Рыноктун негизги анализи. Техникалык жана фундаменталдык талдоо

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Фундаменталдык талдоо – тышкы факторлордун жана окуялардын таасири астында рыноктогу же анын сегменттериндеги окуяларды болжолдоого мүмкүндүк берүүчү ыкмалардын жыйындысы. Рыноктун өзгөрүүлөрүн так болжолдоо оюнчуга мындай олку-солкулуктардан максималдуу пайда алуу үчүн туура чечим кабыл алууга мүмкүндүк берет. Макродеңгээлде саясатка жана экономикага таасир эткен окуялардан келип чыккан олку-солкулуктар фундаменталдуу талдоо аркылуу изилденет.

Валюта жана фондулук рыноктордо ийгиликтүү оюнчу, эреже катары, алардын өнүгүшүнө таасир этүүчү макроэкономикалык көрсөткүчтөрдүн терең техникалык жана фундаменталдык анализин жүргүзөт. Рыноктун фундаменталдык компоненттерин изилдөө канчалык терең болсо, катышуучулардын тобокелдиктери ошончолук төмөн болот. Анализдин негизги прикладдык милдети инвестиция үчүн эң жагымдуу аймактарды аныктоо болуп саналат.

Жаңылыктар

Рынокко таасир эткен жаңылыктарды шарттуу түрдө төмөнкүлөргө бөлүүгө болот:

• экономикалык;
• саясий;
• имиштер жана күтүүлөр;
• форс-мажор.

Өз кезегинде экономикалык жана саясий жаңылыктарды күтүлгөн жана күтүлбөгөн окуяларга бөлүүгө болот. Күтүлгөн жаңылыктар арасында жарыяланган жаңылыктар да барэкономикалык календарга киргизилген.

Жарамдуулук мөөнөтү

Жаңылыктардын жана окуялардын рынокко тийгизген таасири башка убакыт аралыгы болушу мүмкүн, бирок рынок бардык жаңылыктарга дароо реакция кылып, баалардын катышын кайра карап чыгат жана келечекте болуп өткөн окуялар учурдагы тенденциялар. Ошондуктан, жаңылыктар боюнча рыноктук спекуляция рынок кайрадан туруктуу позицияны тапканга чейин, кыска убакыттын ичинде гана мүмкүн болот.

Экономикалык календарь

Экономикалык жаңылыктардын көбүнүн чыгуу даталары алдын ала белгиленгендигин эске алып, базарлардагы соодагерлер аларды атайын календарга бириктиришет. Ал табиятынан башаламан рынокко тартип элементин алып келет, окуяга даярданууга жана ага алдын ала баа берүүгө мүмкүндүк берет. Даталар экономикалык календарга киргизилген:

• мамлекеттер боюнча статистикалык отчетторду жарыялоо;
• рыноктогу ири оюнчулардын финансылык отчеттору;
• ишкердик жүргүзүү шарттарын өзгөрткөн кабыл алынган мыйзамдардын күчүнө кириши;
• Мамлекеттердин лидерлеринин, улуттук банктардын жана ири финансы институттарынын жетекчилеринин сүйлөгөн сөздөрү;
• рыноктун абалына таасир этиши мүмкүн болгон башка жарыяланган окуялар.

Талдоо үчүн баштапкы шарттар

Рыноктун жөнөкөй фундаменталдык анализи, кыска убакыттын ичинде биринчи болжолдоо катары, жаңылыктар жок болгон учурда, рынок туруктуу жана анын жалпы тенденциялары сакталат деп болжолдоого болот. Ошондуктан, таасир этүүчү негизги факторлортермелүүлөрдүн келип чыгышы боюнча жана ошого жараша бул термелүүлөрдөн алып-сатарлык пайда алуу жаңылыктар (окуялар) болуп саналат. Анын үстүнө, жаңылыктар жана окуя канчалык күтүүсүз болсо, алар ошончолук көп рыноктун өзгөрүшүнө алып келиши мүмкүн. Ар бир бизнесмен рыноктун фундаменталдык анализин жүргүзүп, тобокелдиктерден жана жоготуулардан качууну каалайт жана олку-солкулардан кошумча пайда алууга кызыкдар.

