Ликвиддүүлүк - бул эмне? Түрлөрү жана мисалдары

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Финансылык көрсөткүчтөрдү баалоо ар бир ишкана тарабынан жүргүзүлөт. Бул өндүрүштүк ишти уюштуруунун оң жана терс жактарын аныктоого мүмкүндүк берет. Финансылык анализдин маанилүү көрсөткүчтөрүнүн бири ликвиддүүлүк болуп саналат. Бул жүгүртүү капиталын мүнөздөй турган коэффициент. Анын негизинде компаниянын төлөөгө жөндөмдүүлүгү, анын туруктуулугу жөнүндө корутундулар чыгарылат. Бул көрсөткүчтү эсептөөнүн маңызы жана ыкмалары мындан ары талкууланат.

Жалпы аныктама

Ликвиддүүлүк – ишканада накталай акчанын жана башка өздүк ресурстардын болушун мүнөздөгөн көрсөткүч, алар кыска мөөнөттө накталай акчага айландырылып, карыздарды төлөй алат. Бул түшүнүк баланс, мүлк, ишкана ж.б. сыяктуу ар кандай экономикалык категорияларга тиешелүү.

Ар бир компаниянын өздүк капиталы жана карызы бар. Капиталдын биринчи түрү ар кандай активдерди камтыйт. Бул ар кандай рыноктук наркы жана ишке ашыруу ылдамдыгы менен мүнөздөлөт. Активди канчалык тез сата алсаңыз, ал ошончолук ликвиддүү болот. Анын үстүнө анын баасы мүмкүн болушунча базар деңгээлине жакын болушу керек.

Акча эң өтүмдүү. Баалуу кагаздар алардан бир аз төмөн. Бирок, бул да ликвиддүү актив. Ал ошондой эле дебитордук карыз жана башка мүлк болушу мүмкүн. Ликвиддүүлүктү баалоо баланстын көрсөткүчтөрү боюнча жүргүзүлөт. Бул ишкананын абалы, анын төлөөгө жөндөмдүүлүгү жана келечекте өнүгүү мүмкүнчүлүгү жөнүндө белгилүү бир жыйынтык чыгарууга мүмкүндүк берет.

Активдердин түрлөрү

Ликвиддүүлүк көрсөткүчтөрү баланстык активдердин ар кандай топтору үчүн эсептелет. Алар үч категорияга бөлүнөт. Компания жогорку ликвиддүү активдерге ээ болушу керек. Аларга акча, банктык депозиттер, депозиттер, акциялар, валюталар, акциялар жана мамлекеттик баалуу кагаздар кирет. Мындай баалуулуктарды тез эле, бир нече сааттын ичинде ишке ашырууга болот.

Орто ликвиддүү активдер дебитордук карыздардан, даяр продукциялардан түзүлгөн капиталды билдирет. Мүлктүн бул категориясына шектүү жана өндүрүлбөгөн дебитордук карыздар кирбейт. Мындай активдерди 1-6 айдын ичинде накталай акчага айландырса болот. Бул убакыттын ичинде алардын баасы олуттуу түрдө төмөндөбөйт.

Төмөн ликвиддүү активдер – бул эскирген машиналар жана жабдуулар. Мөөнөтү өтүп кеткен дебитордук карыздар да кирет. Бул категорияга узак убакыт бою рыноктук баада гана сатыла турган мүлк кирет. Мындан тышкары, ликвиддүүлүктү баалоо баланстын ар бир статьясы боюнча өзүнчө жүргүзүлөрүн белгилей кетүү керек. Ар кандай ишканалардын бир эле мүлк бирдиги ар кандай даражада айырмаланышы мүмкүнликвиддүүлүк.

Активдердин ликвиддүүлүгүнүн өзгөчөлүктөрү

Ликвиддүүлүк – бул шарттуу түрдө баалоого боло турган көрсөткүч. Бир эле типтеги активдер ишке ашыруунун ар кандай ылдамдыгы боюнча айырмаланышы мүмкүн. Ошентип, мисалы, ийгиликтүү компаниянын акциялары дээрлик бир заматта, бир нече мүнөттүн ичинде сатылат. Бирок жаңы, анча белгилүү эмес компаниянын ошол эле баалуу кагаздары чексиз сатылат. Бул процесс бир нече айга созулушу мүмкүн.

