Россиядагы акча рыногунун өз ара фонддору

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Эң коопсуз пайлык фонддордун бири – бул акча рыногунун ресурстары (финансылык ортомчулар), бирок баары инвестициялоо мөөнөтүнөн көз каранды. Аларга инвестиция салгандар аманаттарынын негизги бөлүгүн жоготуп алуудан камсыздандырылган, бирок, экинчи жагынан, аманатчылардын кирешеси анчалык аз болуп, инфляция аларды убакыттын өтүшү менен жеп салат. Ошентип, алар кыска мөөнөттүү программаларга накталай акча кошууну каалагандар үчүн зарыл болот. Дал ушул каржы ортомчулары талкууланат.

Өз ара фонддорду аныктоо

Инвесторлордун көп сандагы каражаттарын бириктирүү аркылуу түзүлүүчү накталай акча инъекциялары. Көбүнчө, алардын айрымдарында баштапкы депозиттер 300-500 долларды түзөт, ал эми эсеп ачылгандан кийин, кийинки салымдар каалаган суммада болушу мүмкүн.

Инвестициялык стратегияга жана максаттарга карабастан, брокердик компаниялар, инвестициялык компаниялар фонддун же фонддор тобунун негиздөөчүлөрүнүн ролун аткарышат. Уюштуруучулардын ынгайлуулугу үчүн алардын каражаттары бир компаниянын баалуу кагаздарынан башкасынын баалуу кагаздарына комиссиясыз оңой которулат.

Инвестициялык фонддор катуу металлдарга, акча рыногунун инструменттерине, кыймылсыз мүлккө инвестиция салууга адистешкен. Алар пакеткөптөгөн инвесторлордун атынан жана буйругу менен инвестициялык компания тарабынан башкарылуучу облигациялар, акциялар, нак акчалар. Өз ара фонддун карамагындагы бириккен активдер анын портфели деп аталат. Портфелдин ар бир үлүшү инвестордун фонддун активдерине пропорционалдуу ээлиги, ошондой эле бул активдерден алынган кирешенин бир бөлүгү болуп саналат.

Иштөө принциби

Бардык өз ара фонддор бирдей иштешет. Алар өз акцияларын инвесторлорго саткан инвестициялык компания тарабынан түзүлөт, андан кийин ал алынган каражаттарды баалуу кагаздар портфелине инвестициялайт. Аманатчылардын каражаттарын портфелге бириктирүү менен компаниянын жетекчиси облигацияларды жана фонддун акцияларын сатып алуу менен инвестицияны диверсификациялай алат.

Тандалган инструменттердин түрлөрү инвестициянын максатын белгилейт. Мисалы, эгерде үлүштүк инвестициялык фирманын максаты капиталдык кирешелерди жарыялоо болсо, анда каражаттардын негизги үлүшү өсүү запастарына кетет. Эгерде облигация фондунун максаты салык салынбаган купондук кирешени төлөө болсо, анда каражаттар муниципалдык облигацияларга салынат. Ошол эле учурда облигациялар боюнча инвестициялык компания портфелди диверсификациялоо жана жеке облигациялар боюнча дефолт коркунучун азайтуу максатында аларды чыгаруу жолу менен түзүлөт.

Инвесторлорго дивиденддер төлөнөт, алар портфелдин негизги бөлүгүн түзгөн баалуу кагаздардан түшкөн кирешеден түзүлөт. 1000 доллар салган кардар 100 000 доллар салган адамдай эле пайыздык киреше алат. Айырма ошол болотэкинчи аманатчынын кирешеси биринчиден 100 эсе көп болот (фонддогу алардын үлүштөрүнүн катышы боюнча).

Портфелдеги баалуу кагаздардын наркы өзгөргөндө, финансылык ортомчунун таза активинин наркы да ошого жараша өзгөрөт. Баалардын өзгөрүшүнө баалуу кагаздардын көптөгөн түрлөрүнө мүнөздүү болгон тобокелдиктер таасир этет: саясий, экономикалык, рыноктук.

Көрүүлөр

Өз ара фонддор бир нече түргө бөлүнөт, б.а. салым кошуучулар облигацияларга, акцияларга, гибриддик, товардык инвестициялык компанияларга жана акча рыногунун өз ара фонддоруна инвестициялайт.

