Чикаго биржасы: тарых жана кызыктуу фактылар

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Көптөгөн адамдар ар кандай фондулук жана товардык биржалардын ишмердүүлүгүнө абдан кызыгышат. Ошол эле учурда, тургундардын көпчүлүгү мындай соода аянтчаларында сөзсүз түрдө көп сандагы адамдар болушу керек деген абдан туруктуу стереотипти иштеп чыгышкан, алар ошол эле учурда дайыма бир нерсени кыйкырып, телефондо дайыма бир нерсе жөнүндө сүйлөшүшөт. Ооба, чынында эле, бир нече жыл мурун, биржалар так ушундай иштеген, бирок бүгүнкү күндө алардын иш-аракеттери бир аз өзгөрдү. Бул макалада биз Chicago Mercantile Exchange CME деп аталган эл аралык соода түйүнүнүн иштешин карап чыгабыз.

Функциялар

Көптөр акциялар жана баалуу кагаздар сатылган биржаларга көбүрөөк көнүп калышкан. Бирок, эгер сиз Чикагодогу соода биржасынын кантип иштээрин изилдесеңиз, анда ал ар кандай жаратылыш ресурстары, айыл чарба продукциялары жана алар үчүн фьючерс менен соода жүргүзөрүн дароо белгилешиңиз керек. Ошол эле учурда АКШда дагы бир ушундай биржа бар - Нью-Йорк.

Дүйнөлүк экономикадагы ролу

Чикагодогу соода биржасы дүйнөдөгү биринчи мындай соода платформасы. Ошол замат, биз толугу менен өлчөмүн баалоо мүмкүн эмес экенин белгилей кетүү кереккапиталдаштыруу же биржа сыяктуу компаниялардын саны. Бирок, анын соода көлөмүн баалоого толук мүмкүн, бул чындап эле чоң. Бир айдын ичинде CME эки триллион АКШ долларынан ашык суммадагы операцияларды жүргүзөт, бул биржалардагыдан бир нече эсе көп. Кошумчалай кетсек, Чикаго фондулук биржасы өзүнүн активдеринин эң кеңири спектрине ээ. Бул эл аралык соода мекемеси 1998-жылга чейин дүйнөдөгү эң бийик имарат болгон Уиллис мунарасынын жанындагы имаратта жайгашкан.

Тийиштүүлүк

Келгиле, CME Group деп аталган конгломератка өзүнчө токтололу. Чикагодогу соода биржасы анын бир бөлүгү болуп саналат, ага ошондой эле мунай соодасында дүйнөлүк лидер болгон Нью-Йорк биржасы кирет. Ошентип, концерндин өзү валюталык туундулардан баштап энергетика жана айыл чарба продукцияларына чейинки активдерди сатуу чөйрөсүндө планетада биринчи орунду бекем ээлеген эң ири уюм болуп саналат.

Пайдалануу себептери

Эри каналы 19-кылымдын башында Америка Кошмо Штаттарында курулган. Анын негизги милдети өлкөнүн борбордук жана чыгыш штаттарынын ортосунда тез жана үзгүлтүксүз транспорттук байланышты камсыз кылуу болгон. Бул окуя эки чоң шаардын - Чикаго менен Нью-Йорктун күчтүү өнүгүшүнө алып келди. Кошумчалай кетсек, Чикаго ошондой эле күчтүү темир жол түйүнү болуп саналат, бул логикалык жактан аны штаттык борбордун чарбалары менен АКШнын Чыгыш мегаполистеринин ортосундагы негизги бириктирүүчү элементке айландырган. Чикаго үчүн да мүмкүн болгонөлкөнүн негизги кампасы деп аталды, анткени аймактардын ортосундагы байланыштын үзгүлтүккө учурашынан улам тез бузулуучу азыктарды сактоо маселеси курч болуп, ошондуктан бул шаар чоң кампалар менен түзмө-түз "көбөйүп", бүт Түндүк Американын негизги кампасына айланган. абалы.

Биринчи аукцион

Суроого жооп берип жатып: "Чикаго соода биржасы качан негизделген?", биз анын 1874-ж. Башында, ал айыл чарба азыктарын сатуу боюнча гана адистешкен жана май жана жумуртка палатасы деп аталган. Товарлар өтө спецификалык болгондугуна байланыштуу (аларды ар дайым жеткирүү мүмкүн эмес), фьючерс алмашуунун алгачкы күндөрүнөн тарта колдонула баштады.

1895-жылы бул тактанын ордуна Produce Exchange май жана жумуртка тактасы орнотулган, ал активдүү соода үчүн ыңгайлуу жана түшүнүктүү шарттарга ээ. Бирок, башталган жарандык куралдуу кагылышуу азыркы соода платформасынын чыныгы прототиби болуп калган Chicago Butter and Egg Board деп аталган көз карандысыз платформанын түзүлүшүнө алып келди.

