ETF - бул эмне? Москва биржасында ETF

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Бардык адамдар ETF деген эмне экенин билишпейби? Бул эмне? Бул аббревиатура Exchange Traded Fund дегенди билдирет. Азыр бул активдердин популярдуулугу ушунчалык көбөйдү, ошондуктан көптөгөн инвесторлор алардын пайдасын баалай алышты. Бул көрүнүштүн "жаштыгын" эске алганда, бул заманбап рынок мамилелериндеги укмуштуудай жылыш.

ETF - бул эмнени билдирет?

ETFs биржада сатылган активдердин портфелин камтыган инвестициялык фонддор. Аларга ар кандай акциялар, валюта жуптары жана облигациялар кирет. Анын үстүнө бул портфелди инвестор өзү башкара алат. Бул өз акчасын активдерди сатып алууга жумшоону чечкен адамдын чыгымдарын азайтат. ETF трейдери иш жүзүндө белгилүү бир соода инструменттеринин корзинасын соодалап жатат.

ETFs кантип түзүлгөн?

Бул каражаттар биринчи жолу 20-кылымдын сексенинчи жылдарынын аягында пайда болгон. Бул учурда, ETFs биринчи аналогдору түзүлгөн. Алар АКШнын фондулук биржасында жана AMEXте сатылган биржада сатылган каражаттар болгон. Мындан тышкары, ETF транзакциялары Филадельфия биржаларында да жеткиликтүү болгон.

Бирок, бул инструменттердин соодасы көп өтпөй токтотулду. Бул Чикагодогу соода биржасы ETFs-биржада сатылган фонддорго каршы сотко кайрылгандан кийин болду. Дооматтын маңызы ETF болгонжөнгө салуучунун эрежелерине туура келбейт. Бирок бул жаңы функцияларга кызыгып калган оюнчуларды токтоткон жок.

Мындан ары өнүктүрүү

Ошентип, идеянын өзү актуалдуулугун жоготпой, бааланган. Андан кийин Торонто шаарындагы биржада соода жүргүзүү үчүн жаңы финансылык инструмент пайда болгон. Биржада сатылган фонддор инвесторлордун көңүлүн буруу үчүн ийгиликтүү жарышты. Башка өлкөлөрдүн фондулук биржаларында АКШнын жөнгө салуучусунун талаптарына жооп берген эрежелер иштелип чыккан.

SPY эң популярдуу фонд болуп калды. Бул SP500 биржалык индексинин депозитардык квитанты болгон. Мындан тышкары, MDY оюнчулар арасында популярдуу болуп калды. Ага орточо капиталдаштырууга ээ компаниялардын акциялары камтылган.

ETFs

Бул мындан аркы өнүгүү үчүн эмнени билдирген? Рыноктун катышуучулары биржада сатылуучу каражаттардын идеясына оң жооп беришти. Андан көп өтпөй, америкалык биржа биржада сатылуучу каражаттарды соодалай алган. Алар SP500 индексине кирген экономиканын ар бир сектору үчүн атайын түзүлгөн. Ошентип, 9 жаңы ETF түзүлдү. Кийинчерээк, бул тизмеге DIA кирген - DJ30 индекси үчүн фонд. 1998-жылы дагы бир финансылык инструмент пайда болгон - QQQ, Nasdaq100 үчүн иштелип чыккан.

ETF кандай өзгөчөлүктөргө ээ?

Башка инструменттерден айырмаланып, ETFs бир нече артыкчылыктарга ээ:

1. Алар инвестордун акчасын үнөмдөйт, анткени ETF сатып алуучу портфелди башкаруу үчүн төлөөгө милдеттүү эмес.үлүштөр. Натыйжада инвестордун ээсинин кирешеси сарамжалдуу пайдаланылат.

2. Сатып алууда инвестор даяр портфелге инвестиция салат. Ал жогорку ликвиддүү мыкты баалуу кагаздарды камтыйт. Бул инвестордун тобокелдигин азайтат.

3. Сатып алуучулар узак убакыт бою киреше алууну күтүшөт. Инвестор татаал каржылык эсептер менен алектенбейт. Бул даяр ETF портфели сатып алуу жана туруктуу киреше алуу үчүн жетиштүү болуп саналат. Мындан тышкары, ликвиддүү активдерди каалаган убакта сатууга болот.

Орусиядагы кырдаал

ETF Россияда да орун алат. Биздин рынокто баалуу кагаздар бир гана компания тарабынан соодаланат - 10дон ашык ар түрдүү индекстик баалуу кагаздарды (ETFs) чыгарган FinEx. Баалуу кагаздар 2013-жылдын башынан бери ачык жеткиликтүү жана баалуу кагаздар рыногу боюнча 1996-жылдагы Орусиянын мыйзамынын ченемдерине ылайык келет.