Соода процессинде активдин баасы төмөндөшү мүмкүн. Ошондуктан аны тез арада сатуу маанилүү. Болбосо, бара-бара арзандайт. Бир аз белгилүү компаниянын акциялары бир нече ай бою эркин жеткиликтүү болушу мүмкүн. Бул убакыттын ичинде, алар баштапкы наркынын болжол менен 30% жоготот. Ошондуктан, компаниялар активдеринин ликвиддүү болушуна кызыкдар.

Шаардын сыртындагы элиталык коттеджде суюктук аз болот. Бул кымбат, жайлуу жашоо үчүн унаа керек. Ошондой эле, мындай үйдү сатып алуучулардын баары эле ала албайт. Аны ишке ашыруу кыйын болот. Бирок эки бөлмөлүү стандарттуу батир саналуу күндө эле сатылат. Анын баасы салыштырмалуу аз. Ошол эле учурда мындай кыймылсыз мүлктү сатып алуучулардын чөйрөсү кеңири. Ошондуктан, ликвиддүүлүктүн аныктамасына жекече мамиле кылынат.

рентабелдүүлүк жана төлөө жөндөмдүүлүгү

Талмактын ликвиддүүлүгүн эсептөө компаниянын каражаттарынын структурасын аныктоо максатында жүргүзүлөт. Алынган маалыматтардын негизинде алар компания карыздарын төлөй алабы же жокпу деген тыянак чыгарышат.жагымсыз шарттар. Ликвиддүүлүк канчалык жогору болсо, төлөө жөндөмдүүлүгү ошончолук жогору болот.

Эгер компаниянын учурдагы карыздарын жабууга жетиштүү каражаты болсо, аны финансылык жактан жакшы деп эсептесе болот. Кредиторлорго каражаттардын кайтарылбай калуу коркунучу бир кыйла төмөндөйт. Бул сиздин бизнесиңизди өнүктүрүү, жүгүртүүнү каржылоо үчүн үчүнчү тараптын ресурстарын тартууга мүмкүндүк берет.

Бирок кирешелүүлүк жана ликвиддүүлүк байланышы жок. Компаниянын балансында зарыл болгон учурда сатуу кыйын болгон жабдуулар болушу мүмкүн. Бирок, анын кирешеси учурдагы чыгымдарды жабуу менен дайыма жогору бойдон кала алат. Эгерде ликвиддүүлүк жогору болсо жана ишкананын кирешелүүлүгү төмөн болсо, анда каражаттар натыйжасыз пайдаланылат. Ишкананын туруктуу иштеши үчүн жетиштүү ресурстар бар, бирок жетекчилердин чечимдери алардын акылга сыйбай колдонулушуна алып келет.

Активдер

Баланстын ликвиддүүлүгү атайын ыкма менен аныкталат. Изилдөө үчүн маалыматтар бир нече мезгилдердин финансылык отчетунан алынат. Бул динамикадагы өзгөрүүлөрдү баалоого мүмкүндүк берет. Эсептөө үчүн маалымат ишкананын балансында. Аны 4 топко бөлүү салтка айланган.

Биринчи категорияга (A1) накталай акча кирет. Бул эң ликвиддүү активдер. Экинчи категория (A2) тез ликвиддүү активдерди камтыйт. Бул дебитордук карыз. Анын мөөнөтү 12 айдан ашык эмес. Шектүү дебитордук карыздар бул категорияга кирбейт.

Үчүнчү топко (A3) жай суюктук киретресурстар. Бул шектүү же мөөнөтү өтүп кеткен дебитордук карыздар, запастар, бүтпөгөн өндүрүш. Өтө ликвиддүү активдер (A4) жүгүртүүдөн тышкаркы активдер болуп саналат. Бул жабдуулар, имараттар жана курулуштар. Алардын белгилүү бир максаты жана баасы жогору. Андыктан аларды сатуу мурунку категориядагы мүлккө караганда бир топ кыйыныраак болот.