Экономикалык факторлор

Фундаменталдуу талдоо жүргүзүү үчүн биз экономиканын жалпы абалын көрсөткөн факторлорду изилдейбиз, мисалы:

• ИДПнын тенденциялары - ИДПнын өсүшү менен мамлекеттин аймагындагы улуттук валюта жана активдер чыңдалууда;
• өлкөнүн бюджети, анын профицитинин же тартыштыгынын пландалган жана иш жүзүндөгү өлчөмү;
• төлөм жана соода баланстары, экспорттун импортко катышы;
• керектөө жана дүң баанын индекси, инфляциянын деңгээли;
• жумушсуздук маалыматы;
• Өнөр жай өндүрүшүнүн жана запастардын индекстери, экономиканын абалынын башка көрсөткүчтөрү.

Мында ондогон түрдүү индекстер жана макроэкономикалык көрсөткүчтөр бар. Рыноктун оюнчулары үчүн бул индекстердин өзгөрүшү менен берилген бардык сигналдар маанилүү маалыматты камтыйт, аларды изилдеп чыгып, жоготууларды болтурбоо жана киреше алуу үчүн жүрүм-турумуңуздун стратегиясын туура аныктай аласыз.

Экономикалык жаңылыктар, эреже катары, күтүлөт - аналитиктер индекстердин жана көрсөткүчтөрдүн маанисин алар пайда боло электе эле болжолдоого аракет кылышат. Божомолдордон реалдуу баалуулуктар катуу четтөө болгон учурда гана, рыноктук тажрыйбаолуттуу өзгөрүүлөр.

Саясий факторлор

Бийликтин алмашуусу, шайлоонун жыйынтыктары, мамлекет жетекчилеринин билдирүүлөрү, мыйзамдардын кабыл алынышы жана башка саясий жаңылыктар экономикага тийгизген таасири жана бул окуялардан улам келип чыккан рыноктук өзгөрүүлөрдү болжолдоо көз карашы боюнча фундаменталдуу талдоо жолу менен каралат.. Мамлекеттер аралык келишимдерди түзүү, экономиканы рыноктук эмес жөнгө салуу мамлекеттин жана анын негизги стратегиялык өнөктөштөрү болгон өлкөлөрдүн жалпы экономикалык климатына олуттуу таасирин тийгизиши мүмкүн.

Саясий жаңылыктар иш таштоолорду, куралдуу кагылышууларды, саясий түзүлүштөгү өзгөрүүлөрдү жана башка окуяларды камтыйт. Алардын экономикага тийгизген таасири ар кандай кесепеттерге алып келиши мүмкүн. Эреже катары, ири саясий соккулар инвесторлорду тынчсыздандырып, жалпы экономика үчүн терс натыйжаларга алып келет. Саясий кризис адатта экономикалык төмөндөө менен коштолот жана тескерисинче.

Күтүүлөргө таасир эткен ушактар

Ушактардын таралышы рыноктун оюнчуларына олуттуу таасирин тийгизиши мүмкүн. Бул экономиканын белгилүү бир секторуна же белгилүү бир компанияга инвестицияны көбөйтүүгө мүмкүн болгон кирешени көбөйтүүгө умтулган адамдардын күтүүсү. Ошол эле учурда мындай күтүүлөр рыноктун структурасын өзгөртүүгө алып келет. Катышуучулардын ушак-айыңдар менен ойногон тобокелдиктери абдан жогору, бирок коюмдар туура болсо, анда мындай инвестициялардан киреше чоң.

Форс-мажор

Өнөр жай ишканаларын, жолдорду бузууга алып келген ири табигый кырсыктарбайланыш жана башка инфраструктуралык объектилер кырсык болгон аймактагы экономикалык кырдаалга өзгөрүүлөрдү алып келет. Техногендик кырсыктар жеке компаниянын жана бүтүндөй тармактын инвестициялык климатын өзгөртө алат. Фундаменталдык талдоо ушундай күтүлбөгөн факторлордун таасири астында экономикадагы тенденцияларды аныктоого мүмкүндүк берет. Ал бүтүндөй рынокту изилдөө үчүн гана эмес, конкреттүү инвестициялык аймактар үчүн да колдонулат. Сиз ишканадагы, тармактагы, рыноктун белгилүү бир сегментиндеги кырдаалды талдай аласыз. Колдонмолордун эң өнүккөн аймактары төмөндө талкууланат.

