Ишкананын ликвиддүүлүгүн талдоо алгоритми

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Ишкананын финансылык туруктуулугунун айкын көрсөткүчү бул анын өтүмдүүлүгү. Бул термин кандай гана социалдык-экономикалык шарттарда болбосун компаниянын шартсыз туруктуулугун билдирет. Мындай көрсөткүчтөр компания же жеке ишкер болобу, ар бир бизнес өкүлү үчүн маанилүү.

Ишкананын ликвиддүүлүгүн талдоо алгоритми

Термин өткөн кылымдын башында пайда болгон. Немис тилинен келип чыккан. Сөзмө-сөз мааниси «суюктук» түшүнүгүнө чейин кыскарган. Экономикалык планга которгондо, компаниянын материалдык байлыктарынын оңой акчага айланышы жана тескерисинче (бул тар мааниде) кандайча образдуу түрдө түшүндүрсө болот.

Компаниянын ликвиддүүлүгүн теориялык жактан талдоо көптөгөн түшүндүрмөлөргө ээ. Орус мыйзамдары мындан тышкары эмес. Деталдары жана нюанстар "Кудуретсиздик жөнүндө" федералдык мыйзамда баяндалат. Бул контекстте түшүндүрүү тескериден башталат. Ошентип, мыйзамга ылайык, эгерде компаниянын 3 ай катары менен кредитордук карызы топтолсо, ал ликвиддүү эмес болуп эсептелет.карыз 100 миң рублден ашты.

Качан өткөрүлөт?

Төмөнкү учурларда ишкананын ликвиддүүлүгүнө жана төлөөгө жөндөмдүүлүгүнө талдоо жүргүзүү максатка ылайыктуу:

• Кредиттик каражаттарды пайдалануунун натыйжалуулугун баалоо үчүн.
• Өнөктөштөрдүн алдындагы келишимдик милдеттенмелердин аткарылышын көзөмөлдөө.
• Компаниянын финансылык абалын болжолдоо үчүн.
• Инвесторлордун же өнөктөштөрдүн ишенимин жогорулатуу үчүн.

Компаниянын ликвиддүүлүгүн талдоо процедура катары маалыматтардын эки түрүн жетектейт: активдер жана милдеттенмелер. Эгерде ишкананын ишмердүүлүгүнө тиешелүү кошумча статистикалык маалыматтар болсо, анда бул натыйжаны гана жакшыртат. Компаниянын ишмердүүлүгүн сүрөттөгөн бардык ишенимдүү маалымат колдонулушу керек.

Батыш өлкөлөрүндө, бирок башка өлкөлөргө жайылуу тенденциясы бар ишкананын ликвиддүүлүгүн жана төлөм жөндөмдүүлүгүн талдоо тез-тез болуп калды. Ошентип, процедура төмөнкү маселелердин актуалдуулугуна келгенде дээрлик милдеттүү болуп калды:

• Компания качанкыга чейин бардык милдеттенмелерин төлөй алат?
• Учурдагы карыздарды жабуу мүмкүнчүлүгү.
• Кыска мөөнөттүү милдеттенмелер качан жабылышы мүмкүн?

Ар бир берилген суроого жооп берүү үчүн ар кандай көрсөткүчтөрдүн анализи талап кылынат. Бирок ишкананын ликвиддүүлүгүн талдоо активдер менен пассивдердин тегерегинде болот. Ошондуктан, алар өзгөчө көңүл бурууга татыктуу.

Активдердин түрлөрү

Активдер бөлүнөттөрт түрү:

• сатуунун татаал жолдорун талап кылган активдер;
• ликвиддүүлүгү жай активдер;
• дебитордук карыздар жана тез активдердин башка түрлөрү;
• компаниянын өз эсебиндеги акча, анын ичинде кыска мөөнөттүү инвестициялар.

Аналитикалык документте мезгилдин башындагы жана аягындагы көрсөткүчтөр эске алынат. Өзүнчө сап жана тилке алардын ортосундагы айырманы баса белгилейт. Жалпы көрсөткүчтөрдүн минус же плюс белгиси бар мүнөздөмөсү бар, алар бул позициянын тенденцияларынын көрсөткүчтөрү болуп саналат.

Акыркы маалыматтар документтин аягындагы "Баланс" сабында чагылдырылат.

Милдеттенмелердин түрлөрү

Милдеттенмелер дагы төрт түргө бөлүнөт:

• узак мөөнөттүү кредиттер жана зайымдар;
• туруктуу милдеттенмелер;
• кредитордук карыз жана шашылыш төлөмдөрдүн башка түрлөрү;
• кыска мөөнөттүү милдеттенмелер, анын ичинде кредиттер жана кредиттер.

