"Morgan Stanley": божомолдор, аналитика, рейтинг, сын-пикирлер жана даректер

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2024-01-09 14:13

Morgan Stanley - дүйнөдөгү эң чоң банк. Ал 1939-жылы Генри Морган тарабынан негизделип, 2008-жылы коммерциялык банк болуп өзгөртүлгөн. Анын негизги ишмердүүлүгү корпоративдик баалуу кагаздар менен операциялар, активдерди башкаруу, керектөө кредиттери (Discovery Card бөлүмү аркылуу) болуп саналат. Кеңселери жана филиалдары дүйнөнүн 42 өлкөсүндө, анын ичинде Россияда өкүлчүлүктүү.

Өткөн тарых

1932-жылы Америка Кошмо Штаттарында банктарга инвестиция салууга тыюу салган Glass-Steagle Act күчүнө кирген. Натыйжада, J. P. Morgan & Co. Мага инвестициялык ишмердүүлүк менен гана алектенген мекемени кайра түзүүгө жана түзүүгө туура келди. Ошентип, 1935-жылдын 16-сентябрында АКШда Morgan Stanley банкы пайда болгон.

Жетишкендиктер

Иштеген жылдарында уюм инвестициялык ишмердүүлүктү гана эмес, башка багыттарды да өнүктүрдү:

• 1964-жылы MS каржы рынокторун талдоо моделин түзгөн.
• 1967-жылы банк Парижде биринчи филиалын ачкан. Ошол эле жылыBrooks Harvey & Co. сатып алуу келишими. Inc., бул каржы институтуна кыймылсыз мүлк рыногуна чыгууга мүмкүндүк берди.
• 1971-жылдан баштап банк биржалык соода тармагында иштей баштаган жана 15 жылдан кийин өзүнүн акцияларын биринчилик рынокко чыгарган.
• 1997-жылы банктык карталарды чыгаруу жана брокердик кызматтарды көрсөтүү менен алектенген Дин Виттер Discover менен биригүү болгон. Кийинчерээк бул төлөм инструменттери кредиттик мекеме тарабынан керектөө кредиттерин берүү үчүн колдонулган. Бирок 2006-жылы декабрда Morgan Stanley Discovery картасын өзүнчө компанияга көчүрүшкөнүн жарыялаган.

2008 каржылык кризис

Морган Стэнли 2008-жылдагы кризистен жабыркаган мекемелердин бири. 2 жуманын ичинде хедж-фонддорго салынган инвестициялар 128,1 миллиард доллар зыян алып келди. Андан кийин 107,3 миллиард доллар өлчөмүндөгү ФРС кредити банкка банкроттуктан качууга жардам берген. Ошол эле жылдын сентябрында япониялык Mitsubishi UF J Finance банкы Morgan Stanleyдин 21% акциясын сатып алган.

22.09.2008 MS Fed тарабынан жөнгө салынган кадимки банктык корпорацияга айланаары жарыяланган. 2009-жылдын январында америкалык Morgan Stanley банкы Citigroup менен биргеликте ири кардарлар үчүн байлыкты башкаруучу MSSB компаниясын уюштура баштады. Акциялардын көбү (51%), ошондой эле калган үлүштү сатып алуу укугу бар опцион MS компаниясына таандык.

Морган Стэнли: RCB божомолу

MS Bank Улуу Британиянын Евробиримдиктен чыгуусунан улам корпоративдик укуктары жабыр тарткан ишканалардын тизмесин түздү. Бул чечим биржаларда кыйроого алып келдидүйнө жүзү боюнча. 24-июнда инвесторлор дүрбөлөңгө түшүп, өздөрүнүн корпоративдик укуктарын сата башташты, инвестицияларды коопсуз активдерге которушту. Алдын ала эсептөөлөр боюнча, дүйнөлүк базарлар 3 триллион доллар жоготту.

Аналитиктер акциялары негизсиз дээрлик үч эсеге арзандаган уюмдардын тизмесин түзүштү. Анын курамына 28 компания, анын ичинде экономиканын ар кандай секторлорунун ири өндүрүш ишканалары кирет, алардын ишмердүүлүгү Европа рыногу дээрлик таасирин тийгизбейт.

Мисалы, Google компаниясына ээлик кылган Alphabetтин корпоративдик укуктары 4% ($685,2) арзандаган. Аналитиктердин болжолдоолору боюнча, жарнамалык бизнести алдыга жылдыруу жана Google'дун артыкчылыктарын сактоо менен акциялардын рыноктук баасы бир акция үчүн 856 долларга чейин көтөрүлүшү мүмкүн, ал тургай ДБнын добуш берүүсүнүн жыйынтыгы да таасир этпейт. Окшош божомолдор Amazon.com жана Apple үчүн берилген, алар тиешелүүлүгүнө жараша 4,2% жана 2,8% төмөндөгөн. Келечекте бир акциянын баасы $800 жана $120 чейин көтөрүлүшү мүмкүн.

Ferrari автоөндүрүшүнүн корпоративдик укуктарына баанын төмөндөшүнө келсек, серепчилердин айтымында, төмөндөө Еврозонанын чегинен тышкары экспорттун жогорку көлөмү менен жабылат. Тизмеге конфет жасоочу Starbucks да кирет. Бирок бул компания үчүн, Банк Morgan Stanley оң көз карашын берет. Британ рыногунда сатуудан түшкөн пайда жалпы кирешенин 3% гана түзгөн. Демек, фунттун арзандашы компаниянын финансылык жыйынтыгына таасир этпейт.

