Ликвиддүүлүк коэффициенти: баланстык формула жана нормативдик маани

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Компаниянын ишинин көрсөткүчтөрүнүн бири ликвиддүүлүктүн деңгээли болуп саналат. Ал уюмдун кредиттик жөндөмдүүлүгүн, өз милдеттенмелерин өз убагында төлөп берүү жөндөмдүүлүгүн баалайт. Кандай ликвиддүүлүк коэффициенттери бар экендиги жөнүндө кеңири маалымат, ар бир көрсөткүчтү эсептөө үчүн жаңы баланстын формулалары төмөнкү макалада берилген.

Эссенция

Ликвиддүүлүк – бул фирманын активдери анын милдеттенмелерин жабуу даражасы. Акыркылар накталай акчага айландыруу мөөнөтүнө жараша топторго бөлүнөт. Бул көрсөткүч боюнча, ал болжолдонууда:

• фирманын каржылык көйгөйлөргө тез жооп берүү жөндөмдүүлүгү;
• сатуулардын өсүшү менен активдерди көбөйтүү мүмкүнчүлүгү;
• карыздарды төлөө мүмкүнчүлүгү.

Ликвиддүүлүк даражалары

Ликвиддүүлүктүн жетишсиздиги карыздарды жана милдеттенмелерди төлөөгө жөндөмсүздүгү менен көрсөтүлөт. Негизги каражаттарды сатууга, эң начар учурда уюмду жоюуга туура келет. Финансылык абалдын начарлоосу төмөндөө менен көрсөтүлөтрентабелдүүлүк, менчик ээлеринин капиталдык салымдарын жоготуу, пайыздарды жана кредит боюнча негизги карыздын бир бөлүгүн төлөөнүн кечиктирилиши.

Ыкчам ликвиддүүлүк коэффициенти (эсептөө үчүн баланстын формуласы төмөндө келтирилет) чарба жүргүзүүчү субъекттин эсептердеги колдо болгон каражаттардын эсебинен карызды төлөө мүмкүнчүлүгүн чагылдырат. Учурдагы төлөө жөндөмдүүлүгү кардарлар жана жеткирүүчүлөр менен болгон мамилеге таасир этиши мүмкүн. Эгерде ишкана карызын өз убагында төлөй албаса, анын улана берээри күмөн туудурат.

Ликвиддүүлүктүн ар кандай коэффициенти (эсептөө үчүн баланстын формуласы төмөндө келтирилет) уюмдун активдери менен пассивдеринин катышы менен аныкталат. Бул көрсөткүчтөр төрт топко бөлүнөт. Ушул сыяктуу эле, ар кандай ликвиддүүлүк коэффициенти (иш-аракеттерди талдоо үчүн балансты эсептөө формуласы керек) тез жана жай сатылган активдер жана милдеттенмелер үчүн өзүнчө аныкталышы мүмкүн.

Активдер

Ликвиддүүлүк – бул ишкананын мүлкүнүн белгилүү бир киреше алуу мүмкүнчүлүгү. Бул процесстин ылдамдыгы жөн гана өтүмдүүлүк катышын чагылдырат. Эсептөөлөр үчүн баланс формуласы төмөндө келтирилет. Ал канчалык чоң болсо, ишкана ошончолук "бутуна турат".

Активдерди алардын накталай акчага айландыруу ылдамдыгы боюнча даражалайлы:

• эсептердеги жана кассадагы акча;
• векселдер, казыналык баалуу кагаздар;
• берүүчүлөргө, берилген кредиттерге, башка ишканалардын Борбордук банкына төлөнбөгөн карызы;
• акциялар;
• жабдуу;
• структуралар;
• WIP.

Эми активдерди топторго бөлүштүрөлү:

A1 (эң ликвиддүү): накталай жана банк эсебиндеги каражаттар, башка ишканалардын акциялары

A2 (тез сатуу): контрагенттердин кыска мөөнөттүү карызы

A3 (жай сатуу): акциялар, WIP, узак мөөнөттүү инвестициялар

A4 (сатуу кыйын) - жүгүртүүдөн тышкаркы активдер

Белгилүү бир актив колдонуу даражасына жараша тигил же бул топко кирет. Мисалы, машина куруучу завод үчүн токардык станок "инвентарь" катары классификацияланат, ал эми көргөзмө үчүн атайын жасалган станок бир нече жыл колдонуу мөөнөтү менен жүгүртүүдөн тышкаркы актив болуп калат.

