Акциянын дивиденддери: эсептөө, кантип жана качан алуу керек

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Көптөгөн адамдар пассивдүү киреше менен жашоону кыялданышат - сен өзүң иштебейсиң, бирок акча тамчылап турат. Мунун бир нече жолу бар: кыймылсыз мүлктү ижарага берүү, ойлоп табууга патентти каттоо же китепке автордук укук. Дагы бир жолу бар: сиз акцияларды - бизнестин үлүшүн сатып алып, дивиденддерди ала аласыз.

Акциялар деген эмне?

Биздин өлкөдө башка бирөөнүн бизнесинин үлүшүн сатып алуу анча популярдуу эмес. Статистика боюнча, калктын 2% гана кандайдыр бир акцияларга ээ. Салыштыруу үчүн, АКШда акцияларга жана бир эле учурда бир нече компанияга ар бир экинчи үй кожойкеси таандык.

Биздин өлкөдө аманаттарды банкта, депозитте сактоо салтка айланган. Ал эми бул бизнестин кожоюну болуу алда канча пайдалуу деп ойлогондор аз. Мисалы, каалаган адам Сбербанктын же ВТБнын акцияларын сатып ала алат.

Жөнөкөй сөз менен айтканда, акция – бул компаниянын бир бөлүгүнө менчик ээсине укук берген кагаз. Кагаз запастары откон нерсе болсо да. Аларды 20 жыл мурун сатып алса болмок.

Бүгүн жөнүндө бардык маалыматтаракционерлер электрондук түрдө сакталат. Ар бир мүнөт сайын миңдеген адамдар үйүндөгү компьютеринен акцияларды онлайн сатып алып, сатышат.

Эмне үчүн компаниялар акцияларды чыгарышат жана инвесторлор алардан кантип акча таба алышат?

Компания кайтарып берүүнү талап кылбаган туруктуу акча агымын алат. Бирок, ошол учурдан тартып ал жалпыга ачык болуп, анын ишмердүүлүгү үчүн бир катар чектөөлөр иштей баштайт.

Акциянын көзөмөл пакети бизнести башкарган ээлердин колунда. Калганы “эркин сатууга” кетет. Ошентип, каалаган адам Газпромдун, Googleдин же акциялары биржада сатылган башка компаниянын бир бөлүгүн сатып ала алат.

Бирок, бул жөнөкөй инвестор башкарууга жана чечимдерди кабыл алууга таасир эте алат дегенди билдирбейт - акциялардын жалпы санынын пайызында анын үлүшү өтө аз.

Мурда биржада акцияларды сатып алуу же сатуу татаал процедура болчу. Бүгүнкү күндө ар бир адам бир нече чычкан чыкылдатуу менен интернет аркылуу компаниянын бир бөлүгүн сатып же сата алат. Бул үчүн, рынокто ортомчулар бар - брокерлер.

Алар реалдуу убакыт режиминде котировкаларды өткөрүп беришет - азыркы учурда белгилүү бир акциянын баасы. Активди сатып алуу же сатуу үчүн жөн гана соода терминалыңыздагы тиешелүү баскычты чыкылдатыңыз.

Акциялардын баасы тынымсыз өзгөрүп турат. Сатып алуучулар көп болсо, баа көтөрүлөт. Сатуучулар ээлеп алгандан кийин ал түшүп калат. Жана бул ар дайым болот.

Бул жерде акциялардын баасынын айырмасы жанаалып сатарлар табышат. Бирок, инвесторлор чендердин айырмасы менен ойнобостон, туруктуу пассивдүү киреше алууну артык көрүшөт.

“Көк чиптердин” – Google, Coca-Cola, Газпром жана Сбербанк сыяктуу компаниялар – узак мөөнөттүү келечекте тынымсыз өсүп жаткандыгы жалпы кабыл алынган. Жана бул табуу үчүн жалгыз мүмкүнчүлүк эмес. Акциялар дивиденддерди алууга укук берет.

Компаниялар жыл сайын пайда табышат жана анын бир бөлүгү акционерлер арасында бөлүштүрүлөт - алар дивиденддерди төлөшөт. Маселен, 2012-2016-жылдары Сбербанк менен Газпромдун акциялары боюнча дивиденддер тууралуу кептер болгон. Бул инвесторлор алууну көздөгөн киреше.

Эмне үчүн пайдалуу?

