Сизге керектүү формула: Инвесторлорго жардам берүү үчүн капиталдын кирешеси

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Ретабелдүүлүк – бул кандайдыр бир компаниянын ар кандай компоненттерине колдонула турган кенен түшүнүк. Ал натыйжалуулук, өзүн актоо же кирешелүүлүк сыяктуу синонимдерди тандай алат. Аны активдерге, капиталга, өндүрүшкө, сатууга ж.б. карата колдонсо болот. Натыйжалуулуктун кайсы бир көрсөткүчүн эсептөөдө ошол эле суроолорго жооп берилет: «ресурстар туура пайдаланылабы» жана «пайда барбы?». Ушул эле нерсе капиталдын кирешелүүлүгүнө да тиешелүү (аны эсептөө үчүн колдонулган формула төмөндө келтирилген).

Капитал жана инвесторлор

Капитал компаниянын ээсинин, акционерлеринин жана инвесторлордун финансылык ресурстарын билдирет. Акыркы топ үчүнчү тараптын фирмаларында бизнести өнүктүрүүгө инвестиция салган адамдар же компаниялар тарабынан сунушталат. Алардын салымдары пайдалуу экенин билүү маанилүү. Компаниянын мындан аркы кызматташуусу жана рынокто өнүгүшү ушундан көз каранды.

Финансылык инъекциялар ар бир компания үчүн маанилүү - ички жанатышкы. Ал эми бул каражаттар банктык кредиттер менен эмес, демөөрчүлөрдөн же менчик ээлерден түшкөн инвестициялар менен берилгенде абал алда канча жагымдуу болот.

Кайсы бир компанияга инвестициялоону улантуу керекпи же жокпу, кантип түшүнсө болот? Өтө жөнөкөй. Сиз жөн гана капиталдын кирешелүүлүгүн эсептөө керек. Формула колдонууга оңой жана ачык-айкын. Бул баланстын маалыматтарынын негизинде каалаган уюм үчүн колдонулушу мүмкүн.

Индикаторду эсептөө

Формула кандай көрүнөт? Капиталдын кирешелүүлүгү төмөнкү эсептөө менен эсептелет:

Рsk=PE/SK, мында:

- Rsk - капиталдын кирешелүүлүгү.

- IC - фирманын өздүк капиталы.

- PE - ишкананын таза кирешеси.

Өздүк каражаттардын ордун толтуруу көбүнчө жыл үчүн эсептелет. Жана бардык зарыл болгон баалуулуктар ошол эле мөөнөткө алынат. Алынган натыйжа ишкананын ишмердүүлүгү жана өздүк капиталдын рентабелдүүлүгү жөнүндө толук маалымат берет.

Кандай гана компания болбосун өз каражаты менен эмес, карыздык каражат менен да инвестициялоого болорун унутпаңыз. Мында эсептик формуласы жогоруда келтирилген өздүк капиталдын кирешелүүлүгү инвесторлор тарабынан салынган каражаттардын ар бир бирдигинен алынган пайданын объективдүү баасын берет.

Керек болсо, кирешелүүлүк формуласын пайыздык натыйжа алуу үчүн өзгөртсө болот. Бул учурда, алынган бөлүктү 100гө көбөйтүү жетиштүү.

Эгер сизге башка мезгил үчүн көрсөткүчтү эсептөө керек болсо (мисалы, бир жылдан азыраак), анда башка формула керек. Мындай учурларда капиталдын кирешелүүлүгү төмөнкүчө эсептелет:

Рsk=PE(365 / Мезгил күндөр) / ((SKnp + SKkp) / 2), мында

SKnp жана SKkp - тиешелүүлүгүнө жараша мезгилдин башындагы жана аягындагы өздүк капитал.

Баары салыштырганда билинет

Инвесторлор же менчик ээлери өз салымдарынын рентабелдүүлүгүн толугу менен баалашы үчүн аны башка компанияны каржылоо аркылуу ала турган окшош көрсөткүч менен салыштыруу зарыл. Эгерде сунушталган инвестициянын натыйжалуулугу реалдуудан жогору болсо, анда ал инвестицияга муктаж болгон башка компанияларга өтүшү мүмкүн.

Стандарттык маанини эсептөө үчүн иштелип чыккан формуланы да колдонсо болот. Бул учурда өздүк капиталдын кирешелүүлүгү мезгил үчүн банктык депозиттер боюнча орточо чен (Av) жана киреше салыгы (ATT) менен эсептелет:

Crnk=Sd(1-Snp).

Эки көрсөткүчтү салыштырганда компания канчалык жакшы иштеп жатканы дароо билинет. Бирок толук сүрөттөлүш үчүн, кирешелүүлүктүн убактылуу же туруктуу төмөндөшүн так аныктоого мүмкүн болушу үчүн, бир нече жылдар бою өздүк капиталдын натыйжалуулугуна талдоо жүргүзүү зарыл.

Ошондой эле компаниянын өнүгүү даражасын эске алуу зарыл. Эгерде мезгилдин аягында кээ бир жацылыктар (мисалы, жаб-дууларды азыркы кездеги-лер менен алмаштыруу) киргизилсе, анда пайданын бир аз кыскарышы толук табигый иш. Бирок бул учурда кирешелүүлүкмүмкүн болушунча кыска убакыттын ичинде мурунку деңгээлине кайтып, балким андан да жогору болушу мүмкүн.

Жоболор жөнүндө

Ар бир көрсөткүчтүн өзүнүн ченеми бар, анын ичинде өздүк капиталдын эффективдүүлүгү. Эгерде биз өнүккөн өлкөлөргө (мисалы, Англия жана АКШ сыяктуу) басым жасай турган болсок, анда кирешелүүлүк 10-12% чегинде болушу керек. Экономикасы инфляцияга жакын өнүгүп келе жаткан өлкөлөр үчүн бул пайыз бир топ жогору болушу керек.

Сиз билишиңиз керек, бул дайыма эле капиталдын кирешелүүлүгүнө, башында келтирилген эсептөө формуласына таянуу зарыл эмес. Көрсөткүч башка финансылык рычагдардын таасиринде болгондуктан, маани өтө жогору болушу мүмкүн. Алардын бири карыздык капиталдын көлөмү. Мындай учурларда Дюпон теңдемеси бар. Ал рентабелдүүлүктү жана ага айрым факторлордун таасирин такыраак эсептөөгө мүмкүндүк берет.

Акырында

Ар бир менчик ээси жана инвестор каралып жаткан формуланы билиши керек. Капиталдын кирешелүүлүгү бизнестин бардык тармагында жакшы жардамчы болуп саналат. Бул сиздин каражатыңызды качан жана кайда салуу керектигин, ошондой эле аларды алуу үчүн туура учурду айтып бере турган эсептөөлөр. Бул инвестиция дүйнөсүндө абдан маанилүү маалымат.

Ээлер жана менеджерлер үчүн бул көрсөткүч ишмердүүлүк багытынын так сүрөттөлүшүн берет. Алынган натыйжалар бизнести кантип улантуу керектигин сунуштай алат: ошол эле жол мененже аны кескин түрдө өзгөртүү. Ал эми мындай чечимдерди кабыл алуу кирешенин көбөйүшүн жана рынокто туруктуулукту камсыздайт.