Инвестициялык ишмердүүлүк: формалары, түрлөрү, талдоо

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Инвестициялык ишмердүүлүк бир топ кызыгууну туудурат, анткени, көп адамдардын пикири боюнча, бул миллионер болуунун ишенимдүү жолу. Бул жерде кандай мыйзамдык, теориялык жана практикалык аспектилер бар?

Терминология менен иштөө

Башында "инвестиция" деген сөз эмнени билдирерин билип алалы. Латын тилинен которгондо "инвестиция" деп которулат. Демек, инвестициялык ишмердүүлүк келечекте белгилүү бир киреше же башка натыйжаларды алуу үчүн менчиктин ар кандай түрлөрүн калыптандыруу процессине белгилүү каражаттарды багыттоодон турат экен. Бирок, алар баштапкы салымдан ашып кетиши керек. "Инвестициялык ишмердүүлүк жөнүндө" мыйзамды үйрөнүү үчүн абдан пайдалуу. Аны окуу жана демонтаждоо бул жөнүндө олуттуу ойлонгон адамга сунушталат. Кыскасы, киреше алуу же дагы бир жагымдуу эффектке жетүү үчүн инвестициялоонун өзгөчөлүктөрү талкууланат. Айта кетчү нерсе, маселе жогоруда айтылгандар менен эле чектелбейт. Бирок бул иштин бул түрү үчүн негиз болуп саналат. ATжалпы укуктук талаа жеке жана мамлекеттик инвестициялык ишмердүүлүккө бөлүнөт. Албетте, бул бардык айырмаланган түрлөрү эмес.

Кеп жөнүндө

Инвестицияларды өз каражаттарынан жана өздөрүнүн эсебинен салган жеке жана юридикалык жактар инвесторлор деп аталат. Бул эмне үчүн? Эффективдүүлүктү, өнүгүүнүн жогорку темптерин жана атаандаштыкка жөндөмдүүлүктү жогорулатууга бардыгы кызыкдар экендиги чындык. Жана бул көп жагынан ишке ашырылып жаткан инвестициялык иш-аракеттерге жана аны ишке ашыруунун спектрине көз каранды. Мага ишен, анын масштабын баалабаш керек. Ошентип, жеке ишкана көмөкчү куралдарды же негизги каражаттарды сатып алат. Ал эми мамлекетке алда канча амбициялуу функциялар жүктөлгөн. Мисалы, жолдорду куруу жана тейлөө. Көбүнчө инвестициялар деп анын көлөмүн кийинчерээк көбөйтүү максатында капиталдын салымдары түшүнүлөт. Имараттар, транспорт каражаттары, жабдуулар жана ушул сыяктуу негизги фонддорду кайра өндүрүү үчүн каражаттардын багытын чечмелөө да бар да. Ошондой эле инвестициялык ишмердүүлүк жүгүртүүдөгү активдер, финансылык инструменттер, патенттер, лицензиялар жана башка иштеп чыгуулар менен иштөөгө тиешелүү болушу мүмкүн. Ошол эле учурда, мүмкүн болгон салымдардын кеңири спектри бар. Инвестициялык ишмердүүлүктүн объекттери өтө ар түрдүү болгондуктан, ар кандай классификациялар көп. Келгиле, алардын айрымдарын карап көрөлү.

Реалдуу жана финансылык инвестициялар

Бул эң популярдуу классификациялык топ. Реалдуу (кээде капиталды түзүүчү) инвестициялар -бул өндүрүш каражаттарына инвестиция. Эреже катары, алар конкреттүү, узак мөөнөттүү долбоорго жиберилет жана реалдуу мүлктү алуу менен түздөн-түз байланыштуу. Бул үчүн өздүк же карызга алынган капитал колдонулат. Көбүнчө акыркы учурда, банк кредити бар. Бул учурда каржы институту инвестор болуп калат, анткени чындыгында ал инвестицияны жасайт. Иш жүзүндө аларды төмөнкү көрсөткүчтөр боюнча топтоого болот:

1. Финансылоо булактарын борборлоштуруунун деңгээли. Бул жерде эки вариант бар. / борборлоштурулган эмес. Биринчи учурда ишкананын акчасы же башка жеке уюмдардын же адамдардын финансылык каражаттары тартылат. Борборлоштурулган каржылоо бюджеттин эсебинен ишке ашырылат.
2. Технологиялык структура (чыгашалардын жана иштин курамы). Курулуш, монтаждоо, жабдууларды, шаймандарды, инвентарларды сатып алуу, ошондой эле капиталдык муктаждыктарга багытталган башка каражаттар.
3. Негизги фонддорду кайра өндүрүүнүн мүнөзү. Жаны курулуш, техникалык жактан кайра жабдуу, реконструкциялоо, кецейтуу.
4. Иштин аткарылышы. Экономикалык же келишимдик жол.
5. Бара турган жер. Бул өнөр жай эмес.

Ал эми азыр каржылык, же, алар ошондой эле деп аталат, портфелдик инвестициялар жөнүндө сүйлөшөлү. Бул баалуу кагаздардагы жана башка ушул сыяктуу активдердеги капиталдын багытын билдирет. Мында максат оптималдуу инвестициялык портфелди калыптандыруу жана башкаруу болуп саналат. Мындан тышкары, бул, эреже катары, биржада баалуу кагаздарды сатып алуу жана сатуу аркылуу ишке ашырылат.базар. Портфел белгилүү бир сандагы ар кандай инвестициялык баалуулуктарды бириктирет.

Алар кандай?

Инвестициялык ишмердүүлүктүн формаларын бир аз башкача көз караш менен кароого болот. Реалдуу жана каржылык деп бөлүү эң популярдуу, бирок алардан тышкары төмөнкүлөрдү да белгилеп кетүү керек:

1. Эмес/түз инвестиция. Биринчи учурда, уюмдун же жеке жактын инвестициялык иши ортомчулардын болушун камсыз кылат. Бул параметр объектти натыйжалуу тандоо жана башкаруу үчүн жетиштүү квалификациясы жок адамдар тарабынан чечилиши мүмкүн. Алар адистерден акчаны жайгаштырган (башкаруучу) жана түшкөн кирешени кардарларынын ортосунда бөлүштүрүүчү каражаттарды кам көрүүнү суранышат. Тике инвестициялар бардык этаптарда жана процесстерде инвестордун милдеттүү түрдө катышуусун камсыз кылат. Бирок, негизинен, объект жөнүндө билими бар жана бардык керектүү өз ара аракеттенүү механизмдерин билген жакшы үйрөтүлгөн адамдар гана ушундай жол менен иш-аракет кылышат.
2. Кыска/узак мөөнөттүү инвестиция. Биринчи учурда - бир жылдан ашык эмес. Экинчисинде - 12 айдан ашык. Эреже катары, төмөнкү деталдар берилет - 2, 2-3, 3-5, 5 жылдан ашык.
3. Менчик форматы. Жеке, чет өлкөлүк, мамлекеттик жана биргелешкен.
4. Аймактык өзгөчөлүк. Ата мекендик жана чет элдик. Биринчи учурда, акча өлкөнүн ичинде, экинчисинде - чет өлкөдө жайгашкан объектилерге жумшалат.

Инвестициялык ишмердүүлүктүн бул түрлөрү бар.

