Жаңыдан баштагандар үчүн фондулук рынок: түшүнүгү, аныктамасы, атайын курстары, жаңы баштагандар үчүн соода нускамалары жана эрежелери

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Биржа – бул үйдөн чыкпай туруп эле акча табуу жана аны толук эмес жумуш катары колдонуу мүмкүнчүлүгү. Бирок, бул эмне, валютадан эмнеси менен айырмасы бар жана биржада башталгыч соодагер эмнени билиши керек?

Инвестициялар жана баалуу кагаздар

Биринчиден, түшүнүктөрдү түшүнүү керек.

Баалуу кагаз – ээсинин карыздык милдеттенменин бир бөлүгүнө же материалдык мүлккө ээлик кылуу укугун бекиткен белгилүү бир товар. Мунун негизинде баалуу кагаздар эки чоң класска бөлүнөт: өздүк жана карыз. "Туундулар" деп аталган дагы бир түрү бар, бирок алар классикалык түшүнүгү боюнча баалуу кагаздар эмес. Ошого карабастан, туунду каражаттар маанилүү жана коомдун экономикалык жашоосуна баалуу кагаздардан кем эмес таасир этет.

Карыздык баалуу кагаздардын чакан түрлөрүнө ээси каалаган жеке же юридикалык жактардан акча суммасын ала турган векселдерди жана облигацияларды камтыйт.убакытты коюу. Экинчи жагынан, экинчи тараптын белгилүү бир сумманы белгиленген мөөнөттө төлөө милдети карыздык баалуу кагазда белгиленет.

Үлүштүк баалуу кагаздар акция болуп саналат. Акциялардын көптөгөн түрчөлөрү бар, бирок алардын бардыгынын маңызы бир: акция баалуу кагаздардын ээсинин ушул компаниядагы же ишканадагы мүлктүн каалаган бөлүгүнө болгон укугун бекитет.

Баалуу кагаздардын эки түрүн тең сатууга жана сатып алууга, башкача айтканда ээлерин алмаштырууга болот. Ошентип, алар товарга айланат жана сатуу процессинде кандай гана товар болбосун бааланышы керек, ошондуктан ар бир баалуу кагаздын акча менен чагылдырылган өзүнүн баасы болот. Алардын жөнөкөй товарлардан негизги айырмасы - кошумча акча алып келүү мүмкүнчүлүгү. Акчаны баалуу кагаздарга инвестициялоо процесси инвестициялоо, ал эми баалуу кагаздарды кармоочу инвестор деп аталат.

Инвестициялар

Жалпы баштагандар үчүн фондулук рынокто соода кылуу инвестициянын түрлөрүн билбестен мүмкүн эмес. Алар эки түргө бөлүнөт: портфолио жана түз. Инвестициялоонун тике ыкмасы кызмат көрсөтүүлөрдү жана товарларды өндүрүү боюнча андан ары тикелей иш алып баруу менен иштеп жаткан же жаңыдан түзүлгөн компаниянын үлүшүн сатып алууну билдирет. Эгерде инвестор компаниянын акцияларына инвестиция салса, бирок ошол эле учурда пайданын үлүшүн гана күтсө жана башкаруу процессине жана жумушуна түз катышпаса, бул, аныктама боюнча, портфелдик инвестиция. Анын коомдун белгилүү бир үлүшүнө болгон укуктары анын менчигинде турган акциялардын белгилүү бир саны түрүндө белгиленет. Портфелдик инвесторлор дивиденддерди күткөн компаниялардын акцияларын сатып алышат.салыктарды, чыгашаларды, пландаштырылган жана ишке ашырылган инвестицияларды чыгарып салгандан кийин ишканада кала турган пайда боюнча. Дивиденддер баалуу кагаздардын ээлеринин ортосунда менчик үлүшүнө жараша бөлүштүрүлөт. Инвестициялык портфел ар кандай баалуу кагаздардын жыйындысы.

Акциялар

Ошондой эле үлүштүк баалуу кагаздар менен байланышкан, бирок алардан бир аз айырмаланган инвестициялык фонд бирдиктерин да эске алуу зарыл.