Баланс

Эсептөөлөр үчүн маалыматтар финансылык отчеттордон алынгандыктан, алар ар тараптуу каралышы керек. Баланс эки бөлүктөн турат. Милдеттенмелер финансылык ресурстарды чагылдырат. Бул компаниянын капиталын алган булактар. Актив ошондой эле бул ресурстар сарпталган макалаларды камтыйт. Демек, тең салмактуулуктун бул эки тарабы дал келет. Бул бир тыйындын эки жагы.

Баланстын ликвиддүүлүк коэффициенти анын структурасына ылайык эсептелет. А1ден А4ке чейинки баланс категориялары милдеттенмелер менен салыштырылат. Бухгалтердик баланстын бул бөлүгүндө каржылоо булактары да аларды төлөө мөөнөтү боюнча топтоштурулган. Эң тез жолу - кредиторлордун алдындагы учурдагы милдеттенмелерди төлөө. Бул P1 тобу. Экинчи категорияга (P2) төлөө мөөнөтү бир жылдан ашпаган кредиттер кирет.

Үчүнчү топко узак мөөнөттүү милдеттенмелер кирет (Р3). Аларды бир нече жылдан кийин төлөп берсе болот. Төртүнчү категория (P4) өздүк капиталды камтыйт. Аны сатып алуунун такыр кереги жок. Топторду салыштырганда теңсиздик сакталса, ишкана ликвиддүү болот:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Бул талдоочу баа бериши керек болгон жөнөкөй эреже. Эгерде бузуулар аныкталса, мындай көрүнүштүн себеби аныкталат.

Учурдагы ликвиддүүлүк

Ал ошондой эле жалпы деп аталат жана уюмдун учурдагы активдеринин бардык суммасын ишке ашыруу ылдамдыгын мүнөздөйт. Бул эң кеңири таралган көрсөткүч. Бул компания бир мезгил ичинде пайда болгон учурдагы карыздарды төлөөгө даярбы же жокпу көрсөтөт. Бул формула мындай көрүнөт:

TL=OS / KZ, мында OS - жүгүртүүдөгү активдер (бир мезгилдин башындагы жана аягындагы орточо нарк), KZ - кыска мөөнөттүү кредиттер (бир жыл ичинде жөнгө салынууга тийиш болгон милдеттенмелер).

Эсептөө каржылык отчеттуулукка негизделгендиктен, формула төмөнкүдөй болот:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Бул көрсөткүч жалпы кырдаалды кароого мүмкүндүк берет. Тренддер. Анын ичинде иштелип чыккан, сиз өзүнчө карап чыгуу керек. Башка көз караштан өтүмдүүлүктү баалоого мүмкүндүк берген ыкмалар бар. Ал өзүнчө категорияларга бөлүнөт.

Норативдик

Ток коэффициенти. ликвиддүүлүк стандарт менен салыштырылат. Ар бир тармак үчүн өзүнчө аныкталат. Көпчүлүк ишканалар үчүн бул көрсөткүч 1,5-2,5 чегинде болушу керек. Бул оптималдуу маани, бул компаниянын учурдагы милдеттенмелерин жабууга жетиштүү каражаты бар экенин көрсөтүп турат.

Эгер талдоо учурунда учурдагы ликвиддүүлүк коэффициенти 1,5тен төмөн түшкөнү аныкталса, бул жетишсиз санды көрсөтөтликвиддүү активдер. Зарылчылык жаралса, ишкана карыздарды толук төлөй албайт. Карыздын көлөмүн кыскартууга жана жүгүртүүдөгү активдердин санын көбөйтүүгө көңүл буруу керек.

Токтотулган маанинин көрсөткүчү бир кыйла ашып кетсе, компаниянын ресурстарды туура эмес пайдалануусу жөнүндө сөз кылууга болот. Анын жүгүртүүдө өзүнүн көп акчасы бар. Бул учурда ишкана заемдук капиталды эффективдуу пайдаланбайт. Ал бизнесин кеңейтпейт, гармониялуу иштебейт.

