ROI эсептөө: формула

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Макроэкономикалык система үчүн инвестициялардын ролун ашыкча баалоо кыйын. Алар инвестициянын объектисине карабастан коомдун көптөгөн тармактарына таасирин тийгизет. Бирок, кандайдыр бир инвестордун максаты экономикалык натыйжаны алуу, башкача айтканда, пайда алуу, ошондуктан инвестициялык ишмердиктен киреше алуу мүмкүнчүлүгүн баалоо үчүн инвестициянын кайтарымдуулугунун көрсөткүчтөрү колдонулат. Алар инвестор ала турган пайданын мүмкүн болгон көлөмүн жана салынган активдердин өзүн актоо мөөнөтүн чагылдырат.

Инвестициялык жагымдуулукту баалоо

Долбоордун натыйжалуулугун баалоодон мурун инвесторлор инвестициялык объекттин жагымдуулугун изилдешет. Бул үчүн, төмөнкү ыкмаларды колдонуңуз:

• финансылык абалды талдоо ыкмасы (бааланган финансылык туруктуулук, активдердин ликвиддүүлүгү, дебитордук жана кредитордук карыздардын болушу, өндүрүштүн кирешелүүлүгү);
• ишмердүүлүктү экономикалык талдоо методу (өндүрүштүк фонддордун абалына, аларды пайдалануу деңгээлине жана эскирүү даражасына баа берүү, ишкананын ишкердик активдүүлүгүн изилдөө, чарбалык процесстерди уюштуруу, адамдын капитал, кадрлардын квалификациясы);
• чарбалык активдүүлүктүн рентабелдүүлүгүн жана тобокелдигин баалоо ыкмасы (инвестициялык тобокелдикти талдоо жүргүзүлөт).

Инвестициялык долбоордун жагымдуулугун баалоонун максаты кирешелүүлүктүн тобокелдикке болгон катышын аныктоо болуп саналат.

Инвестициялардын эффективдүүлүгү

Инвестициялардын эффективдүүлүгүн баалоо белгилүү бир долбоорго инвестициялоону чечүүдө эң маанилүү кадам болуп саналат. Инвестициялык ишмердүүлүк макроэкономикалык системанын жашоосунун бардык чөйрөлөрүнө таасирин тийгизгендиктен, инвестициянын эффективдүүлүгү ар кандай өңүттөн каралышы керек. Долбоор канчалык чоң болсо, ошончолук эффективдүү параметрлер каралышы керек: экономикалык, коммерциялык, техникалык, социалдык, экологиялык жана бюджеттик. Албетте, экономикалык эффективдүү инвестор үчүн эң маанилүү.

Инвестициялардын кайтарымдуулугуна экономикалык баа берүү

Экономикалык ROI камтыйт:

• инвестициялык объектинин өндүрүштүк кубаттуулугун талдоо;
• негизги каражаттардын техникалык эскиришинин денгээлин жана модернизациялоонун зарылдыгын талдоо;
• өндүрүш процесстеринин натыйжалуулугун жана автоматташтыруу анализи;
• илимий иштеп чыгууларды колдонууну талдоо, бил-кантип;
• эмгекти пайдалануунун эффективдүүлүгүнө, анын ичинде кызматкерлердин санын жана алардын квалификациясын, коллективдеги социалдык климатты, кызматкерлер үчүн социалдык жеңилдиктердин болушун талдоо.

Инвестициялык жигердүүлүк тобокелдиктер менен байланышкан жана инвестициянын кирешелүүлүгүнүн экономикалык анализи мүмкүн болуучу тобокелдиктерди кылдат изилдөөгө жана инвестициялардын акыркы жыйынтыгын болжолдоого мүмкүндүк берет.

Инвестициялардын кирешелүүлүгүн баалоо үчүн статикалык жана динамикалык көрсөткүчтөр колдонулат.

Инвестициялардын натыйжалуулугунун статикалык көрсөткүчтөрү

Индикаторлордун бул тобу бүтүндөй долбоордун кирешелүүлүгүн жана убакыттын ар бир конкреттүү учуруна баа берүүгө мүмкүндүк берет. Аларга төмөнкүлөр кирет:

• Инвестицияланган активдер инвесторго толугу менен кайтып келе турган мезгилди чагылдырган өзүн актоо мөөнөтү.
• Инвестициялардын кирешелүүлүгүнүн коэффициенти (ARR), ал каржылык инвестициянын долбоорго инвестицияланган жалпы суммага катышын көрсөтөт.
• Таза финансылык инвестиция – бул салыктардын, чийки заттын жана материалдардын наркын алып салгандан кийин инвестиция катары алынган акча активдеринин суммасы.

Статикалык көрсөткүчтөрдүн негизинде инвестициянын кирешелүүлүгүн эсептөө абдан жөнөкөй, бирок көп тобокелдиктерди эске албайт жана инвестициялардын кирешелүүлүгүнө реалдуу баа бербейт.

