Ликвиддүүлүк деген эмне? Ликвиддүүлүк коэффициенти: баланстык формула

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Экономиканын заманбап рыноктук шарттары конкреттүү жана кризистин ишканалардын ишмердүүлүгүнө тийгизген таасири менен мүнөздөлөт. Ар бир ишкер жана бизнесмен өз милдеттерин өз убагында аткара алган компаниялар менен гана иштешүүнү каалайт. Ошондуктан, суроого жооп: "ликвиддүүлүк деген эмне?" абдан маанилүү болуп саналат. Ушуга байланыштуу, бул компаниянын каржылык абалын мүнөздөгөн негизги параметрлерин так түшүнүү зарыл. Ликвиддүүлүк түшүнүгүн карап көрөлү: жөнөкөй мааниде бул эмне, кандай түрлөрү бар жана аны баалоо үчүн кандай көрсөткүчтөр колдонулат.

Изилдеп жаткан аныктама активди тез сатуу мүмкүнчүлүгүн көрсөтөт (мүмкүн болушунча рыноктук баага жакын баада). Дагы бир мааниси бар - оңой эле акча массасына айлануу мүмкүнчүлүгү. Компаниянын каржы секторунун абалын изилдөө процессинде учурдагы жана абсолюттук ликвиддүүлүк коэффициенти түшүнүгү айтылат.

Ликвиддүүлүк түшүнүгү

Анда ликвиддүүлүк деген эмне? Бул маселе бүгүн абдан актуалдуу.

Ликвиддүүлүк – финансылык активдердин наркын мүнөздөгөн өзгөчө термин. Ал көрсөтөтактивдердин рыноктук баада сатууга жөндөмдүүлүгү. Башкача айтканда, ликвиддүү нарк акчалай суммага айландырылуучу нерсени билдирет.

Ар түрдүү тармактардын өкүлдөрү бул көрсөткүчтүн стандарттарын айрым активдердин басымдуулук кылуусуна, учурда рынокто алардын наркынын даражасына жараша ар кандай баалайт. Активдердин ликвиддүүлүк көрсөткүчү рыноктук кризис учурунда коопсуздук деңгээлин көрсөтө алат.

Изилдеп жаткан концепция компаниянын финансылык абалын так аныктоого, ошондой эле уюмдун төлөөгө жөндөмдүүлүгүн билүүгө мүмкүндүк берет.

Бул кредиторлорго жана инвесторлорго компаниянын карыздарын төлөй ала турган жери жөнүндө түшүнүк берет.

Ликвиддүүлүк түшүнүгүнүн мааниси

Индикатор инвесторлор жана контрагенттер үчүн абдан маанилүү. Чынында эле, тобокелдиктин жана кирешелъълъктън суммасы активдердин ликвиддүүлүгүнө жараша болот. Ал эми инвестициялык портфелдин сапаты финансылык туруктуулукту эске албаганда, инвестициянын тактикасы жана стратегиясы менен аныкталат.

Талдоо максаттары

Ликвиддүүлүк деген эмне деген суроону изилдөөдө анализдин максаты фирманын кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин белгилүү бир убакытта жана белгилүү бир суммалар менен учурдагы активдер аркылуу аткаруу мүмкүнчүлүгүн баалоо болуп саналат.

Изилденип жаткан концепция уюмдун финансылык абалын талдоонун борбордук көрсөткүчү болуп саналат. Ал компаниянын өз убагында карызын төлөө мүмкүнчүлүгүн болжолдойт жана компаниянын банкроттук даражасын баалайт. Ликвиддүүлүктү талдоокомпаниянын ишмердүүлүгүн болжолдоодо аныктоочу учур болуп саналат.

Ликвиддүүлүк даражасы боюнча баланстык активдер

Жүгүртүлүүчү каражаттардын кыска убакыттын ичинде накталай акчага айлануу мүмкүнчүлүгү компаниянын азыркы жана келечектеги төлөөгө жөндөмдүүлүгүн камсыздайт.

Бухгалтердик баланстын ликвиддүүлүгү учурдагы активдердин учурдагы милдеттенмелерге болгон катышын чагылдырат, тагыраак айтканда, учурдагы мүлктү сатуудан түшө турган акча үчүн белгилүү бир убакыттын ичинде карыздарды төлөө мүмкүнчүлүгүн аныктайт.

Бул максатта активдердин 4 тобу колдонулат жана бөлүштүрүлөт:

A1 - мүмкүн болушунча тезирээк сатууга болот (жогорку ликвиддүүлүк);

A2 - 12 айга чейин сатылат;

A3 - калган учурдагы активдер;

A4 – Узак убакытка сатылган.

