.
• Инвестициялык шарттар абдан ыңгайлуу. Акционер фондго каалаган убакта кирип, чыга алат.
• Жеңилдетилген салык системасы. Кирешеден киреше салыгы салынбайт.
• Инвесторлорду фонд жөнүндө акыркы маалымат менен үзгүлтүксүз камсыз кылуу.

Инвестициялардын мындай түрүнүн кемчиликтерин айта кетүү керек:

• Пайгамбарлык фонддор орто же узак мөөнөттүү келечекте бир жылдан эрте эмес киреше алып келет.
• Инвестициялык компаниянын кызматтары бекер эмес, алар инвестордун киреше алып келгенине же чыгашага "кеткенине" карабастан, өз иши үчүн комиссия алышат.
• Ар бир инвестор экөөнү тең аткара алатинвестицияланган каражаттардан киреше алып, эч нерсе таппай туруп "нөлгө өтүңүз".

Каражаттын түрлөрү

Россиядагы инвестициялык фонддор ар түрдүү. Ыңгайлуулук үчүн биз ар кандай түрдөгү каражаттардын ортосундагы айырмаларды таблица түрүндө сунуштайбыз.

Каражаттын түрлөрү

Критерий	Каражаттын түрлөрү	Сыпаттама
Ачыктык даражасы боюнча	Жабык	Акциялар үлүштүк фондду түзүү учурунда чыгарылат жана төлөнөт. Сиз үлүштөрдү үлүштүк фонддун мөөнөтү аяктагандан кийин сатып ала аласыз. Мындай каражаттар көбүнчө белгилүү бир долбоор үчүн түзүлөт.
	Ачык	Акциялар ар бир иш күнү чыгарылып, сатып алынат. Ачык үлүштүк үлүштүк фонддун активдери биржалык котировкалары бар жогорку ликвиддүү баалуу кагаздар болуп саналат.
	Интервал	Үлүштүк фонддун эрежелеринде көрсөтүлгөн белгилүү даталарда (жылына эки же үч жолу 2 жума бою). Фонддун активдери адатта ликвиддүүлүгү төмөн баалуу кагаздар болуп саналат.
Инвестиция багыты боюнча	Акча рыногунун каражаттары	Каражаттар векселдерге, депозиттик сертификаттарга жана башка кыска мөөнөттүү депозиттерге инвестицияланат.
	Бонд каражаттары	Облигацияларга инвестициялоо ай сайын киреше алып келет. Баалуу кагаздар чыгарылгандыктан, облигация каражаттарынын ичинен эң ишенимдүүсү мамлекеттик облигациялар болуп саналатабалы.
	Үлүштүк фонддор	Акционердик инвестициялык фонддор Россияда жогорку кирешелүүлүгүнөн улам абдан популярдуу, бирок мындай үлүштүк фонддордун активдеринин наркы баалуу кагаздар рыногундагы кырдаалга жараша абдан өзгөрүп турат.
	Аралаш фонддор	Франциялар акцияларга да, облигацияларга да инвестицияланат, андыктан акционерлер облигациялардан туруктуу киреше жана жакшы жогорку тобокелдик (акциялардан) киреше алышат.
	Кыймылсыз мүлк фонддору	Кыймылсыз мүлктү ижарага алуу же кайра сатуудан киреше келет.
	Каражаттардын каражаттары	Каражаттар башка фонддорго инвестицияланат, ошентип инвестицияланган каражаттардын жогорку ишенимдүүлүгү камсыз кылынат.
	Сектор фонддору	Каражаттар бир тармакта иштеген компанияларга жумшалат.
	Чет өлкөлүк үлүштүк фонддор	Акчаны дүйнө жүзү боюнча жайгашкан компанияларга инвестициялоого болот.

Каражаттардын башка түрлөрү

Таблицада көрсөтүлгөндөрдөн тышкары, өз ара фонддордун башка түрлөрү да бар:

• Пенсия. Алар облигацияларга да, акцияларга да инвестиция салышат. Инвестициялардын узактыгы инвестордун жашына жараша болот. Бул түрү пенсияга чыккандан кийин жылына 10% ашпаган киреше алууну каалагандар үчүн ылайыктуу.
• Фонддор алар ала турган тармактарга гана инвестиция салатминималдуу тобокелдик менен жогорку киреше, ошондуктан мындай каражаттар да кепилденген деп аталат. Көбүнчө инвестициялардын коопсуздугун ири чет элдик банктар камсыздайт, бирок узак мөөнөттүү инвестиция менен гана (5-15 жыл).
• Социалдык жоопкерчилик фонддору жарандардын жашоо сапатын жакшыртуучу уюмдарга (мисалы, ден соолук борборлоруна) инвестиция салат.

Түшүмдүүлүк рейтинги

Потенциалдуу акционерлер россиялык инвестициялык фонддордун ишенимдүүлүгү жөнүндө маалыматка ээ болушу керек. Кирешелүүлүк рейтинги мындай көрүнөт:

• Алдыңкы орундарды Сбербанк уюштурган фонддор ээлейт. Алар ишенимдүү, бирок жогорку кирешелүү эмес. Максималдуу киреше жылына 25%.
• Экинчи орунда Германиянын Raiffeisen Group компаниясынын үлүштүк фонддору турат. Компаниянын кирешелүүлүгүнүн деңгээли орточо (жылдык 40%га жакын).
• Үчүнчү орун Trust Investment Company компаниясына таандык. 50-60% кирешелүүлүгү жана 10 жылдан ашык иштөө мөөнөтү аны абдан популярдуу кылат.

Бул Россиядагы эң кеңири колдонулган эң популярдуу инвестициялык фонддор жана компаниялар гана.

Россияда 1990-жылдардын ортосунан бери пайлык инвестициялык фонддор иштеп келет. Бул убакыттын ичинде алар кошумча киреше алуу үчүн бекер каражатты инвестициялоонун жакшы жолу катары жарандардын ишенимине ээ боло алышты. Бирок, акыркы инвестициялык чечим кабыл алуудан мурунБелгилүү бир фондго акча которуу үчүн, сиз ал тууралуу маалыматты кылдат изилдешиңиз керек.