Инвестициялардын динамикалык көрсөткүчү

Индикаторлордун бул тобу долбоордун натыйжалуулугунун динамикасын көзөмөлдөөгө мүмкүндүк берет жанаинвестициянын кайтарымын болжолдоо. Динамикалык көрсөткүчтөр төмөнкүлөрдү камтыйт:

• Долбоордун таза учурдагы наркы (NPV), ал мезгил ичиндеги долбоордун таза кирешесин чагылдырат.
• Инвестициялардын кирешелүүлүгүнүн индекси (PI), таза учурдагы нарктын инвестициялардын жалпы көлөмүнө катышын көрсөтөт.
• Долбоордун рентабелдүүлүгүнүн чектүү деңгээлин аныктоого мүмкүндүк берүүчү ички кирешенин нормасы (IRR).

Динамикалык ыкма менен эсептөөдө банктык депозиттин ставкасы жана капиталдын орточо салмактанып алынган наркы эске алынат. Эгерде банктык депозит боюнча пайыздар долбоордун күтүлгөн кирешелүүлүгүнөн жогору болсо, анда долбоорго инвестициялоонун мааниси жок, анткени инвестициялык тобокелдиктер ар дайым депозитке караганда жогору болот.

рентабелдүүлүк түшүнүгү

ROI инвестициянын кайтарымдуулугунун деңгээлин чагылдырат. Долбоорго салынган каражаттардын канчалык эффективдүү өздөштүрүлгөнүн баалоого мүмкүндүк берет. Ал чарбалык иштин жүрүшүндө алынган таза пайданын бул долбоорго салынган каражаттардын көлөмүнө катышы катары аныкталат. Рентабелдүүлүк көрсөткүчү өзүнүн ар тараптуулугунан улам жалпысынан өндүрүштүн натыйжалуулугун, продукциянын айрым түрлөрүн жана инвестициялык долбоорлорду баалоодо кеңири колдонулат.

Инвестициядан түшкөн кирешени эсептөө

Инвестициялардын кирешелүүлүгүнүн формуласы (ROI) төмөнкүдөй:

ROI=(Инвестициянын кирешелүүлүгү - Инвестициянын наркы) / Инвестициянын наркы100.

Бул көрсөткүч канчалык эффективдүү экендигин баалоого жардам беретдолбоорго инвестицияланган каражат.

Долбоордун рентабелдүүлүгүн баалоо үчүн анын өмүрүнүн толук цикли үчүн инвестициянын кайтарымдуулугунун коэффициенти (ARR) да колдонулат. Бул көрсөткүч көбүнчө белгилүү бир объектке инвестициялоонун максатка ылайыктуулугун баалоо жана инвестициялык долбоорлорду салыштыруу талдоо үчүн колдонулат.

ARR=Орточо жылдык таза киреше / 1⁄2(Инвестициянын суммасы - Долбоорду жоюу наркы).

Инвестициялардын салыштырмалуу кирешеси ROI индексинин (PI) жардамы менен эсептелет:

PI=NPV / Инвестиция суммасы.

Бул көрсөткүч инвестициянын ар бир салынган рубли үчүн кирешенин деңгээлин чагылдырат. Эгер индекс бирден аз болсо, долбоорго инвестиция туура эмес.

Тагыраак көрсөткүч – инвестициянын арзандатылган кирешелүүлүгү индекси. Арзандатуу узак мөөнөттүү долбоорлор үчүн колдонулат, алар өз убагында бүтүп калган инвестициялар.

Долбоордун кирешелүүлүгүн баалоо

Инвестициялык долбоордун бар болушунун бардык этаптарында инвестициянын кайтарымдуулугуна баа берүү маанилүү: инвестициялоодон мурун, альтернативаларды салыштырганда, долбоорду ишке ашыруу учурунда жана ал аяктагандан кийин.

Эгер долбоордун инвестициянын кайтарымы бирден көп болсо, анда салынган активдер өзүн актап, инвесторго киреше алып келет. Эгерде көрсөткүч бирге барабар болсо, инвестициялоо боюнча чечим кабыл алуу үчүн долбоордун эффективдүүлүгүнө тереңирээк талдоо жүргүзүү керек. Эгерде инвестициянын кайтарымы бирден аз болсо, анда долбоор жогорку ыктымалдуулук менен болотпайдасыз.

Бир караганда, инвестициянын кирешелүүлүгүн баалоо жөнөкөй, бирок иш жүзүндө рентабелдүүлүккө таасир этүүчү көптөгөн факторлор бар, аларды алдын ала айтуу кыйын, ошондуктан активдерди инвестициялоо боюнча чечим кабыл алууда индикаторлордун жыйындысы эсептелет: инвестициянын кайтарымы, таза учурдагы наркы жана долбоордун ички рентабелдүүлүгү.

Инвестор үчүн инвестициянын кирешелүүлүгү өзгөчө мааниге ээ. Инвестициялардын кайтарымдуулугун баалоо үчүн статикалык жана динамикалык көрсөткүчтөр колдонулат. Статикалык көрсөткүчтөрдү эсептөө оңой, бирок инвестициянын убактысын жана тышкы факторлордун таасирин эске албайт. Динамикалык белгилүү бир мезгил ичинде рентабелдүүлүк деңгээлинин өзгөрүшүн көрсөтөт. Инвестициялардын кайтарымдуулугуна баа берүү долбоордун бар болушунун бардык этаптарында жүргүзүлөт. Инвестициялардын кайтарымы активдердин канчалык натыйжалуу өздөштүрүлгөнүн жана инвестор кандай финансылык натыйжаны күтө аларын далилдейт.