Милдеттенмелер

Төмөндө баланстын формуласы келтирилген ликвиддүүлүк коэффициенти активдердин пассивге болгон катышы менен аныкталат. Акыркылар дагы топторго бөлүнөт:

• P1 - эң көп талап кылынган милдеттенмелер.
• P2 - насыялар 12 айга чейин жарактуу.
• P3 - башка узак мөөнөттүү кредиттер.
• P4 - ишкананын резервдери

Сизделген топтордун ар биринин саптары активдердин ликвиддүүлүк даражасына дал келиши керек. Ошондуктан, эсептөөлөрдү жүргүзүүдөн мурун, каржылык отчеттуулукту модернизациялоо керек.

Баландык ликвиддүүлүк

Кийинки эсептөөлөр үчүн топтордун акчалай баалуулуктарын салыштыруу керек. Бул учурда, төмөнкү катыштар аткарылышы керек:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Эгер саналган шарттын биринчи үчөө аткарылса, төртүнчүсү автоматтык түрдө аткарылат. Бирок, активдер топторунун бириндеги каражаттардын жетишсиздигин экинчисинде ашыкча көптүк менен толтурууга болбойт, анткени тез кыймылдуу каражаттар жай кыймылдаган активдердин ордун баса албайт.

Комплекстүү баа берүү үчүн жалпы ликвиддүүлүк коэффициенти эсептелет. Баланс формуласы:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Оптималдуу маани 1 же андан көп.

Мындай жол менен берилген маалымат майда-чүйдөсүнө чейин толук эмес. Төлөө жөндөмдүүлүгүн деталдуу эсептөө индикаторлордун тобу менен жүргүзүлөт.

Учурдагы ликвиддүүлүк

Чарбалык субъекттин бардык активдердин эсебинен кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин төлөөгө жөндөмдүүлүгү учурдагы ликвиддүүлүк коэффициентин көрсөтөт. Баланс формуласы (сап номерлери):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Учурдагы ликвиддүүлүк коэффициентин эсептөө үчүн колдонула турган дагы бир алгоритм бар. Баланс формуласы:

K=(OA - узак мөөнөттүү DZ - уюштуруучулардын карызы) / (кыска милдеттенмелер)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Индикатордун мааниси канчалык жогору болсо, төлөө жөндөмдүүлүгү ошончолук жакшы болот. Анын ченемдик маанилери өндүрүштүн ар бир тармагы боюнча эсептелген, бирок орто эсеп менен алар 1,49-2,49 чегинде өзгөрүп турат, 0,99дан аз болсо, ишкананын өз убагында төлөй албастыгын көрсөтөт, ал эми3төн ашык - иштебей турган активдердин жогорку үлүшү жөнүндө.

Коэффициент уюмдун учурдагы учурда гана эмес, өзгөчө кырдаалдарда да төлөө жөндөмдүүлүгүн чагылдырат. Бирок, ал дайыма эле толук сүрөттү камсыз кыла бербейт. Соода ишканалары үчүн көрсөткүчтүн мааниси ченемдик көрсөткүчтөн азыраак, ал эми өндүрүш ишканалары үчүн көбүнчө жогору.

Мөөнөтү ликвиддүүлүк

Чарбалык субъекттин милдеттенмелерди товардык активдердин эсебинен тындыруу мүмкүнчүлүгү тез ликвиддүүлүк коэффициентин чагылдырат. Баланс формуласы (сап номерлери):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Же:

K=(бир нече DZ + бир нече каржылык инвестиция + DC) / (бир нече насыя)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Бул коэффициентти эсептөөдө мурункудай эле резервдер эске алынбайт. Экономикалык көз караштан алганда, активдердин бул тобун сатуу компанияга эң көп жоготууларды алып келет.

Оптималдуу маани – 1,5, минимум – 0,8 Бул көрсөткүч учурдагы ишмердүүлүктөн түшкөн акчалай түшүүлөр менен жабыла турган милдеттенмелердин үлүшүн чагылдырат. Бул көрсөткүчтүн маанисин жогорулатуу үчүн өздүк каражаттардын көлөмүн көбөйтүү жана узак мөөнөттүү кредиттерди тартуу зарыл.

Мурунку окуядагыдай эле, 3төн жогору маани инвентарлардын жай жүгүртүүсүнөн жана дебитордук карыздын көбөйүшүнөн келип чыккан иррационалдуу уюшулган капиталдын структурасын көрсөтөт.

Абсолюттук ликвиддүүлүк

Предметтик жөндөмнакталай каражаттардын эсебинен карызды төлөө үчүн башкаруу абсолюттук ликвиддүүлүктүн катышын чагылдырат. Баланс формуласы (сап номерлери):

Кал=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Оптималдуу маани 0,2ден жогору, минимум 0,1. Бул уюм шашылыш милдеттенмелердин 20%ын дароо төлөй аларын көрсөтүп турат. Бардык кредиттерди шашылыш төлөп берүү зарылчылыгынын таза теориялык мүмкүнчүлүгүнө карабастан, абсолюттук ликвиддүүлүк коэффициентин эсептеп жана талдай билүү зарыл. Баланс формуласы:

K=(кыска инвестиция + DC) / (кыска кредиттер)=A1 / (Π1 + Π2).

