Жөнөкөй сөз менен айтканда Dow Jones индекси деген эмне? Dow Jones индекси кантип эсептелет жана ал кандай таасир этет

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

“Доу-Джонс индекси” деген сөздү өлкөнүн ар бир тургуну угуп, окуду: РБК каналынын теле жаңылыктарында, “Коммерсант” гезитинин бетинде, чет элдик брокердин оор турмушу тууралуу мелодрамалык тасмаларда; саясатчылар укмуштуудай каржылык терминдерди айтканды жакшы көрүшөт.

Компаниялар бизнести өнүктүрүү максатында акциялар жана облигациялар түрүндөгү баалуу кагаздарды пайыздык киреше алуу мүмкүнчүлүгү менен чыгарышат. Ушундай жол менен жарандардын жана уюмдардын бош акча каражаттары тартылат. Пайдалуу инвестиция салып, кирешеге саткысы келгендерди биржа чогултат. Баалуу кагаздардын эмитенттери сунуштаган финансылык инструменттерде эркин багыт алуу үчүн жана сатып алуу-сатуу бүтүмүн түзүү убактысы үчүн атайын көрсөткүчтөр колдонулат. Жөнөкөй сөз менен айтканда Dow Jones индекси деген эмне? Экономиканын көйгөйлүү деңизиндеги компастын бир түрү.

Биржа индекси карапайым адамдын жашоосуна таасир этеби, муну макалада аныктап көрөлү.

Эмне үчүн керек

Финансы рыногунун ар бир катышуучусу тобокелдиктерди камсыздандырууну жана жоготууларды азайтууну каалайт. Жасоону ойлопбазар активдерин сатып алуу жана сатуу, соодагер өз ойлору жана пландары колдоо жана ырастоо издеп жатат. Dow Jones индекси эмнени көрсөтүп турат? Майлуу боёк - кээ бир америкалык баалуу кагаздарга кирүү канчалык кооптуу.

Биржалык ааламда инвесторлорго жана алып сатарларга жардам берүү үчүн экономикалык ден соолуктун адилеттүү саны иштелип чыккан:

• Ду Джонс (Доу Джонс) - алдын ала айтуу куралдарынын атасы;
• NASDAQ Composite (Nasdaq Composite) - жогорку технологиялык компаниялардын көрсөткүчтөрү менен иштейт;
• S&P500 (CP500) - 0,5 миң ири америкалык уюмдар менен мекемелердин мүнөздөмөлөрүнө багытталган.

Түрлөрдүн көп түрдүүлүгү

Доу Джонс АКШнын жана дүйнөлүк экономиканын жалгыз барометри эмес. Бул адатта беш сорттун бири деп аталат - өнөр жай, эң эски оригиналдуу версия.

Белгиленген коэффициенттин өсүшү доллардын наркынын кыймылы менен байланышта экендиги жалпысынан кабыл алынган. эки баалуулуктардын өсүшү жана төмөндөшү параллелдүү пайда болот. Бирок алар графикте 100% дал келген даражада эмес. Баага көптөгөн факторлор таасир этет.

Алмашуу чөйрөсүндө концепцияны белгилөө DJI сөз формасынын биринчи тамгалары менен кабыл алынат. Акыркы тамгалар адистикти чагылдырат:

1. DJIA. Параметр 30 өнөр жай конгломераттарына багытталган. Автор көрсөткүчтү Түндүк Американын экономикасы үчүн маанилүү болгон ири штаттар, ишканалар тууралуу маалыматтын негизинде түзгөн. Бул жерде катышуучулардын ротациясы өтө сейрек кездешет. Бул акыркы жолу 2015-жылы болгон.
2. DJTA. Transport Averidge. ATоюнчулардын тизмеси - автотранспорттун, авиациянын жана темир жолдордун 20 өкүлү.
3. ДЖУА. 5 газ жана электр менен камсыздоочу компаниянын баалуу кагаздары менен толтурулган.
4. DJCA. Калган үч тизмеге кирген 65 компаниянын бириккен дефлятору - өнөр жай, транспорт жана коммуналдык кызматтар.
5. DJIAYW. Дивиденддердин кирешеси менен эсептелген 30 адамдын көрсөткүчү.

Биржа көрсөткүчтөрү Доу Джонстун биргелешкен же өнөр жай индексинин негизинде АКШнын фондулук рыногунун кыймылы үчүн болжолдоону түзүүнү артык көрүшөт. Индикатордун маанисинин өзгөрүшү жөнүндө маалыматтын графикалык дисплейинде чокулар жана эң төмөн көрсөткүчтөр бар. Кичинекей өйдө-ылдыйларды алыстатууга болот. Баанын өзгөрүү тенденциясына жана ылдамдыгына көз салуу пайдалуу.

