Валюталык чектөөлөр – бул Валюта рыногунун иштөө өзгөчөлүктөрү

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Бул макалада мамлекеттин финансы саясатынын бир тармагы катары валюта рыногунун иши, анын экономикадагы ролу, төлөм теңдемине жана жалпысынан тышкы соода ишмердигине тийгизген таасири жөнүндө материалдар берилген. Россиядагы валюталык чектөөлөрдүн өзгөчөлүктөрү жана алардын өлкөнүн соода жана төлөм балансы менен байланышы да чагылдырылган.

Валюта рыногу

Бул концепция ар бир мамлекеттин финансылык ишмердигинин практикалык жагын ачып берет. Валюта рыногу баалуу кагаздарды жана валюталарды сатуу жана сатып алуу актыларын жүргүзүү үчүн негизги жер болуп саналат. Ал суроо-талап менен сунуштун механизмине баш ийгендигин белгилей кетүү керек.

Валюта рынокторунун түрлөрүн белгилүү категориялык белгилери боюнча системалаштырууга болот: диффузия (таркалуу), ресурстардын түрлөрү боюнча, чектөө даражасы боюнча.

Эл аралык валюта рыногу эл аралык маанидеги негизги финансылык чөйрө болуп саналган ири капиталды топтогон бардык дүйнөлүк платформаларды камтыйт. Алар туруктуу байланыш байланыштары менен байланышкан. Эл аралык маанидеги валюта рынокторунун мисалдары Азия, Европа жана Америка. дүйнөлүк каржыборборлор Гонконг, Токио, Мельбурн, Сингапур, Франкфурт-на-Майне, Лондон, Нью-Йорк, Чикаго.

Функциялар

Каржыны валюталык бөлүштүрүү төмөнкү принциптерди жана эрежелерди сактоону камтыйт:

1. Капиталдын, товарлардын жана кызматтардын эл аралык кыймылын коштоо.
2. Ишки суроо-талаптын жана сунуштун негизинде алмашуу курсун аныктоо.
3. Кредиттик жана валюталык тобокелдиктерди камсыздандыруу (хеджирлөө).
4. Акча-кредит саясатын ишке ашыруу.
5. Карыздын алмашуу курсу менен пайыздык чендеринин ортосундагы айырма катары киреше алыңыз.

Валюталык чектөөлөр түшүнүгү валюталык курсту колдоо жана бүтүндөй экономиканы тең салмактуулукту камсыз кылуу максатында акча каражаттарынын жүгүртүлүшүн азайтуу жана операцияларды жүргүзүү боюнча белгилүү чараларды көрүү менен байланышкан.

Жалпы сүрөттөмө

Валюталык чектөөлөр - бул улуттук жана чет өлкөлүк валюталар, ошондой эле баалуулуктар менен жүгүртүүгө, операцияларды жүргүзүүгө карата экономикалык, социалдык, уюштуруучулук жана укуктук чаралар түрүндө мыйзамдык деңгээлде колдонулуучу жөнгө салуу. Бул талаптарды иш жүзүндө ишке ашыруу борбордук банкта, бажы органдарында, ири банктарда иштеген мамлекеттик ыйгарым укуктуу адамдар тарабынан камсыз кылынат.

Чектөөлөрдүн себеби

Валюталык чектөөлөр – мамлекеттин төлөм статусунун терс балансынан чыгууга, экспорттук-импорттук мамилелерди турукташтырууга, улуттуквалюталар. Бул максаттарга жетүү инструменттери болуп төлөмдөрдүн көлөмүн кыскартуу жана кирешелерди көбөйтүү, стратегиялык маанилүү мамлекеттик милдеттерди чечүү үчүн мамлекеттик бийликтин аппаратында ресурстарды топтоо боюнча чаралардын комплекси боло алат.