Бирок дүйнөлүк IT гиганттарынын корпоративдик укуктарынын арзандашы инвесторлор үчүн эң сонун мүмкүнчүлүкликвиддүү баалуу кагаздарды жагымдуу баада сатып алуу. Узак мөөнөткө инвестициялоону каалагандар кредиттик мекемелердин корпоративдик укуктарына ээ боло алышат. Кырдаал турукташканда, Morgan Stanley жана Bank of America акциялары кымбаттайт.

АКШнын коммуналдык кызматтарынын корпоративдик укуктарын алуу жагымсыз. Бул инвестиция рыноктун туруксуздугунун фонунда гана мааниси бар. Алар ашыкча сатып алуунун жогорку деңгээлин көрсөтүп жатышат жана дээрлик эч кандай оң потенциал жок.

Ишкананы жоюу

2015-жылы америкалык банк Castleton CI LLCге Global Oil Merchanting бирдиктерин сатууга макул болгон. Келишимдин чоо-жайы ачыкталган жок. Болгону баасы 1-1,5 миллиард доллардын чегинде болгону белгилүү. Катышуучулар АКШнын жана Евробиримдиктин жөнгө салуучу органдарынан уруксат ала элек. Финансылык мекеменин активди сатуу боюнча буга чейинки аракеттери ишке ашпай калган. Анын ичинде «Роснефть» ААК менен келишим түзүлгөн жок.

Morgan Stanley Bank (Москва)

Morgan Stanley 1994-жылдан бери ички рынокто инвестициялык консалтинг, андеррайтинг (Лукойл, Газпром, АФК, Пятерочка, Роснефть, Евраз ж.б. акцияларын жайгаштыруу), өнүктүрүү, ипотекалык кредиттерди берүү сыяктуу тармактарда иштеп келет.. 2006-жылы америкалык банк Сити ипотекалык банкын уюштурууга да катышкан, бирок бир жарым жылдан кийин активдерин сатыкка койгон.

Орус ООО Morgan StanleyБанк» 2005-жылдын ортосунда катталган. Активдердин жарымынан көбү (68%) резидент эместерге таандык. Уюм юридикалык жактар менен иштөөгө багытталган. Банк жеке жактардан депозиттерди кабыл албайт, бирок корреспонденттик эсептер боюнча жогорку жүгүртүүнү көрсөтөт, бул өз кезегинде бизнестин жогорку активдүүлүгүн көрсөтүп турат.

Жумуш аймактары

Morgan Stanley Банк дүйнө жүзү боюнча бөлүмдөрү жана филиалдары аркылуу иштеп, кардарларга бир катар финансылык кызматтарды көрсөтөт, анын ичинде:

• Корпоративдик укуктарды башкаруу: капиталдаштыруу (акцияларды жарыялоо, андеррайтер), консультация берүү (биригүү жана кошулуу, реструктуризация, долбоорлорду каржылоо), алмашуу иш-чаралары, тобокелдиктерди башкаруу, инвестициялык ишмердүүлүк.
• Жеке инвесторлорго брокердик кызматтарды жана инвестициялык кеңештерди берүү.
• Институционалдык жана жеке активдерди башкаруу, белгиленген кирешелүү баалуу кагаздар менен операциялар.

Аналитика

2016-жылдын башында америкалык банк рублдин курсу боюнча болжолун кескин начарлаткан. Алдын ала маалыматтар боюнча, 2016-жылдын биринчи кварталында доллардын курсу 82 рубль, экинчисинде 83 рубль, үчүнчүдө 85 рублди түзүшү керек болчу. Бирок мунайдын дүйнөлүк баасынын өсүшү менен Морган Стэнлинин июль айындагы рублга карата божомолу жакшы жакка өзгөрдү. 2016-жылга аналитиктердин болжолунда өлкөнүн ИДПсы 0,6% гана төмөндөйт. Себеби, өлкөнүн экономикасы үчүнчү кварталда нөлдүк өсүш темпин көрсөтсө, төртүнчүдө өсө баштайт. Кайра каржылоо ставкасын эки кыскартууга жетиши күтүлүүдөУшул жылдын аягына чейин 9,5%.

RFдагы аракеттер

Morgan Stanley банкынын жалгыз кеңсеси Москвада жайгашкан. Анын РЗБнын профессионалдуу катышуучусунун лицензиялары, банктык операцияларды жүргүзүүгө, дилердик, брокердик жана депозитардык ишмердүүлүккө уруксаты бар. 2015-жылдын жыйынтыгы боюнча банктын активдери 20,89 миллиард рублди, ал эми өздүк капиталы - 4,59 миллиардды түзгөн.

Банктын ишиндеги негизги жетишкендиктер:

• 1996: Газпромдун акцияларын чет өлкөлүк биржаларда жайгаштыруу ($429 млн).
• 2002: банк Лукойлдун 350 миллион долларлык акцияларын чыгарууга катышат.

• 2003:

  - каржы институту TNK, BP жана Sidanco компанияларын эң ири сатып алууга катышат ($6,75 млрд);

  - каржы институту Газпромго 1,75 млрд доллар өлчөмүндөгү эң ири насыяны берет;- банк Telnor Комбелганын 100% акциясын сатуу процессине катышып жатат.

• 2005: Morgan Saenley Bank AFK Sistemaнын 1,55 миллиард долларлык IPOдо башкы андеррайтери катары иштейт; Пяторочка - 598 миллион доллар; Evraz - $422 миллион.