Кыйроонун босогосунда

Чикагодогу соода биржасы дүйнөдөгү эң чоң болгонуна карабастан, ал тургай банкроттун босогосунан чыга элек. Бул 1960-жылдары болгон. Баары рынокко жаңы өнүмдөрдү киргизүү менен өтө шашылыш эксперименттер үчүн күнөөлүү болгон. Башында бул сырларды, алмаларды, идеяларды сатып алуу үчүн түзүлгөн фьючерстик келишимдер болгон, бирок, ушулар боюнча түзүлгөн келишимдердин көлөмүтоварлар абдан аз болгон. Андан кийин май жана картошка аукциондон толугу менен алынып салынды, анткени аларды сатып алууга суроо-талап иш жүзүндө нөлгө барабар болгон. Пияз соодасына толук тыюу салган ченемдик укуктук актынын мыйзамдык деңгээлде кабыл алынышын да тарыхый учур деп эсептесе болот. Конгрессмендер өз чечимин ушундай жол менен өндүрүүчүлөрдүн укуктары корголо тургандыгы менен негиздешти, анткени биржада алдамчылык боюнча шектенүүлөр пайда болду. Мунун баары жалпысынан алмашуу ишинин дээрлик толугу менен токтоп калышына алып келди. Анын толугу менен жабылышы жакындап калган, бирок акырында ал "аман калган" гана эмес, кайра күч ала баштады.

Сооданын кайра жанданышы

Чикаго соода биржасы, тагыраак айтканда, анын жетекчилиги ар кандай жолдор менен ишин улантуу үчүн мүмкүнчүлүктөрдү издеген. Жана эмгегинин акыбети кайтты. 1966-жылы, бекон жасоо үчүн колдонулган тоңдурулган чочконун фьючерстик келишими бул соода аянтына жетти. Бул келишимдин өзгөчөлүгү дүйнөлүк биржа соодасынын тарыхындагы биринчи келишим болгондугунда. Бирок бул продуктуну сактоо үчүн атайын тоңдургучтар керек болчу. Ошол эле учурда биржада дагы бир ийгиликтүү мал келишими пайда болот, ал мындан ары кампаны талап кылбайт. Бул келишимдердин бардыгы жана башка бир катар инновациялар алмашуунун кайрадан жанданышына шарт түздү. Анын популярдуулугу күндөн-күнгө өсө баштады жана мүчө болуу кымбаттай баштады: 1964-жылы үч миң, 1965-жылы 8,5 миңге чейин өскөн. 1968-жылы мүчөлүк картасынын рекорддук баасы 38 000 АКШ доллары болгон.

Брекинг Жашы

Chicago Board Options Exchange 1970-жылдары жаңы жетекчиликти кабыл алды, алар өсүп жаткан сооданын масштабы түз маанисинде валюталык тобокелдиктерден хеджирлөө үчүн жаңы инструменттерди киргизүүнү талап кылат деп негиздеди. Натыйжада, 1972-жылы алар Эл аралык валюта рыногу (IMM) деп аталган биржанын жаңы бөлүмүн ачышкан. Бул кадамдын өзгөчөлүгү, бул бөлүм жеткиликтүү базалык валюталар үчүн планетадагы эң биринчи фьючерстик платформа болуп калды. Бул боюнча тендер дароо эле абдан активдүү жана ири суммага өттү. Активдердин ассортименти тездик менен өстү, ошондуктан Чикаго биржасы күч алды. Кийинчерээк дагы бир нече инновациялар киргизилди: евро доллар курсу боюнча контракттар, мини-контракттар жактырылды, ар кандай индекстер боюнча фьючерстер. Ошентип, соода платформасынын катышуусу максималдуу болуп калды.

Электрондук соода

Chicago Futures Commodity Exchange өзүнүн биринчи электрондук соода системаларын 1987-жылы ишке киргизген, бизден бир топ алыс. Ошол учурда көпчүлүк соодагерлер бул идеяга абдан ишенишчү, анткени алар мунун натыйжасында базар эки чоң бөлүккө бөлүнүп, артыкчылыктарын жоготот деп ишенишкен (жана туура). Бирок, бул жөн гана эксперимент болчу.

Биржада акыркы жана толук ойлонулган электрондук соода тармагы беш жылдан кийин гана пайда болгон. Ал CME Globex атын алган. Башында, ал физикалык жактан жабык болгон учурда ачык соодаларга көмөкчү кошумча катары гана иштеген.1998-жылы система максималдуу модернизацияланган. Натыйжада залда жайгашкан кыйкырып соодагерлердин бассейни жана түздөн-түз системага буйрутма берген соодагерлер. Ошол эле учурда, токтоосуз түрдө өтүп жаткан аукциондун бардык катышуучуларынын укуктары бирдей экени белгиленген. Бирок, көптөгөн соодагерлер кыйла жогору мүчөлүк акы төлөп, бирок анын ордуна эч кандай преференцияларды албагандыктан, соода аянтын таштап кетүүгө аргасыз болушкан.