Тарыхый обондор

Тарыхка карасак, накталай акча, алтын жана башка ар кандай валюта баалуулуктары менен манипуляциялоону чектөө эрежелери ар дайым мамлекеттик аппарат жана негизги административдик органдар тарабынан административдик жана мыйзамдык деңгээлде ишке ашырылып келген. Бардык жерде жана бардык жерде алардын умтулууларынын негизннде эл аралык эсептешуу операцияларын стабилдештируу жана эффективдуу кылуу максаты турган. Бул мамлекеттин ичиндеги экономикалык стабилдүүлүккө жана тышкы экономикалык ишмердүүлүктүн натыйжалуулугуна өбөлгө түздү.

Узак мөөнөттүү келечекте акча каражаттарынын жана алтындын күндөлүк запастарынын түгөнүшү валюталык чектөөлөрдү киргизүүнү талап кылат. Мамлекеттик бийлик органдары тарабынан валюталык контроль капиталисттик елкелерде негизинен кризистин мезгилинде жургузулген.

Акча аркылуу мамлекет менен чарбалык субъекттердин ортосундагы жөнгө салынуучу жана иреттүү мамилелер адатта мындай чектөөлөр деп аталат. Колдонуудагы чектөөлөрдү эске алуу менен экспорттоочу субъекттер ири коммерциялык банктарга же ыйгарым укуктуу мамлекеттик органдарга чет өлкөлүк банкноттор менен операциялардан түшкөн каражаттарды берүүгө милдеттүү. Ошондой эле, капиталдын качышын азайтуу максатында, сатып алуу боюнча белгилүү бир чектөөлөр киргизилгенчет өлкөлүк валюталар жана алтын запастары, баалуу кагаздар түрүндөгү активдерди экспорттоо боюнча, экспорттук операциялар боюнча.

Тарыхый фактылар

Валюталык чектөөлөр биринчи жолу 1914-1918-жылдары, башкача айтканда, Биринчи Дүйнөлүк Согуш мезгилине туура келет. Согуштан кийинки жылдарда алар бир катар капиталисттик елкелерде ишке киргизилген. Кийинчерээк накталай операцияларга чектөөлөрдү киргизген АКШ, Швейцария жана Латын Америкасынын басымдуу көпчүлүгү узак убакытка өзгөчөлөнгөн.

Капиталисттик жана экономикалык жактан енуккен елкелерде валюталык чектөөлөр жай прогрессивдүү кыймылдар менен киргизилген. Экинчи дүйнөлүк согуштун аягында Батыш Европа өлкөлөрү валюталык чектөөлөрдүн кээ бир жеңилдетилген процедураларын ишке ашырышкан. Ошентип, мисалы, Франция франктарды чет өлкөдөн эркин ташып келүүгө жана өлкөнүн ичинде алтынды эркин жүгүртүүгө уруксат берген. Ошондой эле француз улуттук валютасын эркин экспорттоо темпи тез темп менен жогорулады. 1959-жылдан баштап француз өкмөтү долларды франкка (чет элдиктер үчүн) эквиваленттүү алмаштыруу эрежесин киргизген. 60-жылдары Улуу Британия да фунт стерлингди долларга алмаштырууга уруксат берген. Бул аракеттерден кийин Германия, Швейцария, Бельгия, Италия жана Нидерланды сыяктуу өлкөлөрдүн өкмөттөрү улуттук валюталарды долларга жарым-жартылай конвертациялоо ниетин ачыкка чыгарышкан.

Чектөөлөрдүн түрлөрү

Валюта чектөөлөрү жалпысынан төмөнкү түрлөргө бөлүнөт:

1. Валюталык операциялардын концентрациясы жана концентрациясыборбордук банкта же ыйгарым укуктуу банктарда (алар ураан деп да аталат)
2. Валюта алмашуу операцияларына расмий уруксат.
3. Валюталык эсептерди жарым-жартылай же толук өчүрүү.
4. Валюталардын конвертациялануусуна чектөөлөрдү киргизүү.