Көлөмгө таасир этүүчү факторлор

Бул көрсөткүч көз каранды болгон төрт негизги компонент бар. Алардан тышкары дагы бир катар факторлор бар, бирок макаланын көлөмү чектелүү болгондуктан, алар толук кандуу китепке көбүрөөк ылайыктуу болгондугуна байланыштуу аларды айтпайбыз:

1. Сактоо жана керектөө үчүн алынган кирешелерди бөлүштүрүүгө көз карандылык. Калктын жан башына орточо киреше аз болсо, анда анын көбү керектөөгө жумшалат. Адамдар же түзүмдөр канчалык көп акча тапса, инвестициялык ресурстардын булагы болуп эсептелген аманаттардын көлөмү ошончолук жогору болот. Бул экономикалык теориянын классикалык позициясы. Сактоолордун үлүшү канчалык жогору болсо, инвестициянын көлөмү ошончолук чоң болот.
2. Таза пайданын күтүлгөн көрсөткүчү. Себеби, алынган киреше инвестициялоо үчүн негизги стимул болуп саналат. Ал канчалык жогору болсо, ошончолук көп каражат жумшалат.
3. Кредиттин пайыздык чени. Чечүүчү фактор болбосо да, карыздык капитал инвестиция үчүн колдонулган учурларда олуттуу таасирин тийгизиши мүмкүн. Бул биздин дүйнөдө кеңири таралган. Демек, таза пайда кредиттин пайызынан ашып кетсе, анда бул инвестициянын көлөмүнө оң таасирин тийгизет.
4. Инфляциянын болжолдуу деңгээли. Ал канчалык чоң болсо, киреше ошончолук олуттуу төмөндөйт, ал эми табигый натыйжасы катары - кичине инвестициялык объект. Бул фактор өзгөчө узак мөөнөттүү инвестициялар үчүн маанилүү.

Даярдоо иштери жана инвестициялык иш-аракеттерге талдоо жүргүзүлгөндө бул көрсөткүчтөрэң көп көңүл бурулат. Ырас, алар ар кандай мааниге ээ болушу мүмкүн. Демек, биринчи пункт мамлекет үчүн эң маанилүү. Ал эми өздүк каражаты бар жеке инвестор үчүн - экинчи жана төртүнчү.

Экономикалык эффективдүүлүк жөнүндө

Чечим кабыл алуудан мурун болгон кырдаал талданат. Эреже катары, экономикалык натыйжалуулуктун параметри чечүүчү болуп саналат. Бул натыйжанын өздүк наркына болгон катышы катары эсептелген салыштырмалуу маани. Пайданы кебейтуу, езуне турган наркын темендетуу, сапаттын жогорулашы, эмгек ендурумдуулугунун же продукциянын келемунун есушу жана ушул сыяктуу мунездемелер жетекчиликке ала алат. Мындан тышкары, өзүн актоо мөөнөтү олуттуу ролду ойнойт. Бул инвестицияларды кайтарып алуу жана киреше алуу үчүн зарыл болгон минималдуу убакыт аралыгынын аталышы. Ошол эле учурда инвестициянын таасири дароо эмес, белгилүү бир убакыттан кийин гана болоорун эске алуу керек. Инвестиция менен кирешенин ортосундагы ажырым артта калуу деп аталат. Инвестициялык долбоор кандай өзгөрүүлөрдү ишке ашыруу керек экенин көрсөтүү үчүн түзүлөт. Бул инвестицияларды натыйжалуу пайдаланууга багытталган иш-аракеттер программасын камтыган эсептешүү, финансылык жана уюштуруу-укуктук документтердин системасы. Аны даярдоо бир катар актылардан жана этаптардан турган узак жана өтө кымбат процесс. Дүйнөлүк практикада адатта үч фаза бөлүнөт:

1. Инвестицияга чейинки этап. Ал бизнес-идеялар катары белгилүү болгон инвестициялык концепцияларды издөөнү камтыйт. Андан кийин келетдолбоорду алдын ала даярдоо. Андан кийин анын каржылык-экономикалык максатка ылайыктуулугу бааланат, андан кийин ал жыйынтыкталат. Ал эми корутунду катары - акыркы кароо жана чечим.
2. Инвестиция этабы. Бул дизайн жана консультациялык иштердин кеңири спектрин билдирет.
3. Иштөө этабы. Бул ресурстардын кыймылын жана бөлүштүрүлүшүн пландаштыруу, уюштуруу жана андан кийин көзөмөлдөө процесси.