Валюта рыногунун фундаменталдык анализи

Экономикадагы жаңылыктар жана окуялар көбүнчө улуттук валюталарга олуттуу таасирин тийгизет. Окуялардын таасирин изилдөө менен валюта рыногунун фундаменталдуу талдоосу соода жуптарында улуттук валюталардын күчөшүн же алсызданышын болжолдоого багытталган. Ушул эле жаңылык жуптун биринчи валютасына оң, экинчисине терс таасирин тийгизсе, анда экинчи валютага карата биринчи валютанын бекемделиши анык. Валюта рыногундагы маанилүү фактор болуп улуттук банктардын, өзгөчө экономикалык жактан күчтүү өлкөлөрдүн эсептик чендери саналат.

Финансылык рыноктордун жана валюталардын кыймылынын фундаменталдык анализи дүйнөлүк экономикада болуп жаткан көптөгөн процесстерди чагылдырат жана дайыма өзгөрүп турган соода дүйнөсүндө максималдуу пайдага жетүү үчүн баанын жылышын болжолдоого мүмкүндүк берет. Ошону менен бирге экономикалык енугуунун циклдуу мунезун эске алуу маанилуу.

Рецессия мезгилинде, өндүрүш кыскарганда,пайыздык чендер төмөндөйт, керектөө суроо-талабы төмөндөйт, жумушсуздук күчөйт, улуттук валюта өзүнүн жагымдуулугун жоготот. Валюта рыногунун инвесторлору аманаттарын бир кыйла туруктуу валютада сактоого аракет кылышат. Бирок рецессия мезгили стагнация жана өсүш менен алмашаарын эстен чыгарбоо керек, дал ошондо валюта рыногундагы оюнчулар өз кирешелерин алышат.

Кыска мөөнөттүү кырдаалда валюта рыногуна фундаменталдык талдоо жүргүзүү жана анын өнүгүүсүн болжолдоо техникалык анализдин элементтерин колдонот. Жалпак (стагнация) абалы валюта алмаштыруучу оюнчулар үчүн кызык эмес. Фундаменталдык-техникалык анализ математикалык моделдөө каражаттарын колдонууга негизделген. Ал үчүн математикалык маалыматтарды иштетүү ыкмалары жана аларды жакындаштыруу тартылган.

Фундаменталдык биржа анализи

Акциялар, ошондой эле башка баалуу кагаздар менен соода кылуу терең изилдөөнү талап кылат. Баалуу кагаздар рыногун фундаменталдуу талдоо бүткүл экономика сыяктуу эле сигналдарга негизделген. Бирок, бул учурда тармактык өзгөчөлүктөр маанилүү роль ойнойт, анткени көптөгөн тармактар үчүн бирдей сигналдар көп багыттуу эффектке ээ болушу мүмкүн.

Фондулук рыноктун фундаменталдык анализи макро жана микро деңгээлдеги болуп жаткан кубулуштарды терең түшүнүүнү талап кылат. Ошентип, мисалы, конкреттүү товарларды сатууда пайда болгон кыйынчылыктар аларды алмаштыруучу товарларды сатуунун өсүшүнө, инвесторлордун көңүлүн фондулук рынокко бурууга алып келиши мүмкүн.

Ишканалардын үлүштөрүн фундаменталдуу талдоо мамлекетти терең изилдөөгө негизделгеназыркы экономикалык абал, тармакты енуктуруунун перспективалары. Анда ишкананын финансылык абалы, анын төлөм балансы, адам ресурстары эске алынууга тийиш.

Баалуу кагаздардын фундаменталдык анализи трейдерден эң жогорку квалификацияны, рыноктун өзгөрүшүнө интуитивдик сезимди талап кылат. Бул факторлорду изилдеп, инвесторлор биржаларда компаниянын акцияларын сатып алуу же сатуу боюнча чечим кабыл алышат. Фонд рыногун фундаменталдуу талдоо гана инвесторго киреше алуу үчүн туура чечим кабыл алууга ишенүүгө мүмкүндүк берет.