Инвестициялык фонддор – бул реалдуу бизнес менен алектенбеген компаниялар (мисалы, курулуш же айрым товарларды өндүрүү). Алардын максаты - фондулук рыноктун инфраструктурасын камсыз кылуу. Инвестициялык фонддор инвесторлордун мүмкүн болушунча көп сандагы рынокко кирүүсүн шарттайт. Фонддун кадимки ишканадагыдай персоналы жок, бирок фонддун инвестициясын диверсификациялоочу жана акцияларды сатып алып элге саткан башкаруучу компания бар. Фонддун бирдигине акча салган инвестор чындыгында фонддун инвестициялык портфелинин тиешелүү бөлүгүнө ээлик кылат жана аны башкарууну башка, квалификациялуу адамдарга тапшырат. Бул компаниянын акцияларына ээ болуу менен абдан окшош жана акцияларды жөнөкөй акциялар сыяктуу эле сатып алууга же сатууга болот. Акция ошондой эле ээсине фонддун активдеринин тиешелүү үлүшүнө укук берет.

Маңызы жана мааниси

Жаңыдан баштагандар үчүн биржа өтө татаал сезилиши мүмкүн, андыктан сооданы баштоодон мурун, эмне болуп жатканын билүү керек.сооданын ар кандай түрлөрүнүн процесстери жана өзгөчөлүктөрү.

Бүткүл биржа биринчилик жана экинчилик болуп бөлүнөт. Экинчилик андан ары биржадан тышкары жана алмашуу (уюштуруу) болуп бөлүнөт.

Биринчи рынок – бул ар кандай баалуу кагаздар алгач жайгаштырылган рынок. Ал ар бир баалуу кагаздын биринчи чыгарылышын толугу менен жана эски баалуу кагаздардын кийинки жаңы чыгарылыштарынын бир бөлүгүн камтыйт. Биринчи рынокто компаниялар облигацияларды жана акцияларды жайгаштыруудан пайда алышат, бул жерде алар өздөрүнүн өндүрүш процессин каржылашат. Жайгаштыруу жабык же ачык болушу мүмкүн.

Турак жайдын түрлөрү

Жеке жайгаштырууда баалуу кагаздар алдын ала макулдашылган баада инвесторлордун алдын ала аныкталган чөйрөсүнө гана сатып алынышы мүмкүн.

Ачык (ачык сунуштоо) баалуу кагаздарды каалаган инвестор сатып алса болот. Мындай жайгаштыруу түрүн ачык акционердик коом (АК) түрүндөгү ишканалар жана коомдор гана пайдалана алат. Ишкана акциялардын жаңы чыгарылышын каалагандай жайгаштыра алат, бирок жабык түрдө гана. Ар бир ишкана үчүн биринчи ачык сунуштоо анын бар мезгили ичинде бир гана жолу жеткиликтүү. Бул, адатта, компаниянын баалуу кагаздарын биржа рыногунда листинг пландарынан мурун болот.

Экинчи базар

Баалуу кагаздардын экинчилик рыногунун милдети алардын ээлерин алмаштыруу болуп саналат. Ошол эле учурда экинчилик рынокто эмитенттер (акцияларды чыгарган компаниялар же ишканалар) эч кандай пайда жана каржылоо алышпайт. биржада, алмашуу рыногу борбордук орунду ээлейт, анын аянтчаларындаири соода жүгүртүүлөр ишке ашат, бирок биржадан тышкаркы рынок экинчи даражадагы мааниге ээ. Биржадан тышкаркы рынок көбүнчө биржада листингге кирбеген баалуу кагаздар менен соода кылат. Көбүнчө бул чоң суроо-талапка ээ болбогон аймактык же жаңы ишканалардын суюктугу аз кагаздар.