Ал эми жөнгө салуу жөнүндө бир сөз айталы

Акча бар жерде шылуундар болот. Алардын ишинин терс кесепеттерин минималдаштыруу үчүн мамлекет инвестициялык ишти жөнгө салуу менен алектенет. Мындан тышкары, жараян уюмдун же жеке адамдын белгилүү бир ички эрежелерине баш ийет. Жеке адамдар жана уюмдар ишке мамилени ез алдынча аныкташат. Ошондуктан, алар жөнүндө бир нече гана жалпы сөздөрдү айтууга болот. Ошентип, болгон активдердин, иштеп чыгуулардын реалдуу болушу, укуктук мамилелердин башка субъекттери тарабынан дооматтардын жоктугу текшерилет. Кызыгы инвестициялык ишмердүүлүктү мамлекет тарабынан жөнгө салуу. Бул аймакка көп көңүл бурулат.

Баалуу кагаздар биржасы жана алар менен соода жүргүзгөн ишканалар инвестициялык иштин субъекттери катары каралат. Бул жерде жөнгө салуу эң башынан башталат. Ошентип, биржа ишкананы капиталдаштырууга, жылдык жүгүртүүгө жана инвесторлор үчүн маанилүү болгон башка мүнөздөмөлөргө айрым талаптарды коюшу мүмкүн. Мындан тышкары, бир катар башка пункттарга да көңүл бурулат -мисалы, көз карандысыз текшерүү органы тарабынан текшерилиши керек. Бул биржалардын гана каприздери эмес - аларга мамлекет тарабынан бир катар талаптар коюлган. Ошондой эле баалуу кагаздарды сатып алуу/сатуу менен алектенген компанияларга. Ошол эле учурда, элитизмди сактап калуу же ишенимсиз кардарларды (же кылмыш дүйнөсү менен байланышы бар шектүү кардарларды) жок кылуу үчүн уюмдар өз алдынча бир катар талаптарды киргизиши кадимки көрүнүш. Мунун баары инвестициялык активдүүлүктүн өнүгүүсү ишенимдүү жана шоксуз жүрүшү үчүн жасалууда.

Башка наркы жана тобокелдиктер жөнүндө

Талдоо учурунда бул көрсөткүч баштапкы чыгашалар менен чегерилген амортизациянын ортосундагы айырма катары аныкталат. Оң чечим кабыл алуу үчүн, акча топтоонун оң балансы болушу сунушталат. Андан кийин белгилүү бир долбоорго инвестициялоонун кирешелүүлүгү жөнүндө суроо туулат. Ошол эле учурда рыноктогу кырдаалга, күтүүлөргө, башка түзүмдөрдүн жүрүм-турумуна, ошондой эле алар кабыл алган чечимдерге байланыштуу белгилүү өлчөмдөгү белгисиздик бар. Башкача айтканда, ар бир аракет белгилүү бир тобокелдикти алып келерин түшүнүү керек. Эң кеңири тараган кайсы? Инвесторлор куугунтукталууда:

1. Экономикалык кырдаалда жана мыйзамдарда туруксуздуктун коркунучу.
2. Региондогу же өлкөдөгү саясий белгисиздик жана терс социалдык өзгөрүүлөр.
3. Тышкы экономикалык тобокелдик. Бул чек аранын жабылышы же товарларды жеткирүүгө чектөө коюу ыктымалдыгы.
4. Валюта курстарынын жана/же рынок шарттарынын өзгөрүшү.
5. Табигый-климаттык шарттардын белгисиздиги.
6. Так эмес же толук эмес маалымат.
7. Катышуучулардын кызыкчылыктарынын, жүрүм-турумунун жана максаттарынын белгисиздиги.
8. Өндүрүштүк жана технологиялык тобокелдиктер (авариялар, жабдуулардын бузулушу).