Бардык түрлөрүн майда-чүйдөсүнө чейин карап чыгып, бул өз үлүштөрүн саткан жана алынган каражаттарды акча рыногунун баалуу кагаздарына салган өз ара инвестициялар деп айта алабыз. Баалуу кагаздардын наркын туруктуу деңгээлде кармап турган бардык калган ушул компаниялар. Көп учурда үлүшүнүн баасы жана болжолдуу баасы 1 долларды түзөт. Бааны бирдей деңгээлде кармап туруу баалуу кагаздарды сатуудан кыска мөөнөттүү жоготууларды, инвестициялык компаниянын ар кандай чыгашаларын инвестициядан түшкөн кирешеден алып салууга мүмкүндүк берет. Бул натыйжага карыздык каражаттарды кыска мөөнөттүү акча рыногунун инструменттерине инвестициялаган фонддор эң оңой жетишет, анткени мындай инструменттер баанын өзгөрмөлүүлүгүнө ээ.

Акча рыногунун үлүштүк фонддору - бир жылдан аз мөөнөткө ээ болгон баалуу кагаздарга инвестиция. Мындай компаниялар башка түрлөрдүн арасында эң аз тобокелдүү болуп саналат. Көп учурда алар биржадан чыгып жатканда баш калкалоочу катары портфолиолорунда колдонулат.базар, буга карабастан, алар кээде жогорку киреше беришет.

Акча рыногундагы өз ара фонддорго инвестициялоонун пайдасы

1. Диверсификация – бул бир нече финансылык инструменттердин ортосунда тобокелдиктерди кайра бөлүштүрүү.
2. Акчаны профессионалдуу башкаруу - бүткүл инвестициялоо процессинде аманатчылардын инвестициялык компаниясынын менеджерлеринин коштоосунда.
3. Кеңири тандоо. Капиталдык салымдардын кеңири тандоо мүмкүнчүлүгү үлүштүк фонддордун (акциялар, облигациялар, акча рыногу) бир топ саны менен камсыз кылынат.
4. Ликвиддүүлүк - инвестор каалаган убакта акцияларын сатып, каражаттарды кайтара алат.
5. Savings - инвестор финансылык ортомчулардын даяр портфелдерин сатып алат жана аны жеке корпорациялардын баалуу кагаздарынан өзү түзбөйт.
6. Инвесторду жана алардын укуктарын коргоңуз - өз ара фонддор Баалуу кагаздар жана биржа комиссиясы тарабынан федералдык жактан жөнгө салынат.
7. Ыңгайлуулук - акцияларды брокерлердин, финансылык кеңешчилердин, банктардын, камсыздандыруу агенттеринин жардамы менен сатууга же сатып алууга болот.

Инвестициялоонун тобокелдиктери

Эң негизгилеринин бири таза активдин наркынын (NAV) төмөндөшүнөн улам инвестицияланган капиталды жоготуу коркунучу. Мындан тышкары, башка коркунучтар бар:

• кызыктар;
• базар;
• баалуу кагаздардын сапатына байланыштуу.

Рыноктук пайыздык чендер жогорулаган сайын, облигациялар жана акциялар рынокторуна басым азыраак болот, натыйжада облигация каражаттарынын NAV жанаүлүштөр. Рыноктук пайыздык чендердин төмөндөшү тескери натыйжа берет.

Баалуу кагаздардын сапаты акциялардын баасынын өзгөрмөлүүлүгү менен аныкталат. Аманатчылар көп учурда өз ара инвестициялык компаниялардын кудуретсиздик тобокелдигине тынчсызданышат. Алардын активдеринин наркы төмөндөшү мүмкүн, бирок мунун ыктымалдыгы аз. Компанияларды түзүү жолу банкрот болуу жана алдамчылык тобокелдиктерин азайтат.

Россиядагы өз ара фонддор

Бүгүнкү күнгө чейин Россиянын инвестициялык фонддорунун толук потенциалы бир нече себептерден улам толук пайдаланыла элек:

1. Узак мөөнөттүү жеке инвестициялардын агымы аларга чектелген.
2. Россияда пенсиялык топтоо фонддоруна инвестиция салууга мыйзам тарабынан тыюу салынган.

Бул себептер өз ара инвестициялык компанияларга каражаттардын агымын чектейт, алардын көбөйүшү портфелдердин наркын кайра эсептөө жана активдердин операцияларын кайра баалоо менен шартталган. Россияда өз ара фонддор чакан жана бизнес масштабына жол бербейт. Орус инвестициялык корпорацияларынын орточо көлөмү чет элдиктерге караганда бир топ төмөн.

Орусиялык өз ара фондунун мисалы "Сбербанк - Акча рыногунун фонду" ООФ болуп саналат. Анын максаты - рыноктук нарктын жогорулашынын жана ири киреше алуунун эсебинен, ошондой эле Россиянын ири коммерциялык банктарындагы кыска мөөнөттүү депозиттер боюнча пайыздарды алуу менен россиялык эмитенттердин жогорку кредиттик сапаттагы кыска мөөнөттүү облигацияларына инвестициялоо аркылуу накталай акчаларды түзүү..