Тез ликвиддүүлүк

Ликвиддүүлүк коэффициентинин дагы бир формуласы бар. Ал жүгүртүү капиталындагы тез сатылган активдердин санын эсептөөгө, ошондой эле аларды каржылоо булактары менен салыштырууга мүмкүндүк берет. Ошентип, тез ликвиддүүлүк төмөнкүдөй эсептелет:

BL=(OS - Инвентаризация) / KZ.

Балансты эсептөө абдан жөнөкөй көрүнөт. Бул үчүн, төмөнкүнү аткарыңыз:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Бул формула эң тез сатылуучу активдердин санын эсептөөгө, ошондой эле аларды уюмдун учурдагы милдеттенмелери менен салыштырууга мүмкүндүк берет. Бул көрсөткүч да стандартка ээ. Ал 1ден кем болбошу керек.

Натыйжа чечмеленүүдө

Ликвиддүүлүк формуласы тез сатылуучу активдердин абалы, ошондой эле алардын карызды жабуу жөндөмдүүлүгү жөнүндө тыянак чыгарууга мүмкүндүк берет. Эгерде бул көрсөткүч 0,7 деңгээлине чейин төмөндөсө, бул компаниянын кредиторлорго өз каражаттарын пайдалангандыгы үчүн төлөө жөндөмдүүлүгүнүн төмөндөшүнөн кабар берет.

Ошондой эле суюктуктун жетишсиздиги менен белгилей кетүү керекактивдер, компания жеңилдетилген шарттарда насыя ала албайт. Инвесторлор менен карыз алуучулардын тобокелдиги жогорулаган сайын, алардын капиталын колдонуунун баасы да жогорулайт.

Эгер көрсөткүч 1ден чоң болсо, бул уюмдун ишмердүүлүгүнүн оң мүнөздөмөсү болуп саналат. Бул төлөм жөндөмдүүлүгүнүн жогорулаганынан кабар берет. Компания жогорку кредиттик рейтингди алат. Ал өз милдеттенмелерин оңой эле төлөй алат.

Эң ликвиддүү каражаттар

Абсолюттук ликвиддүүлүк – бул ишкананын кредиттик карызынын бир бөлүгүн мүмкүн болушунча кыска мөөнөттө төлөө мүмкүнчүлүгүн мүнөздөгөн көрсөткүч. Учурда накталай же накталай эмес формада болгон компаниянын бардык акчалары эсепке алынат.

Бул көрсөткүч кредиттик карыздын эң ликвиддүү ресурстардын эсебинен төлөнүүчү бөлүгүн чагылдырат. Бул көрсөткүч иш жүзүндө сейрек колдонулат. Көптөгөн ишканалар өз ресурстарын накталай жана накталай эмес каражаттар түрүндө сакташпайт. Алар жүгүртүүгө киргизилет. Акча сейрек шашылыш керектелет, анткени келишим түзүүдө карызды төлөө мөөнөтү көрсөтүлөт.

Эсептөө жана стандарт

Кредит алгысы келген компаниянын төлөөгө жөндөмдүүлүгүн аныктоо үчүн, баланстын ликвиддүүлүк формуласын банк эсептей алат. Көрсөткүч төмөнкүчө эсептелет:

AL=DS / KZ, мында DS - накталай (накталай, накталай эмес) каражаттар.

Баланс боюнча эсептөө төмөнкүдөй:

AL=б.1250 / б. 1500

Стандарт 0, 2. Эгерде компания карыздын бир бөлүгүн дароо төлөй албайткөрсөткүч чектен аз. Эгерде ал стандарттан ашып кетсе, анда биз акылга сыйбаган капитал түзүмү жөнүндө сөз кыла алабыз. Каражаттар ишкананын өндүрүштүк ишмердүүлүгүнө пайдаланылбайт.

Белтирилген көрсөткүчтөрдүн негизги өзгөчөлүктөрүн карап чыгып, ликвиддүүлүк ишкананын финансылык анализин жүргүзүүдө колдонулуучу эң маанилүү көрсөткүчтөрдүн бири экенин белгилей кетүү керек.