Квалификациялуу инвестор – бул Түшүнүктүн мааниси, аныктоо критерийлери

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Киреше алуунун 2 жолу бар: акча үчүн иштөө жана акчаны сиз үчүн иштетүү. Барган сайын көбүрөөк адамдар экинчи жолду тандашат. Бирок алардын баарын эле инвестор деп айтууга болбойт. Анда квалификациялуу инвестор деген ким? Дегеле инвестор деген ким жана эмнени инвестициялоодо? Адатта адамдар бул суроолордун жообун билем деп ойлоп жаңылышат.

Инвестиция деген эмне?

Сиз Forex брокеринен эсеп ачып, аны 300 000 рубль менен толуктап, курстун айырмасынан акча жасоону чечтиңиз деп элестетип көрөлү. Мындай инвестиция инвестиция болобу?

Бул эң жакшысы спекуляция болот. Эң жаманы, кумар оюндары. Бирок эки учурда тең бул инвестиция салууга эч кандай тиешеси жок.

Башка жагдайды элестетип көрөлү. Акыркы 3 жылда Газпромдун акциялары өсүп жатканын сыналгыдан уктуңуз. Сиз дароо 300 000 рублиңизди алып, брокерден эсеп ачасыз. Кийинки күнүСиз акцияларды сатып алганыңыздан кийин, Алексей Миллер глобалдык жумуштан бошотууну жарыялады. Ал эми компаниянын акциялары 3% кымбаттады. Аларды дароо сатып, киреше таптыңыз – жылдык дээрлик 1000%.

Бирок бул инвестиция болобу? Жана дагы жок. Бул ийгиликтүү спекуляциянын мисалы гана.

Кантип туура кылыш керек?

Анда инвестиция деген эмне? Бул план. Rich Dad's Guide in Investing, Роберт Кийосаки инвестицияны саякатка салыштырат.

Эң биринчи "маршрутуңузду" пландаштырып баштаңыз. Сиз А пунктун, учурдагы абалыңызды билесиз. Сиз ошондой эле В пунктун билесиз - сиздин финансылык келечегиңиз, сиз каалагандай. Эми сиз кандайдыр бир жол менен А чекитинен В чекитине өтүшүңүз керек. Бул үчүн эмнени колдоносуз? Депозит үчүн белгилүү бир сумманы сактоону чечесизби? Акцияларды же өз ара фонддорду сатып алабы? Кыймылсыз мүлктү инвестициялоого басым жасайсызбы?

Маанилүү: "жакшы" жана "жаман" транспорт жок. Анын милдети сизди А чекитинен В чекитине жеткирүү. Учурдагы эң эффективдүү боло турган "транспортту" колдонуңуз.

Сиз кургактыкта жүрүү үчүн пароходду колдоно албайсыз. Анын сыңарындай, инвестициялык горизонтуңуз 5 жылдан аз болсо, запастар сиз үчүн иштебейт - бул натыйжасыз жана кооптуу болот - пароходдо кургактыкта саякаттоо сыяктуу.

Кадам сайын инвестициялоо

Ошого жараша, инвестициялоо үчүн сизге керек:

• А пунктун аныктоо - финансылык отчетту түзүү;
• Б пунктун аныктоо - максаттарды коюу;
• "транспортту" тандаңыз жанаА чекитинен В чекитине чейинки “маршрут” жөнүндө ойлонуп көрүңүз.

Инвестициялоо деген ушул – жөн гана Адан Бга чейин планды аткаруу. Роберт Кийосаки муну “дээрлик кепилденген байытуунун механикалык жана кызыксыз процесси” деп атады. Маселе өтө механикалык жана кызыксыз болуп саналат. Бирок, бул чыныгы инвестордун жолу.

Алардын көбү базарга планы жок, кээ бир шаймандардын ишин түшүнбөй, нервдерин кытыгылоо үчүн келишет. Алар «автобуска» түшүп, аны менен океанды кечип өтүүгө үмүттөнүшөт. Анан оор булут каптаганына карабай, «самолетко» секирип киришет. Анан алар кургактыкта жылыш үчүн дөңгөлөктөрдү "аккан кайыкка" тагууга аракет кылышат.

Бул казиного окшош - сиз көңүл ачсаңыз болот, бирок жок дегенде узак мөөнөттүү келечекте киреше таба албайсыз.

Инвестор деген ким?

Бул инвестиция салган адам экени көрүнүп турат. Бул жерде суроо башка - кантип жана эмне үчүн ал муну кылат? Эмне үчүн көбүрөөк акча таба албайсыз - эмне үчүн инвестициялоо керек? Ал эми инвестиция менен спекуляциянын ортосунда кандай айырма бар?