Эсептөөдө критикалык ликвиддүүлүк коэффициенти да колдонулат. Баланс формуласы:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Башка көрсөткүчтөр

Капиталдын маневрдүүлүгү: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Анын динамикасынын төмөндөшү оң фактор катары каралууда, анткени запастарда жана дебитордук карыздарда тоңдурулган каражаттардын бир бөлүгү бошотулган.

Баланстагы активдердин үлүшү: (жалпы баланс - A4) / жалпы баланс.

Өз каражаты менен камсыздоо: (P4 - A4) / (AO - A4).

Уюмдун капиталдык структурасында кеминде 10% өздүк каржылоо булактары болушу керек.

Таза жүгүртүү капиталы

Бул көрсөткүч жүгүртүүдөгү активдер менен кредиттердин, кредитордук карыздын ортосундагы айырманы чагылдырат. Бул капиталдын узак мөөнөттүү кредиттер менен түзүлгөн бөлүгү жанаөз каражаттарын. Эсептөө формуласы:

Таза баалуулук=OA - кыска мөөнөттүү кредиттер=1200-сап - 1500-сап

Жүгүртүү капиталынын милдеттенмелерден ашыкча болушу компаниянын карыздарды төлөй алгандыгын, ишмердүүлүктү кеңейтүү үчүн резервдердин бар экенин көрсөтүп турат. Стандарттык маани нөлдөн жогору. Жүгүртүлүүчү каражаттардын жетишсиздиги уюмдун өз милдеттенмелерин төлөй албастыгын, ал эми олуттуу ашыкча болушу каражаттардын сарамжалсыз пайдаланылышын көрсөтөт.

Мисалы

Ишкананын балансында:

• Нак акча (CF) – 60 000 RUB
• Кыска мөөнөттүү инвестициялар (KFV) – 27 000 рубль
• Дебитордук карыз (RD) - 120 000 рубль
• OS - 265 миң рубль.
• Материалдык эмес активдер - 34 миң рубль.
• Резервдер (PZ) – 158 000 RUB
• Узак мөөнөттүү кредиттер (KZ) – 105 000 RUB
• Кыска мөөнөттүү кредит (CC) - 94 000 рубль.
• Узак мөөнөттүү кредиттер - 180 миң рубль.

Абсолюттук ликвиддүүлүк коэффициентин эсептөө керек. Эсептөө формуласы:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Оптималдуу маани 0,2ден жогору. Компания өз милдеттенмелеринин 43%ын банк эсебиндеги каражаттан төлөй алат.

Тез ликвиддүүлүк коэффициентин эсептеңиз. Баланс формуласы:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Индикатордун минималдуу мааниси 0,80. Эгерде компания бардык колдо болгон каражаттарды, анын ичинде дебиторлордун карызын пайдаланса, анда бул сумма учурдагы милдеттенмелерден 1,09 эсеге көп болот.

Критикалык коэффициентти эсептегилеликвиддүүлүк. Баланс формуласы:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Натыйжаларды интерпретациялоо

Коэффициенттер өз алдынча семантикалык жүктү көтөрбөйт, бирок убакыт интервалдарынын контекстинде ишкананын ишин деталдуу мүнөздөйт. Айрыкча, эгерде алар башка эсептелген көрсөткүчтөр менен толукталса жана баланстын тигил же бул сабында эсепке алынган активдердин деталдуу каралышы.

Суюктукту тез сатууга же өндүрүштө колдонууга болбойт. Алар учурдагы ликвиддүүлүктү эсептөөдө эске алынбашы керек.

Холдингдик топтун курамына кирген уюмда ликвиддүүлүк коэффициентин эсептөөдө ички дебитордук жана кредитордук карыздардын көрсөткүчтөрү эске алынбайт. Төлөө жөндөмдүүлүгүнүн деңгээли абсолюттук ликвиддүүлүк коэффициентине ылайык аныкталат.

Көптөгөн көйгөйлөр активдердин ашыкча баасына алып келет. Эсептөөлөргө күтүлбөгөн карызды өндүрүүнү киргизүү төлөө жөндөмдүүлүгүн туура эмес (төмөндөтүү) баалоого, уюмдун финансылык абалы боюнча ишенимсиз маалыматтарды алууга алып келет.

Ал эми, киреше алуу ыктымалдыгы төмөн болгон активдерди эсептөөдөн алып салуу менен ликвиддүүлүк көрсөткүчтөрүнүн ченемдик маанилерине жетишүү кыйын.