Биржадан тышкары рынокто бардык транзакциялар брокердин катышуусуз, түздөн-түз сатуучу менен сатып алуучунун ортосунда жүргүзүлөт, бул баалуу кагаздардын тизмесине кирбеген баалуу кагаздардын төлөнбөй калуу же жеткирилбей калуу коркунучун олуттуу түрдө жогорулатат. алмашуу. Ушундан улам транзакциялык чыгымдар көбөйүп, ликвиддүүлүк андан да азаят. Ошентип, биржа баалуу кагаздар менен ар кандай операцияларды жүргүзүү үчүн эң ыңгайлуу жер. Белгилүү себептерден улам, фондулук рыноктун бул бөлүгү башталгыч инвесторлор үчүн эң жакшы жер эмес.

Биржага биржага түздөн-түз кирүүгө биржанын биржа катышуучуларынын лицензиясы бар: тиешелүү лицензиясы бар дилерлер, брокерлер, банктар (дилер же брокер) ээ. Инвестор биржага түз кире албайт жана ортомчу – брокер аркылуу гана кире алат. Брокер кардарлардын инвестициялык эсептерин жүргүзөт, аларга аукционго катышууга мүмкүнчүлүк берет, бул үчүн комиссия алат. Ошондой эле, брокер өз кардарынын мыйзамсыз аракеттери үчүн биржа алдында жооп берет.

Алмашуулар

Биржада сооданы кантип баштоо керек? Биринчиден, сиз соода аянтчасын тандоо керек. Макаланын бул бөлүмүндө, үч конкреттүү сайттардын мисалын колдонуп, соода аппараттын жалпы принцип жана кээ бирайырмачылыктар.

Биржа өнүккөн сайын, соода аянтчалары менен биржалардын ортосундагы айырмачылыктар анча маанилүү болбой калат. Дүйнөдөгү эң эски соода платформасын, Нью-Йорк биржасын (www.nyse.com) карап көрөлү. Бул биржада соода адистер тарабынан колдоого алынат. Адис - бул белгилүү бир баалуу кагаздар менен соодалоонун жүрүшүн көзөмөлдөгөн катышуучу. Бул платформадагы ар бир баалуу кагазга бирден адис дайындалган, бирок ал бир нече баалуу кагаздар үчүн жооптуу болушу мүмкүн.

Бул адамдын негизги жоопкерчилиги - баалуу кагаздын өтүмдүүлүгүн камсыз кылуу. Бул эки тараптуу котировкаларды сактоо, ошондой эле бул цитаталарга ылайык сатып алуу-сатуу операцияларын жүргүзүү аркылуу ишке ашырылат. Нью-Йорк биржасында ар бир адис белгилүү бир деңгээлде спредди (сатып алуу менен сатуунун айырмасын) сактап турушу керек. Келгиле, үйрөнчүктөр үчүн АКШнын баалуу кагаздар рыногунда соода өзгөчөлүктөрүн карап көрөлү. Эксперттер баалуу кагаздардын ликвиддүүлүгүн кантип сакташат? Чындыгында баалуу кагазды сатуу боюнча эч кандай бүтүмдөр жок болсо, адис сатуу боюнча сунушту коюп, кармап турат. Сатып алуу үчүн эч кандай бүтүмдөр жок болсо, сатып алуу сунушу жайгаштырылат жана өткөрүлөт. Окшош принцип боюнча уюштурулган биржада сооданын катышуучулары бүт сүрөттүн кичинекей бөлүгүн көрүшөт. Бул эң жогорку сатып алуу баалары, эң төмөнкү сатуу баасы жана лоттун өлчөмдөрү. Жеткиликтүү маалымат - акыркы аткарылган сооданын баасы жана көлөмү.

NASDAQ

Эми башка рынокту, NASDAQды карап көрөлү. Бул ушундайдилердик базар деп аталат. Белгилүү бир баалуу кагазды "жетектөөчү" атайын адис жок, бирок дилерлер жана маркет-мейкерлер бар. Алардын милдети да эки тараптуу цитаталарды сактоо болуп саналат. Алар сатуу же сатып алуу үчүн котировкаларды коюшат жана башка катышуучу бул шарттарда бүтүм боюнча сунуш киргизсе, маркет-мейкер аны жасоого милдеттүү. Ошондуктан, NASDAQ системасында баалуу кагаздар боюнча бардык сунуштар гана эмес (жана сатып алуу жана сатуу үчүн "экстремалдуу" баалар гана эмес), ошондой эле рыноктун бүткүл көлөмү, башкача айтканда, сатуу жана сатып алуу боюнча бардык жеткиликтүү сунуштар дайыма болуп саналат. көрүнүп турат.