Акциялар көтөрүлөт жана төмөндөйт. Практика узак мөөнөттүү келечекте болжолдоо мүмкүнчүлүгү 50/50 экенин көрсөтүп турат. Инвесторлор Coca-Cola же Google сыяктуу желмогуздардын кыска мөөнөттө банкрот болушу күмөн деп эсептешет. Демек, алардын акцияларынын баасы нөлгө түшпөйт. Эртеби-кечпи, курс кайра көтөрүлө баштайт, бул акчанын коопсуз экенин билдирет.

Дивиденддер пассивдүү кирешенин туруктуу жана коопсуз булагы болуп саналат. Анын үстүнө, анын өлчөмү акциялардын баасына эмес, санына жараша болот. Жөн гана өзүңүзгө ишене турган компанияны тандаңыз.

Мисал менен түшүндүрүп берели. 1 миллион рубль салуу керек дейли. Тандалган үлүш 100 рублга турсун. Ошого жараша 10 000 акция сатып алса болот. Элестеткиле, компания дивиденддерди төлөөнү чечти - акциясына 5 рубль. Ошондо инвестордун кирешеси 50 000 рубль болот.

Акциянын баасы 50 рублга чейин төмөндөдү. Эми ошол эле суммага 20 миң акция сатып алса болот. Демек, дивиденддердин кирешеси 100 000 рублди түзөт.

Көрүп тургандай, амортизация бир заматта кирешени эсепке албаганда, туруктуу жана узак мөөнөттүү инвестиция салган инвесторлор үчүн да пайдалуу.

Бул стратегияны, өзгөчө, дүйнөдөгү эң бай инвестор - Уоррен Баффет колдонот. Башка нерселер менен катар ал акцияларды эч качан сатпаш үчүн сатып алганы менен белгилүү.

Жалпы жана артыкчылыктуу акциялар

Бир эле компания акциялардын эки түрүн чыгара алат: жөнөкөй жана артыкчылыктуу.

Жөнөкөй акциялар ээсине төмөнкүлөргө укук берет:

• негизги чечимдерди кабыл алууга катышуу – инвестордун пикиринин салмагы ага таандык акциялардын санына түз пропорционалдуу;
• төленсе дивиденд кирешесин алуу;
• коомчулук жоюлган учурда анын мүлкүндөгү үлүштү акциялардын санына пропорционалдуу түрдө алууга.

Дивиденддерди төлөө үчүн пайданын бир бөлүгүн бөлүштүрүү жөнүндө чечим директорлор кеңеши жана акционерлердин чогулушу тарабынан кабыл алынат, ал жөнөкөй акцияга дивиденддин өлчөмүн аныктайт.

Жөнөкөй акциялардан айырмаланып, артыкчылыктуу акциялар ээсине директорлор кеңешинин пикирине карабастан дивиденддер түрүндөгү туруктуу кирешени кепилдейт. Бирок мындай акционерлер компанияны башкаруу боюнча чечимдерди кабыл алууга катыша албайт. Алар акционерлердин жалпы чогулушуна да катышпайт.

Артыкчылыктын маанилүү артыкчылыгыбөлүшүүлөр

Компания жоюлганда, артыкчылыктуу инвесторлор анын мүлкүн сатуудан түшкөн акчаны баарынан мурда алышы маанилүү. Бул банкрот болгон учурда салынган каражаттардын жок дегенде бир бөлүгүн кайтарып берүүгө кепилдик берет.

Ал эми мындай камсыздандыруу эч кандай ашыкча эмес. Практика көрсөткөндөй, ал тургай ири компаниялар күтүлбөгөн жерден түшүп калышы мүмкүн. Мындай мисалдарды тарых билет. Lehman Brothers, Enron жана General Motors компанияларын эстесек жетиштүү болот.

Жөнөкөй акцияларды сатып алсаңыз, баанын айырмасынын кирешеси жогору болот деген пикирлер бар. Бирок, бул жерде инвестор эч кандай кепилдикке ээ эмес. Акциянын баасы каалаган убакта көтөрүлүшү же төмөндөшү мүмкүн.

Белгиленген дивиденддерди алуу менен артыкчылыктуу акциялардын ээси өзүн бул тобокелдиктерден камсыздандырат. Акылдуу инвестор ошол эле суммага көбүрөөк акцияларды сатып алуу менен төмөндөө учурунда инвестиция салат. Курс канчалык төмөн болсо, инвестор ошончолук көп акцияларды сатып алат. Анын дивиденд кирешеси ошончолук жогору болот.