Аймактык белгилер

Доу Джонс индексинин кызыгуусу улуттук компаниялар менен эле чектелбейт. Өлкөлөрдүн экономикалары өз ара аракеттенип, бири-бирине таасир этет. Ошондуктан, рейтинг компаниясы Dow Jones Titans үй-бүлөсүнүн метрлерин санайт:

• DJGT50 - "дүйнөлүк" көрсөткүч;
• DJTT20 - түрк акцияларынын баасы;
• DJIT30 - биржа Италия критерийи;
• DJSKT30 – Түштүк Кореянын фонддору үчүн эталон;
• DJAT50 - Африка континентинин мыктысы;
• DJSPT15 - Пакистан.

Тикеленген эсептегичтер тиешелүү аймактардагы ири компаниялардын акцияларынын өзгөрүшүн чагылдырат.

Сатып алуу жана сатуу

DJIA активдеринин соодасы дүйшөмбүдөн жумага чейин иш күндөрү биржаларда ишке ашат. Сатып алуунун төрт жолу бардаана.

Биринчи ыкма дүйнөлүк биржаларга кирүү мүмкүнчүлүгү бар трейдер үчүн жеткиликтүү. Тизмедеги бардык акциялардын бир азын сатып алыңыз. Бирок бул тажатма иш - отуз баалуу кагаздын эволюциясына көз салуу, өз убагында алмаштыруу үчүн курамынын туураланышына көз салуу. Албетте, катышуучулардын тизмеси сейрек өзгөрөт. Эгер сизге күтүлбөгөн жерден акча керек болсо же кирешеси жогору болгон активдерге өтүүнү кааласаңыз, сатууга көп убакыт коротушуңуз керек болот. Бир плюс тизмедеги баалуу кагаздардын эмитенттери дивиденддерди төлөйт. "Мышык ыйлады" өлчөмүндө, бирок алар үзгүлтүксүз төлөшөт.

Калган үчөө: активдердин фьючерстерин, айырмага келишимди же ETF фондунун акцияларын сатып алуу - тизмедеги акциялардын инвестору - өтө кымбат транзакциялар жана рыноктун кесипкөй катышуучуларына жеткиликтүү.

Эсептөө ыкмасы

Тизмеге киргизилген эмитенттердин курамы гетерогендүү. «Индустриалдык» эпитети тукум кууп өткөн. Эми тизмеге өнөр жай конгломераттары гана эмес, ошондой эле каржы секторунун жана камсыздандыруу бизнесинин, жогорку интеллектуалдык технологиялардын жана көңүл ачуу индустриясынын өкүлдөрү кирди.

DJIдин баштапкы баасы 40,94 болгон.1928-жылга чейин бул көрсөткүч орточо арифметикалык көрсөткүч катары эсептелген. Активдердин реестрине киргизилген учурдагы баалардын суммасы эмитенттердин санына бөлүнгөн: 12, 20 же 30.

Базар турмушу методологияга оңдоолорду киргизди. Кээде эмитенттер акцияларды бөлүп, тизмеден жок болуп, алардын ордун башкалары алмаштырып, дивиденддерди төлөгөн учурлар болгон. Ошондуктан, математикалык модель өзгөрдү, түшүнүгү «туруктуу бөлүүчүDow."

Оптимисттик мисалды карап көрөлү - 5 виртуалдык компаниянын негизинде Доу Джонс индексинин эсептөөсү. Соода сессиясы кечээ төмөнкү деңгээлде жабылды дейли:

• Бир - 50;
• Эки - 62;
• Үч - 80;
• Төрт - 44;
• Беш - 34.

Андан кийин DJIA 270/5=54 маанисин алды.

Бүгүн эң баалуу акциялардын эмитенттери 5ке бөлүнүүнү чечти. Үчөөнүн акциясынын номиналдык баасы 16. Бирок алар инвесторлор арасында популярдуу жана алардын жабылуу баасы 20 болду. Калган акциялар күндүн маанисин өзгөрткөн жок.

Акциялардын суммасы 270-80+16=206.

Жаңы DJI мааниси 206/5=41, 2.

Тагыраак айтканда, параметр төмөндөдү, бирок иш жүзүндө кагаздардын баасы арзандабаса да, такыр эле бир кымбаттады. Бул формула кайра каралышы керек дегенди билдирет.

Бөлүнгөндүктөн, бөлүүчүнү кайра эсептөө керек. Бүгүнкү активдерди кечээки көрсөткүчкө бөлүңүз.

(50+62+16+44+34)/54=3, 81.