Валюталык чектөөлөр төлөм балансы (соода операциялары), капитал жана финансы (капиталдын жана кредиттердин кыймылы, салык төлөмдөрү, кредиттерди тейлөө) сыяктуу чөйрөлөрдө ишке ашырыла турган чаралар.

Формалар

Кандайдыр бир уюмдун учурдагы мүнөзүндөгү операциялар валюта жүгүртүүсүнө төмөнкү чектөөлөрдү камтыйт:

1. Экспорттук кирешени өчүрүү.
2. Экспортчулардын чет өлкөлүк валютадагы кирешелерин сөзсүз түрдө толук же жарым-жартылай сатуу.
3. Өкмөт тарабынан импорттоочуларга сатуулар.
4. Импорттоочулар тарабынан чет элдик валютаны сатып алуу боюнча форварддык операциялардын учурдагы эрежелери.
5. Тышкы сооданын экспорттук-импорттук операциялары боюнча төлөмдөрдү жүргүзүүнүн мөөнөттөрүн жана мөөнөттөрүн көзөмөлдөө.

Валюталык операцияларга чектөөлөрдүн формалары төлөм теңдеминин абалына жана мамлекеттик капиталдын багытына түздөн-түз байланыштуу.

Активдүү жана пассивдүү баланстар менен валюталык чектөөлөрдү орнотуу

Өлкөнүн терс (пассивдүү) акча балансы менен өкмөт улуттук валютанын курсун кармап туруу үчүн ар кандай чараларды көрүүгө аргасыз. Бул максатка жетүү үчүн куралдар: көлөмүн азайтуутышкы рынокторго капиталды экспорттогон жана өз кезегинде чет элдик инвестициялык активдүүлүктүн агымын стимулдаштырган.

Бул учурда конкреттүү чаралар төмөнкүдөй болушу мүмкүн:

• банктык көзөмөл;
• кардарларга чет өлкөлүк валютада кредит берүүгө ата мекендик банктардын катышуусуна чектөөлөрдү киргизүү;
• финансы рыногунун негизги субъекттеринин ишин контролдоо;
• резиденттерге таандык чет өлкөлүк баалуу кагаздарды сатуу максатында мажбурлап алуу;
• Тышкы карызды максималдуу жабууга умтулуу.

Төлөм теңдеми активдүү болгон учурда капиталдын импортуна (импортуна) чектөөлөрдү киргизүү зарылчылыгы келип чыгышы мүмкүн. Мындай учурларда улуттук валютанын курсун бекемдөө стратегиялык мааниге ээ. Ал ошондой эле резидент эместерге баалуу кагаздарды сатууга тыюу салат, алар менен операцияларды жүргүзүүгө чектөө киргизет жана чет өлкөдөн чет өлкө валютасын алып кирүүгө чектөө киргизет.

Валюта чектөөлөрүнүн максаттары

Так ушул чаралар мамлекеттик башкаруу аппаратынын ички акча рыногундагы кризистик кырдаалга адекваттуу реакциясы болуп саналат, бул кийинчерээк тышкы экономикалык ишмердүүлүктүн дисбалансына жана терс төлөм балансына алып келиши мүмкүн.

Мындай кырдаалда алтын-валюта резервдери мамлекетке кредит берген өлкөлөргө тез агып кетүүдө.

Бул контекстте валюталык чектөөлөр мамлекеттин төлөм балансынын тең салмактуулугуна жетишүү аракети болуп саналат,экономикалык агрегаттардын балансы, резервдик валютада чет елкелердегу төлөмдөрдү кыскартуу жана чет өлкөлүк валютадагы түшүүлөрдүн өсүшүн камсыз кылуу аркылуу тышкы экономикалык ишти натыйжалуу жүргүзүү. Бул өз кезегинде улуттук акча резервдеринин чендерин катуу бекемдейт. Валюталык чектөөлөрдү жана валюталык контролду натыйжалуу ишке ашыруу менен акча ресурстары мамлекеттик бийлик органдарынын колунда, негизинен Борбордук банкта же ыйгарым укуктуу коммерциялык финансы-кредиттик мекемелерде топтолот.