Бир акцияга дивидендди кантип эсептөө керек?

Акциялар деген эмнени түшүнсө болот. Улантуу үчүн дагы эки шарт менен таанышышыңыз керек болот: акциянын номиналдык наркы жана дивиденд.

Акциянын номиналдык баасы кандай?

Акциянын номиналдык наркы уставдык капиталдын бир акциясына тиешелүү акчанын суммасын көрсөтөт. Компаниянын уставдык капиталы 100 миллион рубль дейли. Жалпысынан 100 миң акция жүгүртүүгө чыгарылган. Демек, акциянын номиналдык баасы же номиналдык наркы 1000 рублди түзөт.

Бирок, бул акция учурда ушул баада сатылып жатат дегенди билдирбейт. Биржадагы акциялардын баасыжогору же төмөн болушу мүмкүн. Бул суроо-талап менен сунуштун балансынан түзүлгөн рыноктук баа деп аталган.

Дивиденд деген эмне?

Дивиденд – компания акционерлердин ортосунда бөлүштүрүүнү чечкен, бир акцияга тиешелүү пайданын суммасы. Мурунку мисалга кайрылып көрөлү. Компания 30 миллион рублди түзгөн пайданын 5% ын акционерлердин ортосунда бөлүштүрүүнү чечти дейли. Ошондо дивиденддердин жалпы суммасы 1,5 миллион рубль болот.

Бир акцияга төлөнүүчү дивиденддин өсүү темпи акциянын дивидендинин өсүү темпин аныктайт.

Эгер сиз бул санды жүгүртүүдөгү акциялардын жалпы санына бөлсөңүз, бир акцияга дивиденддердин суммасын аласыз, ал 15 рублди түзөт.

Дивиденд жана акциянын наркы баштапкы чыгарылышта маанилүү. Мурунку мисалга кайрылып көрөлү. Эгерде бул биринчи чыгарылыш болсо жана акциялар бир акция үчүн 1000 рубль номиналдык баада сатылып алынса, анда салынган капиталдын кирешеси жылына 1,5% түздү.

Кайсысы пайдалуу: банктык депозит же Сбербанктын акциялары боюнча дивиденддер?

Кайсысы пайдалуураак: банктагы депозитке акча салуу же анын акцияларын сатып алуу менен бул банктын тең кожоюну болуу? 1 миллион рубль салуу керек дейли. Келгиле, 2012-жылдан 2016-жылга чейинки мезгилде Сбербанктын жөнөкөй жана артыкчылыктуу акцияларынын ээлери кандай дивиденддерди алышканын карап көрөлү:

Жыл	Жөнөкөй акциялар боюнча дивиденддер, рубль	Артыкчылыктуу акциялар боюнча дивиденддер, рубль
2012	20800	25 900
2013	25 700	32 000
2014	32 000	32 000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Бардыгы:	102 700	114 100

Бул мезгилде жөнөкөй акциялардын баасы 120% га өскөн, башкача айтканда, аларды сатуу менен инвестор 2 200 000 рубль алмак. Ошол эле учурда артыкчылыктуу акциялардын наркы 101%га өскөн. Инвестордун аларды сатуудан түшкөн кирешеси 2 010 000 рублди түзөт.

Ошентип, 2012-жылы Сбербанктын жөнөкөй акцияларына 1 000 000 рубль салган инвестор 2016-жылы 2 302 700 рубль алмак. Артыкчылыктуу - 2 124 000 рубль.

Эми муну ошол эле Сбербанктагы стандарттуу депозит менен салыштырып көрөлү, анын орточо кирешелүүлүгү ушул мезгилде жылына 10% түзгөн. 2016-жылы инвестор 1,5 миллион рубль гана кайтарып аларын эсептөө оңой.

Айырмасы айкын. Ал эми 15–20 жылдык мөөнөттү алып, реалдуу инфляцияны эске алсак, инвестор депозитке инвестициянын көбүн жоготот. Бирок акцияларга салынган акча, тескерисинче, чоңдук тартибине көбөйөт.

Акциялар качан дивиденддерди төлөйт?

Компаниялар дивиденддерди адатта каржы жылынын аягында төлөшөт. Бирок, аралык төлөмдөр да бар: алты айда бир жолу, ал тургай, бир жолуквартал. Пайданы бөлүштүрүү жана дивиденддерди төлөө тартиби уюштуруу документтеринде бекитилген.