Бул жерде жаңы туруктуу бөлүүчү. Эми индексти бүгүнкү жабылуу баасын эске алып эсептеп көрөлү:

(50+62+20+44+34)/3, 81=210/3, 81=55.

Бул жерде кагаздардын бирин майдалагандан кийинки чыныгы маани. Өнүгүү тенденциясы ырасталды.

Компьютердик техниканын өнүгүшү менен кол менен эсептөөлөр жүргүзүлбөйт. Бул мисал эсептөө ыкмасын гана көрсөтөт.

Кадыр

Биржа дүйнөсүнүн эски адамы. Бирок топтолгон тажрыйбаны пайдалануу үчүн активдин жүрүм-турумун изилдөөгө убакыт бөлүү керек. Туруктуу мээ чабуулу гана жардам беретопцияны өз бюджетиңиздин пайдасына колдонуңуз.

Биржадагы адамдар Dow Jones Industrial Average көрсөткүчүн төмөнкүдөй колдонушат:

• эгерде DJIA тенденциясы жана тандалган акция өсүш көрсөтсө, анда чоңураак кыймыл уланат;
• эгер экономикалык бакубаттуулуктун өлчөмү көтөрүлүп, коопсуздук төмөндөө көрсөтсө, анда акциянын баасы төмөндөй берет.

Тексттеги "болжолдуу" жана "татыксыз" деген пункттар кокусунан эмес. Чыгарылган баалуу кагаздардын баасынын калыптанышына 30 компаниянын аракеттери гана таасирин тийгизбейт. Экономикалык жана финансылык дүйнөнү тынчыткан башка окуялар да бар. Бул жерде Dow Jones индексине таасир этүүчү факторлор:

1. Аскердик чыр-чатактар.
2. Террордук аракеттер.
3. Шайлоо, кайра шайлоо, иш таштоо жана "токтогондор" түрүндөгү саясий толкундоолор.
4. Табигаттын козголоңу - суу ташкындары, жарылуулар, тайфундар жана дрейфтер.

Кемчиликтер

Кирүүчү баалуу кагаздардын негизги баалуулуктарын эске албайт. Активдердин баасынын өзгөрүшүн рыноктук аба ырайы индикаторунун мааниси менен бир убакта көзөмөлдөө зарыл.

Эсептөө ыкмасы эмитенттин капиталдаштыруусуна көңүл бурбайт.

Америка экономикасында 30дан ашык компания бар. Объективдүү сүрөт үчүн алар S&P500 индексин колдонушат, ал биржа жаргондорунда “сипи”, “барн үкү”, “хаски” деп аталат.

CP DJ өнөктөшү

Америка фондулук биржасынын сөлөкөтү көк чиптердеги чоң оюн үчүн жакшы. Бирок Америка экономикасы отузга жакын ийгиликтүү бизнес жана мекеме эмес.

Толук сүрөталмашуу сленгинде S&P500 же CP500 чагылдырат. Аты айтып тургандай, индикатор АКШнын жогорку көрсөткүчтөрү бар компаниялардын беш миң баалуу кагазын эске алат.

Бир Dow Jones индексинин негизинде прогноз түзүү акылга сыярлык эмес.

Эмне таасир этет

Эмиссиянын көлөмү DJI маанисине таасирин тийгизбейт.

Орточо баалар боюнча эсептелген индикатор биржа кайда жылып жатканын көрсөтөт.

Эгер адам америкалык компанияларга инвестиция салып, кечинде Dow Jones индекси 150 пунктка өстү деген билдирүүнү көрсө, анда кубануу үчүн өсүүгө эмне себеп болгонун текшерүү керек. Бир гана баалуу кагаздын баасы кыйла кымбаттап, калган отузунун баасы акырындап түшүп кетиши мүмкүн.

Доу Джонс индекси кулаганда өзүн өзү жеп жаткан жыланга окшош. Албетте, эч кандай активдер тууралоосуз соодаланбайт. Тобокелдиктин параметри катары баанын төмөндөшүнүн пайызы, ар бир алмашуу оюнчусу өзү үчүн белгилейт. Бирок инвесторду аң-таң калтырган терең оңдоолор бар. Чынжыр реакциясы башталат - индекс төмөндөйт, дүрбөлөңгө түшкөн адамдар активдерден кутулууда, учурдагы баада сатышат. Жабууга карата акциялардын наркы он пайызга төмөндөдү, тиешелүүлүгүнө жараша параметр дагы төмөндөдү. Көпчүлүк инвесторлор Dowдун күтүлбөгөн жана кескин төмөндөшүнүн себептерин түшүнүүгө да аракет кылбагандыктан, "паника" деген сөздү колдонуу өзүн актайт.