Төмөн соода көлөмү жана ликвиддүүлүгү төмөн баалуу кагаздар менен соодалоо менен, дилердик рынок башталгычтар үчүн фондулук рынокто баштоо үчүн эң жакшы чечим болуп саналат. Мындан тышкары, катышуучу конкреттүү сунуш жасаган дилердин атын да көрөт. Бүтүмдөрдү телефон аркылуу да, электрондук системада да түзсө болот. NASD мүчөлөрү соодалоого катыша алгандыктан, брокер өз атынан кардар соодасын ачыкка чыгарат.

RTS

Ал эми биржада үйрөнчүктөр үчүн курсубуз NASDAQ аналогу болгон орус дилердик рыногунун сүрөттөлүшү менен уланат. Бул PTC алмашуу болуп саналат (www.rts.ru). Башында, ал соода системасы катары жайгаштырылган. Бүгүнкү күндө RTS фондулук рынок үчүн динамикалуу өнүгүп жаткан аянтча болуп саналат. Жаңы баштагандар соода RTSтин негизги "бөлүмүндө" жүргүзүлөрүн билиши керек, ал түзүлгөндөн бери сакталып калган, бирок башка сайттар бар.

Корпоративдердин эң ликвиддүү баалуу кагаздарыэмитенттер.

FORTS туунду рыногунун бөлүмүндө кагаз опциондору жана фьючерстер соодаланат, ага Орусиянын алдыңкы эмитенттери жана биржа индекстери катышат.

Санкт-Петербург фондулук биржасы менен РТС тарабынан уюштурулган биргелешкен долбоор да бар, анын максаты РАО Газпромдун акцияларын сатуу болуп саналат.

"Эски" бөлүм

РТС биржасынын бул бөлүгүнөн биржада соода кылууну үйрөнүүнү баштоо жакшы идея эмес. Негизги "эски" бөлүмдө тооруктун катышуучулары эсептешүү валютасын жана бул милдеттенмелерди аткаруу ыкмасын тандоо менен котировкаларды коюшат жана акциялар боюнча бүтүмдөрдү түзүшөт. Баалуу кагаздар, адатта, сатып алуучуга бүтүм жасалгандан кийин үч күндөн кийин жеткирилет, бирок айрым учурларда баалуу кагаздардын жаңы ээсинин каттоосу эки же андан көп жумага кечиктирилиши мүмкүн. Бул сегменттин негизги оюнчулары маркет-мейкерлер жана дилерлер болуп саналат, алардын негизги кардарлары ири батыштык фонддор жана инвесторлор. Негизги соода валютасы - АКШ доллары. Бул сайт онлайн соода үчүн жеткиликтүү эмес, ал үйрөнчүктөр үчүн абдан ыңгайсыз болушу мүмкүн.

Китептер

Биржа жаңы баштагандар үчүн өздөштүрүү кыйын жана макалада бардык маалыматты камтуу кыйын, андыктан биз башталгычтарга биржа соодасынын татаал жактарын түшүнүүгө жардам берүү үчүн алты мыкты китепти сунуштайбыз.

• Б. Ильин, В Титов, «Алмашуу сенин колуңда».
• Джон Мерфи, "Финансы рынокторунун техникалык анализи".
• А. аксакал,"Доктор Элдер менен соода. Биржа соодасынын энциклопедиясы". Бул китеп сооданын Ыйык Китеби болуп саналат жана биржада башталгыч курстарга ылайыктуу.
• А. Герчик, Т. Лукашевич, "Сток гриль же соодагер Пиноккионун жоруктары".
• К. Жүз, "Ташбакалардын жолу".
• D. Лунделл, "Согуш өнөрү соодагерлер жана инвесторлор үчүн".