Маселе Ирландиянын эмитенттери FinEx Physically Backed Funds Plc жана Funds Plc тарабынан берилген. Башкаруу функцияларын Британиянын юридикалык каттоосу бар FinEx Capital Management LLP аткарат. Көзөмөл жана каржылык жөнгө салуу бюросу, деп аталган листинг, британдык жөнгө салуучу FSA катышуусу аркылуу ишке ашырылат. Россия Федерациясынын аймагында Борбордук банктын лицензиясы бар жана рыноктун толук кандуу катышуучусу статусуна ээ болгон ООО MC FINEX-PLUS туунду компаниясын каттоо жүргүзүлдү.

Банк оф Нью-Йорк Меллон административдик борбору жанаПрайсуотерхаус-Куперс аудитор катары. Нью-Йорк Меллон Банкы ошондой эле депозиттик кызматтарды жана каражаттарды сактоону камсыз кылат. Ата мекендик пайлык фонддордогудай эле, башкаруучу компаниянын мүлкү фонддун менчигинен бөлүнөт. Жөнгө салуу жана көзөмөлдөө функцияларын Ирландиянын Улуттук банкы аткарат.

Каражаттардын бир бөлүгү Еврорынокто жүгүртүлгөндүктөн, Москва биржасында ETFтердин жүгүртүүсүн уюштуруу максатында иш кагаздар кросс-листинг процедурасына берилген. ETF өтүмдүүлүк абдан маанилүү өзгөчөлүгү болуп саналат. Атайын рыноктук жолугушуу системасы сатуу жана сатып алуу үчүн заказ китебинде суроо-талапты сактоо үчүн кызмат кылат. Белгилүү каржы компаниялары, негизги орус маркет-мейкерлери Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, алар да ETFs менен иштешет, бул көйгөйдү чечүү үчүн катуу иштеп жатышат. Бул эмнени билдирет? Орус брокери Финамдын катышуусу менен бул корпорациялар орус рыногуна кире алышат.

Инвесторлор ошондой эле Москва биржасында ETF кросс-листингдин аркасында европалык жана орусиялык биржалардын талаптарына жооп берерин билиши керек. Бүгүнкү күндө сатып алуу FinExтен 13 түрдөгү каражаттардын болушун билдирет. ETFтерге инвестициялар, ошондой эле үлүштүк фонддорго салынган инвестициялар фонддун ишин жана анын өзгөчөлүктөрүн деталдуу изилдөөнү талап кылат.

Инвестициялоо жөнүндө эмнени билишиңиз керек

Акциялык инвестициялар чөйрөсүндө синтетикалык жана физикалык болушу мүмкүн болгон индексти репликациялоо сыяктуу маанилүү түшүнүк бар. Физикалык репликация фонддун же анын портфелинин акцияларынын же мүлктүн башка түрүнүн негиз катары болушун камтыйт.портфолио.

Синтетикалык репликация портфелде ар кандай финансылык инструменттер бар экенин билдирет, мисалы, опциондор, форвардтар, фьючерстер. Мисалы, алтынга негизделген FinEx ETFs синтетикалык, анткени алар алтын фьючерстик келишимин колдонушат. Index ETFs, мисалы, FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF жана FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) аралаш фонд түзүмүнө ээ. Алар негизги инструменттерди да, туундуларды да колдонушат. Инвестор сатып алуу транзакциясына чейин каражаттардын толук структурасына гана кире алат жана туруктуу негизде жарыяланбайт.

Валюта талаптары

Москва биржасына катышуу башкаруучу компаниядан орус рублдериндеги баалуу кагаздарды көрсөтүү талабын билдирет. ETF активдери евро, АКШ доллары же британ фунту менен эсептелинет. Ошентип, рыноктук курс боюнча валюта рыногунда доллар кайра эсептелинет. Бул көрүнүш плюс да, минус да бар. Оң жагы рублдин девальвациясынан түшкөн киреше түрүндө, ал эми терс жагы резервдик валюталардын баасынын төмөндөшү түрүндө көрсөтүлүшү мүмкүн. Бирок, жакшы өнүккөн өлкөлөрдүн валюта динамикасы евро жана доллар сыяктуу валюталардын узак мөөнөттүү келечеги күчтүү экенин көрсөтүп турат. Башка акча бирдиктери менен соода кылган учурда да жогорудагы көйгөйлөр келип чыгышы мүмкүн.