Ошол эле учурда жөнөкөй акциялар боюнча дивиденддерди төлөө жөнүндө чечим учурдагы көрсөткүчтөрдүн негизинде коомдун директорлор кеңеши тарабынан кабыл алынат.

Артыкчылыктуу акциялардын ээлери бул жагынан бактылуураак. Алар директорлор кеңешинин пикирине жана учурдагы кырдаалга карабастан, белгиленген кирешеге ишене алышат.

Артыкчылыктуу акциялар боюнча дивиденд катары төлөнүүчү пайданын пайызын өзгөртүүгө болобу? Ооба, эгерде сиз ишкананын Уставына өзгөртүүлөрдү киргизсеңиз.

Алар акциялар боюнча дивиденддерди кантип жана кайдан алышат?

Дивиденддерди төлөө 3 этапта ишке ашат:

• компания дивиденддерди төлөө күнүн жана суммасын ачык жарыялайт;
• акционерлердин реестри жабылат - төлөмдү алууга кепилдик берүү үчүн, бул датадан кеминде 3-4 күн мурун акцияларды сатып алуу зарыл;
• дивиденддер төлөнөт, андан кийин акциянын баасы төмөндөйт.

Адатта, акционерлердин чогулушу жазында же жайдын башында өткөрүлөт - Орусияда бул үчүн мыйзам тарабынан 1-майдан 30-июнга чейинки мөөнөт белгиленет. Бул чогулушта дивиденддердин өлчөмү жана акционерлердин реестрин жабуу күнү аныкталат. Мындан тышкары, Россия Федерациясынын мыйзамына ылайык, жыйын өткөрүлгөн күндөн тартып 10 күндөн кем эмес жана 20 күндөн ашпоого тийиш.

Жаңыдан баштаган инвесторлор акциянын дивиденддерин кантип алуу керектиги жөнүндө ойлонушат? Эгер сиз брокер аркылуу сатып алсаңыз, эч нерсе кылуунун кереги жок. Акча жөн гана эсепке которулат.

"Кагаз" акцияларынын ээлери да тынчсызданышаттатыктуу эмес. Акча сиздин банк эсебиңизге же пластик картаңызга түшөт. Мисалы, эгерде инвестор Газпромбанктын Газпромдун акцияларын сатып алса, ал бул банктын картасына дивиденддерди алат.

Акча бир күндө которулбайт. Мыйзам боюнча, төлөмдөр реестр жабылган күндөн тартып 25 күнгө чейин созулушу мүмкүн. Биринчи кезекте артыкчылыктуу акциялардын ээлерине төлөнөт. Алардан кийин гана - калган акционерлер.

Мен дивиденддердин кирешесине салык төлөшүм керекпи?

Дивиденддерди алууда 13% салык төлөшүңүз керек болот. Бул учурда брокер салык агенти катары иш алып барат. Сумма брокер төлөгөн салыкты алып салуу менен эсепке которулат.

Бирок, акцияларга инвестициялоо банктык депозитке караганда коопсуз жана пайдалуураак, анткени акциялардын баасы узак мөөнөттүү келечекте тынымсыз өсүп турат жана буга жогорку инфляция гана өбөлгө түзөт. Анын үстүнө бул “кагаз” пайда ишке ашмайынча, башкача айтканда, инвестор акцияларды сатмайынча салык төлөөнүн кереги жок.

Мындан тышкары, баа түшүп кетсе дагы, инвестор акцияларды сатмайынча чыгым тартпайт. Тескерисинче, ал арзан бааны пайдаланып, пакетин бир топ жогорулата алат.

Корытынды

Эреже катары, дивиденддердин кирешеси жылына 5-10% ашпайт. Бирок, банкта акча сактоого караганда акцияларга инвестициялоо пайдалуураак. Россияда инфляциянын реалдуу деңгээли дагы эле жогору. Бул акциянын баасынын өсүшүнө өбөлгө түзөт. Бул мындай салымдардын негизги пайда болуп саналат. Ал эми дивиденддерди төлөө жакшы бонус.

Алуу үчүндивиденддер реестр жабылган күнү акциялар боюнча кармалышы керек. Башка эч нерсе кылуунун кереги жок – акча брокердик эсебиңизге түшөт. Жада калса брокер сиз үчүн салыкты төлөйт.

Россияда дивидендтер жайында төлөнөт. Мындан тышкары, реестр жабылган күндөн баштап эсепке акча которууга чейин 25 күндөн ашпашы керек.