Иш-аракет механизми

Валюталык операцияларга чектөөлөр негизинен товарлардын импорту, б.а. импорт менен операцияларга тиешелүү. Мындай түрдөгү операцияларга контролду жүзөгө ашыруучу мамлекеттик органдар валютанын кыймылы үчүн артыкчылык боло турган зарыл багыттарды аныктайт. Бул сценарийде импорттоочулар алууга укуктары бар, анткени бул каражаттар импорттук операцияны төлөө үчүн зарыл.

Экспорттоочулардын милдеттенмелерине негизги мамлекеттик банкка же ураан банктарына так белгиленген валюта курсу боюнча сатуу кирет. Мамлекет үчүн өтө маанилүү болушу мүмкүн болгон тартыштыктын деңгээлин эске алуу менен, экспорттоочулар үчүн кирешенин белгилүү бир пайызын милдеттүү түрдө сатууну жөнгө салуучу мыйзамдык деңгээлде талап коюлушу мүмкүн.

Коэффицент ыкмасы

Экспорттук-импорттук операциялардагы оң натыйжа валюталык кошумча төлөмдөрдүн дифференцияланган коэффициенттерин расмий курска чейин сактоого алып келиши мүмкүн. Алар таба алышатаны экспорттоочулардан түшкөн каражаттарды улуттук валютага алмаштыруу процессинде колдонуу. Валюта курстарынын көп өзгөрмөлүүлүгү биринчи жолу өткөн кылымдын 30-жылдарындагы ашыкча өндүрүштүн дүйнөлүк экономикалык кризисинин учурунда колдонула баштаган. Мисалы, Германияда ал убакта расмий тарифтен четтөөлөр 10%дан 90%га чейин болушу мүмкүн.

Мамлекет валюталык чектөөлөрдү колдонгондо, капиталдын чет өлкөгө эркин жүрүүсүнө жол берилбейт, бул чет өлкөлүк же улуттук валютаны ташууга толук же жарым-жартылай тыюу салууда чагылдырылат.

Жалпысынан мамлекет кандай гана валюталык чектөөлөрдү колдонбосун, алар табиятынан ааламдашкан каржы системасында ийгиликтүү иштөөгө жана дүйнөлүк экономикалык шериктештикке интеграцияланууга тоскоол болуп саналат. Демек, валюталык чектөөлөрдү экономикалык туруктуулукту тең салмактоо жана тышкы рынокто маанисин жана ролун жогорулатуу үчүн зарыл болгон убактылуу чара катары кароого болот.

Орусиядагы учурдагы операцияларга валюталык чектөөлөр

Азыркы этапта саясат ишмердиктин ар түрдүү приоритеттүү векторлору менен мүнөздөлөт. Россияда валюталык чектөөлөр төмөнкүчө:

1. Экспортчулардын валюталык кирешелерин Борбордук банкка сөзсүз түрдө толук сатуу.
2. Улуттук валютада товарларды экспорттоого тыюу салуу.
3. Импортчуларга чет элдик валютаны сатууга чектөө коюу
4. Импортчулар тарабынан алдын ала төлөмдөрдүн көлөмүн жөнгө салуу жана чет элдик валютаны сатууга чектөөлөрдү коюу.
5. Тууралооэкспорттук-импорттук соода үчүн төлөмдөрдүн мөөнөтү.

Мындан тышкары, Россия Федерациясында валюталык чектөөлөрдү ишке ашыруунун алкагында өкмөт ошондой эле айрым инструменттерди тартуу жана ишке ашыруу жолу менен жагдайга жана өзгөчөлүккө жараша белгиленген валюта курсун төмөндөтүүгө же көтөрүүгө укуктуу. кырдаал. Бул укукту ар бир мамлекет оор кырдаалда колдонот жана Орусия да мындан тышкары эмес.