Чечкиндүү кадам

2000-жылы биржа жетекчилери анын акцияларын Нью-Йорк биржасына жайгаштырууну чечишкен. Бул CME GROUP менен Чикаго соода биржасы АКШда биринчилерден болуп акцияларын ачык сатууга өттү. 2002-жылдын аягында алар 191 миллион АКШ доллары өлчөмүндөгү акцияларды жайгаштырышты. Ошол учурдан тартып конгломерат олуттуу өстү, бирок компаниянын баалуу кагаздары ушул күнгө чейин сатылып келет. Жетекчилер инновациялык технологияларды өнүктүрүү, жаңы варианттарды киргизүү жана сатуу тармагын кеңейтүү үчүн алынган кирешени тартышкан. Мындай мамиле өзүн толук актады, анткени бир нече жылдын ичинде соода электрондук аянтчаларга өтүп, трейдерлер дүйнөнүн каалаган жеринен иштей башташты, мунун аркасында биржанын өзүнүн соода жүгүртүүсү жана концерндин кирешеси көбөйдү.

Инструментарий

Чикаго фондулук биржасы бүгүн өз кардарларына актив катары активдердин төрт негизги түрүн сунуштай алат:

• Товар, салттуу контракттар (негизинен мал жана сүт азыктары).
• Пайыздык чендер. Негизги позицияны евро-доллар ээлейт.
• G10 өлкөлөрүнөн жана өнүгүп келе жаткан өлкөлөрдөн акча.
• Сток индекстери.

Чикаго фондулук биржасы дүйнөлүк валюталар үчүн үч ондогон опцион жана элүү фьючерстик келишимдерди соодалайт. Ошол эле учурда чоң он мамлекеттердин валюталарына, өнүгүп келе жаткан өлкөлөрдүн валюталарына жана мини-контракттарга бөлүнүү бар. Акыркы вариант өзүнүн чакан көлөмүнө жана минималдуу чыгымдарына байланыштуу абдан ыңгайлуу, ошондуктан аны Форекстен фондулук биржада соода кылууга келген соодагерлер көп талап кылат. IMM боюнча түзүлгөн бүтүмдөрдүн суммасы жөн эле чоң жана күнүнө 100 миллиард долларды түзөт. Транзакцияларга орус рубли да катышат, бирок анын негизги бөлүгүн доллар, евро, иен жана британ фунту түзөт.

Эгерде айыл чарба продуктылары женунде айта турган болсок, анда бул категорияда биринчи орунду жугеру биржасы ээлейт. Соода аянтында күнүнө 600 000ге жакын келишим түзүлөт. Бул учурда, маданияттын көлөмү 3B бушель (же 100М куб метр) чегинде болот.

Орусияда биринчи орунда турган буудайга келсек, анын сатуу көлөмү Чикаго биржасында жүгөрүдөн үч эсе артта калды.

Онлайн соодагерлер үчүн кызыктуу фактылар

Товар биржасын фондулук биржа менен салыштыра турган болсок, экинчисинен айырмаланып, биринчиси көбүрөөк алып-сатарлык мүнөзгө ээ экенин белгилей кетүү керек. Бул товардык биржада зарыл болгон нерселерди реалдуу камсыз кылууга багыт-талгандыгына байланыштуукардарлардын, ал тургай бүтүндөй өлкөлөрдүн энергетикага, сырьёго жана тамак-ашка болгон муктаждыктарын. Акцияны дароо же көп жылдардан кийин сатууга, сатып алууга же кайра сатууга болот. Бирок бир баррель керосинди же айыл чарба продукциясы салынган вагонду кайра сатуу алда канча кыйын, анткени аларды алгандан кийин керектөөчү дээрлик дароо эле өз максаты боюнча колдонот. Мына ушундан улам тармактык трейдерлер фьючерстерге жана опциондорго кызыгуусун арттырышат, анткени алар ар кандай баалуу кагаздар сыяктуу эле сатылышы мүмкүн. Бирок, соода опциондор жана фьючерс соода запастарына салыштырмалуу өтө жогорку тобокелдиктерди алуу дегенди билдирет. Бирок, ошол эле учурда акчалай түрдө кайтаруу бир топ тезирээк болот.

Кирүү эрежелери

21 жаштан жогорку эркек Чикаго фондулук биржасынын мүчөсү боло алат. Ошол эле учурда, ал жакшы репутацияга ээ болушу керек жана биржанын буга чейин иштеп жаткан эки мүчөсүнүн сунушун алуу керек. Биржага кирген күндөн тартып отуз күндүн ичинде жаңы мүчө Чикаго Соода Ассоциациясына мүчөлүк акы төлөөгө милдеттүү.

Чыр-чатакты чечүү

Фондулук биржада соодалоо процессинде стандарттуу эмес кырдаалдардын келип чыгышынын ыктымалдуулугу жогору, анын себеби ката, алдамчылык жасоо аракети жана башкалар болушу мүмкүн. Мындай учурда биржадагы чыр-чатакты бейтарап орган - арбитраж же арбитраждык сот чечет.

Бул макала Чикаго фондулук биржасы качан негизделгенин, анын негизги тарыхый этаптарын жана өзгөчөлүктөрүн түшүнүүгө жардам берди деп үмүттөнөбүз.