Ошол эле учурда милдеттенмелер төлөө мөөнөтү боюнча төмөнкүдөй топторго бөлүнөт:

P1 - тез төлөөнү талап кылган кредиторлордун, кызматкерлердин, мамлекеттик бюджеттин ж.б. алдындагы шашылыш милдеттенмелер;

P2 - 1 жылга чейинки кредиттик жана карыздык ресурстар;

P3 - 1 жылдан ашык кредиттик жана карыздык ресурстар;

P4 - капитал (туруктуу).

Активдердин биринчи үч тобу милдеттенмелердин биринчи үч тобуна караганда көбүрөөк мааниге ээ болгондо, ал эми акыркысы - тескерисинче болгондо компания ликвиддүү болот.

Ликвиддүүлүктү аныктоо үчүн инструмент катары ликвиддүүлүктүн ар кандай коэффициенттери жана баланстык формулалар колдонулат. Алар маалыматтардын негизинде эсептелетатайын формулаларды колдонуу менен каржылык отчеттуулукта берилет. Ликвиддүүлүк коэффициенттери компания үчүнчү тараптын каражаттарын тартпастан учурдагы карызын төлөй алабы же жокпу, түшүнүүгө жана келечектеги финансылык абалды болжолдоого мүмкүнчүлүк берет.

Бул коэффициенттерди кененирээк карап чыгалы.

Табыш коэффициенти (же учурдагы жалпы ликвиддүүлүк)

Ликвиддүүлүк коэффициенти (баланс формуласы) компаниянын жакынкы келечекте жабылышы керек болгон карыздарды төлөө мүмкүнчүлүгүн көрсөтөт. Бул ликвиддүүлүктү эсептөөнүн эң кеңири таралган варианты. Алгачкы маалымат баланстан алынды:

Kp=OA / TO, мында Кп - учурдагы коэффициенттин мааниси;

OA - учурдагы активдер;

TO - учурдагы милдеттенмелер.

Индикаторду мурда көрсөтүлгөн топторду колдонуу менен да эсептесе болот:

Kp=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Анын жол берилген мааниси 1,5тен 2,5ке чейинки стандарт менен аныкталат. Эгерде көрсөткүчтүн мааниси 1ден аз болсо, фирма өз милдеттенмелерин ырааттуу аткара албайт. Бирок, 3төн чоңураак сан жеткиликтүү ресурстарды негизсиз колдонууну билдирет.

Ыкчам катыш

Ал, мисалы, продукцияны сатууда көйгөйлөр келип чыккан учурда, ишкананын өзүнүн резервдерин пайдаланбастан карыздарды төлөөгө реалдуу мүмкүнчүлүгүн чагылдырат. Эсептөө формула боюнча жүргүзүлөт:

Кб=(TA - 3) / TO, бул жерде Кб - тез катыш;

TA - учурдагы активдер;

З - акциялар;

TO - учурдагы милдеттенмелер.

Же:

KB=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Индикатор 1ден чоңураак болушу керек.

Абсолюттук ликвиддүүлүк коэффициенти

Бул уюмдун учурдагы накталай жана накталай эмес каражаттарынын шашылыш карыздарына катышы. Иш жүзүндө бул көрсөткүч колдонулган эмес, анткени акчанын негизги бөлүгүн өндүрүш процессине салуу салтка айланган. Мындан тышкары, кредиттик келишимдерди түзүүдө кайтарып берүү шарттары каралган. Бирок, банктык кредитти эсептөө үчүн, аны формула менен аныктоо керек болушу мүмкүн:

Кал=A1 / (P1 + P2).

Эл чарбасында норма бул коэффициенттин мааниси 0, 2ге барабар.

Ликвиддүүлүктүн түрлөрү

Ар кандай варианттарга карата ликвиддүүлүктүн негизги түрлөрүн карап көрөлү.