Бул белгисиздикти эсепке алуу үчүн:

1. Туруктуу долбоордун ыкмасы.
2. Белгисиздиктин форматталган сүрөттөмөсү.
3. Экономикалык параметрлерди, ошондой эле долбоордун көрсөткүчтөрүн тууралоо.

Тобокелдиктерди минималдаштыруу

Ишкананын эффективдүү инвестициялык ишмердүүлүгү көптөгөн потенциалдуу терс факторлор бар шарттарда ишке ашырылышы мүмкүн эмес. Алардын таасирин азайтуу үчүн бир катар куралдар колдонулат:

1. Тобокелдиктерди бөлүштүрүү. Бул үчүн долбоордук план, ошондой эле келишимдик документтер даярдалууда. Ошол эле учурда ишкананын инвестициялык ишмердүүлүгү инвесторлорго канчалык көп тапшырылса, тобокелдиктер ошончолук жогору болорун жана акчасын сала тургандарды табуу ошончолук кыйын болоорун эстен чыгарбоо керек.
2. Камсыздандыруу. Негизи бул белгилүү бир тобокелдикти башка компанияга өткөрүп берүү. Бул параметр көбүнчө мүлктү жана кырсыктан камсыздандырууну камтыйт.
3. Каражаттарды брондоо. Бул долбоордун баасына таасир этүүчү потенциалдуу көйгөйлөрдүн, ошондой эле долбоордогу ийгиликсиздикти жеңүү үчүн зарыл болгон чыгашалардын суммасынын ортосунда белгилүү бир балансты түзүүнү камтыган тобокелдик менен күрөшүүнүн бир жолу. Бул каражаттардын бир бөлүгү колунда болушу керек экенин белгилей кетүү кереккырдаалды тез оңдоо үчүн долбоордун менеджери.
4. Жеке тобокелдиктердин ыкмасы. Ал бүтүндөй долбоорго таасир этпесе да, иштин айрым этаптарында кыйынчылык жаралуу коркунучу бар учурларда колдонулат.

Туура иштесеңиз, ишкананын инвестициялык ишмердүүлүгү абдан ийгиликтүү жана минималдуу жоготуулар менен өтөт.

Финансылык тобокелдиктер

Балким, аларды, ошондой эле минималдаштыруу ыкмаларын өзүнчө бөлүп көрсөтүү керек. Эң көп көңүл буруу керек:

1. Жашоого жарамсыз болуу коркунучу. Бул учурда инвесторго долбоордон күтүлгөн киреше чыгымдарды жабууга, инвестициянын кайтарымдуулугуна жана карыздардын төлөнүшүнө ынануу сунушталат.
2. Салык тобокелдиги. Анда белгилүү бир себептерден улам мыйзамда каралган жеңилдиктерди пайдалана албай калуу кирет. Бул салык кызматынын чечими же мыйзамдуу документтерди өзгөртүү болушу мүмкүн. Мындай кыйынчылыктардан коргонуу үчүн инвесторлор келишимдерге белгилүү кепилдиктерди киргизет.
3. Карыздарды төлөбөй калуу коркунучу. Ал кирешенин убактылуу азайышы (мисалы, баанын же суроо-талаптын кыска мөөнөттүү төмөндөшүнөн улам) пайда болот. Мындай кесепеттерди болтурбоо үчүн резервдик фондду түзүү, ишке ашыруунун пайызын алып салуу жана долбоорду кошумча каржылоо пландаштырылууда.
4. Бүтүп жаткан курулуштун коркунучу. Бул учурда, бүтүрүү менен байланышкан кошумча чыгымдарды билдиретвалютанын өзгөрүшүнө, инфляцияга, мамлекеттик жөнгө салууларга, экологиялык маселелерге байланыштуу долбоордук база. Ошондуктан, башталган ишти өз убагында бүтүрүүгө мүмкүнчүлүк бар экенине ынануу керек.

Бардык тобокелдиктер аныкталгандан кийин толук кандуу анализ жүргүзүлдү деп айта алабыз.