Бул 2018-жылдын биринчи чейрегинде болгон. 29-январдан 9-февралга чейин он күн бою бирөө 10% банкрот болду. Индекс соодасындагы суммалар менен иштетилеталты нөл, бул сезимтал жоготуу.

Статистика DJIA кулаган маалда өлкөнү филисттердин аманаттарынын, жумушсуздуктун жана өндүрүштүк кайдыгерликтин толкуну каптаганын айтат.

Доллар жана Доу

Индикатор Америка президенттеринин портреттеринин толук жыйнагынын ээлери үчүн кызыктуу. Орус эли Каржы министрлигинин жана Борбордук банктын рублга карата жаңычылдыктары тууралуу маалыматты талап кылууда.

А бирок, Доу Джонс индекси долларга кандай таасир этет? Түндүк Американын акчасынын дүйнөнүн алдыңкы валюталарына карата баасы жана индекстин мааниси боюнча маалымат базасы кызыктуу жыйынтык берет – DJIA баасы менен доллар/евро курсунун өзгөрүшү параллелдүү же техникалык жактан өз ара байланышта.

Теориялык жактан алганда, сүрөт мындай көрүнөт: доллар өсөт - индекс өсөт. Falls "жашыл" - кулап жана америкалык жыргалчылыктын көрсөткүчү. Соода сессиясынын аягында маалымат таблицасын карап көрүңүз.

Дата	Евродо доллардын баасы	DJIA баасы, RUB	Баасы $, руб.
29.01.18	0, 8021	26445, 36	56, 3307
2018-08-02	0, 8075	23870, 55	58, 4326

Айлык диаграммада бул көрсөткүчтүн маанисинин ретроспективи кызыктуу көрүнөт. Маалымдама пункту - 1921, сарырасписание. Мезгилдин аягы 1940-жыл. 2001-жылдан 2020-жылга чейинки индекстин маанисинин сызыгы жашыл түстө тартылган. Статистикага ылайык, 40-жылдан кийин көрсөткүч туңгуюкка түшкөн.

Индикатор өмүр баяны

Акцияларды манипуляциялоо үчүн Доу Джонс индексин эсептөө The Wall Street Journal америкалык басылмасынан каржы рыногунун гурусу тарабынан биринчи жолу жасалган. Жүз жыйырма жыл мурун бизнес журналынын редактору жана достору эмитенттердин баалуу кагаздарынын өткөн жана азыркы наркынын негизинде өнөр жай келечегин болжолдоо үчүн математикалык куралды ойлоп табышкан. Азыр эсептөө менен "Standard and Poor's" эл аралык рейтинг агенттиги алектенет.

Доу Джонс индексинин тарыхы көрсөткөндөй, 12 эмитенттин алгачкы курамына тогуз америкалык темир жол компаниясы кирген. Эмнени актады: жолдор гана курулуп, мейкиндиктер өздөштүрүлүп, жүк жана жүргүнчүлөрдү ташуу кызматын керектөөчүлөрдүн саны өсүүдө. Транспорт бизнеси өнүгүп жаткан.

Катыш өзгөрдү. 90 жыл бою отуз компаниянын экономикалык мүнөздөмөлөрү эсептөө үчүн колдонулган.

Айтмакчы, орусиялык инвестор жана спекулянт Санкт-Петербургдун биржасынан Dow Jones индексине кирген эмитенттерди сатып алууга жеткиликтүү:

• Apple электроника сөлөкөтү;
• Procter & Gamble чач тарачтары сүйүктүү;
• Джонсон жана Джонсон апасынын сүйүктүүлөрү;
• финансылык кызмат көрсөтүүчү JPMorgan Chase Bank.

Үзүндү

Бизнес инвестор издеп жатат. Эмне үчүн акцияларды чыгарып жатат - пайданы бөлүшүү убадасы. үчүнкушту капаска азгыруу үчүн инвесторго кимге инвестициялоо керектигин аныктоого жардам берүү үчүн баалуу кагаздардын параметрлеринин катуу аппараты ойлоп табылган.

Индекстердин таасири "баары чуркады - Василий Алибабаевич чуркады" деген психологияга негизделген.

Бир күнү тагдырды брокердик бир туугандык менен байланыштырууну чечкенден кийин, биз унутпашыбыз керек: кабыл алынган жеке чечимдер үчүн брокер эмес, саясий жана экономикалык кырдаал эмес, инвестор өзү жооп берет.

Ал эми күнүмдүк шартта - Dow Jones индекси төмөндөйт же көтөрүлөт, жөнөкөй орус өзүнүн жыргалчылыгынын көчөттөрүн төшөө керек - көчөткө помидордун үрөнүн отургузуп, картөшкө фондунун коопсуздугун текшериши керек.