Бул жөнүндө аз эле адамдар ойлогон, бирок кирешенин 3 түрү бар: тапкан, пассивдүү жана портфолио. Көбүнчө, адамдар алардын биринчиси менен иштешет - тапкан. Ачкадан өлбөөгө жардам берет. Ал эми пассивдүү жана портфелдик киреше байлыкты берет.

Демек, инвестор – бул тапкан кирешесин пассивдүү же портфелдик кирешеге айландырган адам. Анын планы мына ушунда. Инвесторэч качан сатпастан сатып алат.

Спекулятор – арзан сатып алып, кымбат сатууга аракет кылган адам. Бул анын иши, анын натыйжасы - тапкан кирешеси. Бул инвестор издеген нерсе эмес.

Ошондо кирешенин бул түрлөрүнүн ортосунда кандай айырма бар? Биринчи вариантта сиз акча үчүн иштейсиз, калганында акча сиз үчүн иштейт.

Кирешенин 3 түрүнө мисал: Табылган

Тапкан киреше менен дээрлик бардыгы тааныш. Бул эмгек акы, кесиптик ишмердүүлүктөн же бизнестен түшкөн киреше. Дарыгер айлык алат, юрист консультация үчүн акча алат, ал эми компаниянын ээси анын ишмердүүлүгүнөн киреше алат.

Бул кирешенин калганынан негизги айырмасы – аны алуу үчүн адам иштөөсү керек. Ал эми ишканада гана эмес. Кызмат көрсөтүү, баалуу кагаздар рыногунда башка адамдардын капиталын башкаруу, бизнес жүргүзүү - мунун баары ар кандай иштин түрлөрү. Адам эмгегин акчага же башка баалуулуктарга алмаштырат.

Пассивдүү жана портфелдик киреше

Бирок кирешенин башка 2 түрү анчалык кеңири таралган эмес. Ошого карабастан, мындай кирешелердин белгилуу мисалдарын келтирууге болот. Банктык депозит боюнча айлык пайыздар пассивдүү киреше болуп саналат. Бул жерде кандайдыр бир деңгээлде пенсияларды да эсептесе болот.

Мына пассивдүү кирешенин анчалык кеңири таралган мисалдары эмес: компаниянын акционерлери акциялар боюнча жылдык дивиденддерди алышат, франчайзинг ээси пассивдүү кирешени роялти түрүндө алат - брендди колдонуу укугуна ай сайын чегерүү. Ижара кирешеси пассивдүү кирешенин дагы бир мисалы болуп саналат.

Пассивдүү киреше үзгүлтүксүзакча каражаттарын пайда кылуучу активдерден алынган төлөмдөр. Бул интеллектуалдык менчик, кыймылсыз мүлк же башка активдер болушу мүмкүн.

Портфелдик киреше деген эмне? Бул баалуу кагаздардын - акциялардын же облигациялардын рыноктук наркынын айырмасынан түшкөн пайданы камтыйт. Кирешенин бул түрүн акчаңызды ишенимдүү башкарууга берүү, үлүштүк фонддун акцияларын сатып алуу же фондулук рынокко өзүңүз инвестициялоо аркылуу алса болот.

Төмөнкү мисал портфель кирешеси менен тапкан кирешенин ортосундагы айырманы жакшыраак түшүнүүгө жардам берет. Элестеткиле, фонддун жетекчиси сиздин акчаңызды 2 эсеге көбөйттү. Сиз үчүн бул портфелдик киреше - бул үчүн өзүңүз иштешиңиз керек эмес. Бирок сиз төлөгөн комиссиялар менеджердин тапкан кирешеси.

Квалификациялуу инвестор деген ким?

Мыйзамга келсек, бул төмөнкү шарттардын бирине жооп берген инвестор:

• баалуу кагаздарга же алардын туундуларына 6 миллион рублдан ашык жеке каражаттарды инвестициялады;
• инвестициялык фонддо 2 жылдан кем эмес иштеген, эгерде бул фонд өзү квалификациялуу инвестор деп таанылса, анда 3 жылдан кем эмес - болбосо;
• өткөн жыл ичинде баалуу кагаздар же алардын туундулары менен жалпы суммасы 6 миллион рублдан ашкан бүтүмдөр, кварталына орто эсеп менен 10 жана акыркы айда 1ден кем эмес бүтүмдөр;
• 6 миллион рубль же андан көп активдерге ээ жана банк эсептериндеги накталай акчалар, баалуу металлдардын сертификаттары жана баалуу кагаздар эске алынат.

Ошондой эле квалификациялууинвестор катары мыйзамдын талаптары мамлекеттик окуу жайда экономика боюнча жогорку билим алган жана баалуу кагаздар рыногунун кесипкөй катышуучусу катары сертификаттоодон өткөн же 3 эл аралык сертификаттын бирин алган адам таанылат: CFA, CIIA же FRM.