Интермаркет анализи

Туура аналитикалык тыянак чыгаруунун маанилүү шарты ар кандай рыноктор менен алардын сегменттеринин ортосундагы тыгыз байланышты түшүнүү болуп саналат. Кандайдыр бир рынокто же анын сегментинде пайда болгон тенденциялар сөзсүз түрдө жалпы термелүүгө алып келет. Мындай олку-солкулуктардын чоңдугу рыноктун бул бөлүгүнүн маанилүүлүгүнө жана экономиканын жалпы процесстерине интеграцияланышына байланыштуу.

Ошол эле учурда жеке жана жалпы тенденциялар дал келбеши мүмкүн – экономиканын бир тармагындагы өсүш башка тармактардын төмөндөшүнө алып келип, жалпы экономикага терс таасирин тийгизиши мүмкүн. Мисалы, энергияга болгон баанын төмөндөшү экономиканын айрым секторлоруна жана мамлекеттердин экономикасына бир тараптуу таасир тийгизүүдөн алыс.

Мындай кырдаалда энергия өндүрүүчү тармактардын жана аларды камсыздоого байланышкан тармактардын төмөндөшүнө карабастан, бул ресурсту керектөөчүлөрдүн көбөйүшү мүмкүн. Ал эми мамлекеттин экономикасында энергия өндүрүүнүн үлүшү чоң болгон учурда гана бул өлкөнүн рынокторундагы жалпы кырдаалда олуттуу кыйынчылыктарга алып келиши мүмкүн, керектөө суроо-талаптын төмөндөшүнө жанабардык деңгээлдердеги төлөө жөндөмдүүлүгү. Ошентип, рыноктун ар кандай секторлорунда бир эле окуялар ачык-айкын эмес кесепеттерге алып келиши мүмкүн.

Талдоо кыйынчылыгы

Фундаменталдык талдоо экономикалык процесстерге таасир этүүчү окуяларга негизделет, бирок рынокту талдоодо рыноктук баалар бардык катышуучулар тарабынан түзүлөөрүн жана алардын түзүлүшү көптөгөн субъективдүү факторлорго дуушар болоорун толук түшүнүү керек. талдоо стандарттары көз карашынан алганда абдан күтүүсүз болушу мүмкүн. Анткени, рыноктун ар бир оюнчусу алынган жаңылыкка өзүнчө баа берет жана бардык оюнчулардын чечимдеринин жыйындысы гана акырында суроо-талап менен сунуштун тең салмактуулугун жана ошого жараша бааны түзөт.

Баардык рыноктун катышуучулары иш-чарага чейин эле ушак-айыңдарга, алардын тажрыйбасына, эксперттик корутундуларына таянып, өзгөртүүгө даярданып, күтүүлөрүнө ылайык, алдын ала котировкаларды өзгөртүшөт. Жеке оюнчулар бир эле жаңылыкка ар кандай мамиле кылышат, кээде карама-каршы чечимдерди кабыл алышат - бул өтө маанилүү жаңылыктар кээде тырмакчаларда жана баада олуттуу өзгөрүүлөргө алып келбей калышына алып келет. Мындай талдоо абдан көп убакытты талап кылат, анткени рыноктун бардык катышуучуларынын жаңылыкка болгон реакциясын эске алуу керек. Фундаменталдык талдоо рыноктун катышуучуларынын жамааттык аң-сезимин изилдөөчү дисциплина деп эсептесек болот.

Сигналдарды туура баалоо

Акциялык индекстер жана экономиканын абалынын көрсөткүчтөрүнүн индекстери комплекстүү мүнөздө болуп, бир ганаэкономикадагы жана рыноктогу жалпы тенденциялар. деталдуу талдоо жана чечим кабыл алуу үчүн, натыйжаларга таасир этиши мүмкүн болгон бардык жагдайларды изилдөө зарыл. Биржадагы бүтүмдөрдөн пайда көргөн адамдарды оюнчулар деп бекеринен айтышпайт, анткени акыр аягында ийгилик, талант жана рынокту туура баалоо жөндөмү фундаменталдык талдоо изилдөөлөрү алардын ишинде маанилүү роль ойнойт (жана балким биржа соодасы искусствосунда да).