• Рыноктун ликвиддүүлүгү. Рыноктун сүрөттөлгөн көрсөткүчүнө сунуштун баасы менен суроо-талаптын ортосундагы айырма, бүтүмдөргө тартылган товарлардын саны, сатып алуу-сатуу операцияларын жүргүзүүдө туруктуулук таасир этээри каралууда. Индикатор ар тараптуу бааланат, анткени жеке рыноктун мүнөздөмөсүндөгү олку-солкулар өзүн-өзү камсыздоого анча деле таасир этпейт.
• Банктын ликвиддүүлүгү. Насыя берүүдө банкка жайгаштырылган накталай акчанын көлөмү азаят. Берилген кредиттердин көлөмүнүн өсүшү менен алардын төлөнбөй калуу ыктымалдыгы жогорулайт, бул банктын ликвиддүүлүгү төмөн деп бааланат. Негизги бизнеске зыян келтирбестен, аны көбөйтүү үчүн банк резервдерди түзөт. ATоор кырдаалда банк уюмдары Борбордук банктан кредит алып, алардын көрсөткүчтөрүн жогорулатууга мүмкүнчүлүк алышат.
• Компаниянын ликвиддүүлүгү. Бул жерде сөз компаниянын карамагындагы активдерди сатуу, ошондой эле сырттан акча тартуу (кредиттер) аркылуу милдеттенмелер боюнча жоопкер болуу мүмкүнчүлүгү жөнүндө болуп жатат.

Төлөө жөндөмдүүлүгү жана ликвиддүүлүк

Төлөө жөндөмдүүлүгү компаниянын дебитордук карызын тез арада төлөө үчүн жетиштүү акча же акча эквиваленттери бар экенин билдирет.

Ликвиддүүлүк деген эмне? Бул төлөмдөрдүн күтүлүп жаткан абалын аныктоочу белгилүү бир убакыттын ичинде ишкананын карыздарды жабуу мүмкүнчүлүгү. Ал рентабелдүүлүк түшүнүгү менен ажырагыс байланышкан - рентабелдүүлүк, аны камсыз кылуу ликвиддүүлүктүн төмөн болушу менен да мүмкүн. Тескерисинче, ликвиддүүлүгү жогору, кирешеси төмөн компания жакынкы келечекте банкрот болушу мүмкүн.

Ошентип, ликвиддүүлүк жана төлөм жөндөмдүүлүгү түшүнүктөрү бири-бири менен тыгыз байланышта, бирок ошол эле учурда алар бири-биринен айырмаланат.

Чептөө багыттары

Компаниянын ликвиддүүлүгүн жогорулатуунун негизги жолдору:

• капиталдын көбөйүшү;
• негизги каражаттардын бир бөлүгүн сатуу;
• ашыкча резервдердин азайышы;
• узак мөөнөттүү каржылоо мүмкүнчүлүгү.

Компаниянын төлөөгө жөндөмдүүлүгүн бекемдөө үчүн төмөнкүлөр зарыл:

• ишкананын дебитордук жана кредитордук карыздарын башкарууну жакшыртуу;
• ликвиддүүлүк балансынын көбөйүшү;
• Кредитордук карызды жөнгө салуу процесстерин оптималдаштыруу биринчи кезекте эсептешүүлөрдөгү акча каражаттарынын жүгүртүлүшүн контролдоо менен байланышкан: анын тездеши ишкананын экономикалык ишиндеги оң тенденция болуп саналат.

Айланышты тездетүүгө потенциалдуу сатып алуучуларды текшерүү, төлөм шарттарын аныктоо, дебитордук карыздардын мөөнөттөрүн көзөмөлдөө жана карызкорлорго таасир көрсөтүү аркылуу жетишүүгө болот.

Кредитордук карыздарды башкаруу процесстерин оптималдаштыруу төмөнкүлөрдү камтыйт:

• пайыздык төлөмдөрдү жана материалдык баалуулуктарды сатып алуу чыгымдарын минималдаштыруу үчүн карыздын формасын (банктык же коммерциялык) туура тандоо;
• банктык кредиттин эң ыңгайлуу формасын жана анын мөөнөтүн түзүү;
• кошумча чыгымдарга (айыптар, айыптар) байланыштуу карыздардын пайда болушуна жол бербөө.

Карыздын суммасы тууралуу маалыматтын кечиктирилиши компаниянын же керектүү жүгүртүү капиталы жок калышына, же алдыдагы төлөмдөр үчүн акчанын көлөмүн туура пландаштыра албай калышына алып келет.

Тыянак

Ликвиддүүлүк компаниянын экономикалык ишмердүүлүгүнүн маанилүү фактору болуп саналат, ал өз каражаттарын мүмкүн болушунча эффективдүү инвестициялоону каалаган инвесторлор үчүн маанилүү роль ойнойт. Бирок бизнестен алыс адамдар да бул түшүнүктүн негизги маанилерин түшүнүшү керекдалилденген жогорку ликвиддүү компаниялардын инвестицияларына ишениңиз. Ликвиддүүлүктү талдоо - бул компаниянын кредиторлорго карызын төлөөгө болгон финансылык мүмкүнчүлүктөрүнүн өлчөмү, андыктан аны талдоо жана изилдөө компаниянын финансылык абалын баалоодо абдан маанилүү кадам болуп саналат.