Юридикалык жак квалификациялуу инвестор статусун да ала алат. Бирок талаптар катуураак болот. Бул жерде дагы бир шарттарды аткаруу жетиштүү:

• капитал 200 миллион рубль же андан көп;
• ар бир квартал сайын баалуу кагаздар менен 5 же андан көп транзакциялар болуп, алардын жалпы баасы 3 миллион рублдан ашык;
• Отчеттук мезгилде 1 миллиард рубль киреше;
• 2 миллиард рубль болгон активдер.

Мыйзам боюнча, бул жетиштүү. Бирок, чындап эле ошол маалыматтардын негизинде гана адамды же компанияны квалификациялуу инвестор деп айтууга болобу? Бул андай эмес. Бул маселе боюнча альтернативалуу көз карашты сунуштайм.

Бул чындап эле квалификациялуу инвесторбу?

Адам 6 миллион рубль таба алат. Алардан акцияларды сатып алыңыз. Бирок бул аны квалификациялуу инвестор кылабы? Юридикалык жактан, ооба. Өкмөт мындай сумманы тапкан адам өзүнө кам көрө алат деп эсептейт, ошондуктан аны квалификациялуу инвесторлор үчүн баалуу кагаздарга - "тобокелдүү" инвестициялардан коргоонун кереги жок.

Бирок чын эле ошондойбу? Компетенттүү инвестициялык план, анын тажрыйбасы жана финансылык инструменттерди башкаруудагы көндүмдөрү инвестордун квалификациясы жөнүндө көбүрөөк сүйлөйт.анын акчасы бар. Квалификациялуу инвестордун да акчасы болот да.

Альтернативалуу пикир: квалификациялуу инвестор деген эмне?

Төмөндө инвесторду квалификациялуу деп таануу үчүн шарттардын альтернативдүү тизмеси келтирилген (бардык пункттар аткарылышы керек). Ошентип, квалификациялуу инвесторлор:

• активдер менен милдеттенмелердин ортосундагы айырманы билет;
• планды так аткарат, бирок аны кырдаалга жараша өзгөртүүгө дайым даяр;
• табылган кирешени пассивдүү жана портфелдик кирешеге айландырат;
• фундаменталдык жана техникалык анализдин айырмасын билет, практикада да ийгиликтүү колдонот;
• бул окуяларды үмүт менен күткөндүн ордуна базардагы бардык окуяга даяр;
• тиешелүү терминологияга ээ;
• инвестициялык инструменттерди жана жол-жоболорду гана эмес, баалуу кагаздар боюнча мыйзамдарды да түшүнүп, жарандык жана салык кодекстерин өз пайдасына колдонуп, чыгымдарды азайтат;
• команданы колдонот: брокерлер, кеңешчилер жана консультанттар, бирок аларга жалгыз ишенбейт - кабыл алынган чечимдер үчүн жоопкерчилик ар дайым анын өзүндө болот;
• жөнөкөйлүккө умтулуңуз – анын ар бир салымынын маңызын алты жашар балага 10 мүнөттө түшүндүрүп бере алат.

Кантип квалификациялуу инвестор болууга болот?

Бул суроого Роберт Кийосаки өзүнүн Rich Dad's Guide to Investing китебинде эң жакшы жооп берген. Анын ою боюнча, квалификациялуу инвестор болуу үчүн 3 нерсе керек. Бул:

• көндүмдөргө -2 жол бар: финансылык билим алуу, инвестициялык инструменттерди жана процедураларды үйрөнүү же консультант жалдоо, бирок бул учурда сиз негизги билимдерди жана көндүмдөрдү алышыңыз керек болот - бир тилде адис менен баарлашуу керек;
• тажрыйба - "көчөдөн" билим ал, китеп окуу менен велосипед тээп үйрөнө албайсың;
• ашыкча акча - өз алдынча, тажрыйба жана жөндөм менен келет.

Корытынды

Дүйнөдөгү №1 фундаменталдык инвестор Уоррен Баффет жана 40 жылдык тажрыйбасы бар мыкты маркетолог, бизнесмен жана инвестор Роберт Кийосаки дагы ушундай альтернативаны карманышат.

Роберт Кийосакинин айтымында, квалификациялуу инвестор тобокелдиктерди минималдуу азайтууга жардам берген көзөмөлгө ээ.

Бул талаптарга жооп бербеген, бирок 6 миллион рубли бар адам рынокко инвестор катары эмес, оюнчу катары көбүрөөк кирет. Балким, анын казинодо утуп алуу мүмкүнчүлүгү жакшыраак болмок.