Биринчи типтеги активдер экинчи типтеги пассивдерге барабар болсо же экинчи түрдөгү активдер экинчи түрдөгү милдеттенмелерден чоңураак болсо, компаниянын ликвиддүүлүгүнүн анализи оң деп эсептелет. Бул көрсөткүчтөр бири-бирине барабар болгондо жаман жыйынтык эмес.

Индикаторлор

Финансылык анализ теориясы учурдагы же узак мөөнөттүү төлөө жөндөмдүүлүгү сыяктуу маанилүү термин менен иштейт. Ошондой эле ишкананын артыкчылыктуу көрсөткүчтөрүнүн бири болуп саналат. Бирок бул факторлордун бардыгы компаниянын активдерди нак акчага айландыруу мүмкүнчүлүгүнүн алкагында каралат. Демек, кандай көрсөткүчтөр баришкананын суюктугу?

• Тез ликвиддүүлүк коэффициенти. Аны аныктоо үчүн баланстагы дебитордук карыздарды, кыска мөөнөттүү инвестицияларды жана акчаны жыйынтыктап, алынган сумманы кыска мөөнөттүү милдеттенмелердин суммасына бөлүү керек.
• Таза жүгүртүү капиталы. Бул көрсөткүчтү табуу үчүн жүгүртүү капиталынын суммасынан кыска мөөнөттүү милдеттенмелердин суммасын алып салуу керек.
• Жалпы ликвиддүүлүктүн көрсөткүчтөрү. Бул көрсөткүч жүгүртүүдөгү каражаттардын көлөмүн кыска мөөнөттүү милдеттенмелердин көлөмүнө бөлүү жолу менен табылат.
• Абсолюттук жүгүртүү коэффициенти баланстагы сумманы кыска мөөнөттүү милдеттенмелерге бөлүүнүн натыйжасы.

Учурдагы төлөө жөндөмдүүлүгү деген эмне?

Учурдагы төлөөгө жөндөмдүүлүк дегенде ишкананын каалаган убакта кыска мөөнөттүү милдеттенмелерди жабууга жетиштүү потенциалы түшүнүлөт. Башкача айтканда, компания учурдагы милдеттенмелерин жабуу үчүн жүгүртүү капиталын ийгиликтүү тарта алса, аны төлөөгө жөндөмдүү уюм катары классификациялоого болот.

Эгерде негизги каражаттар келечекте аларды кайра сатуу максатында сатып алынбаса, анда аларды кыска мөөнөттүү милдеттенмелерди төлөө үчүн каражат катары кароого болбойт. Мунун эки себеби бар. Биринчиден, алар өндүрүштө өзгөчө функционалдык ролду ээлейт, экинчиден, аларды тез арада ишке ашыруу кыйын. Ошол эле учурда, алар жүргүнчүлөрдү ташуучу унаалар же кеңсенин интерьериндеги дизайн буюмдары сыяктуу негизги каражаттардын мындай варианттарын билдирбей турганын тактоо керек.алар керектөөчүлөрдүн арасында абдан жагымдуу.

Компаниянын балансынын ликвиддүүлүгүн талдоо төлөөгө жөндөмдүүлүктүн учурдагы деңгээли жүгүртүүдөгү активдердин жүгүртүү деңгээли менен аныктала тургандыгын көрсөтүп турат. Башкача айтканда, аларды накталай акчага канчалык оңой жана тез айландырса болот. Сапат индикаторлорун жана потенциалдуу мүмкүнчүлүктөрдү баалоо башка жол-жобо менен ишке ашырылат - талдоо.

Мамилелер жана ролдор

Эгер компания көп кабаттуу имарат катары көрсөтүлсө, анда анын кабаттары төмөнкүдөй болмок: баланстын ликвиддүүлүк деңгээли, компаниянын өзүнүн алдыңкы көрсөткүчтөрү жана төлөө жөндөмдүүлүгү. Башкача айтканда, бул көрсөткүчтөр ишкананын ишмердүүлүгүндө жана өнүгүүсүндө бирдей маанилүү роль ойнойт. Бирөөнү айланып өтүү менен башка көрсөткүчтөр боюнча ишенимдүү маалыматтарды алуу мүмкүн эмес. Бирок негиздердин негизин баланстык көрсөткүчтөр түзөт. Бул көрсөткүч түздөн-түз компаниянын төлөөгө жөндөмдүүлүгүн көрсөтөт.

Эгерде биз активдер жөнүндө сөз кыла турган болсок, анда бул жерде бул активдин кыска убакыттын ичинде накталай акчага айланышы мүмкүндүгүн түшүнүү керек. Мөөнөттү белгилей кетүү маанилүү, анткени ал канчалык кыска болсо, ликвиддүүлүк коэффициенти ошончолук жогору болот. Тескерисинче, төлөөгө жөндөмдүүлүктүн жоктугу. Бул деңгээлге чейин компаниялар убактылуу каржылык көйгөйлөрдүн өсүшү байкалган бир катар этаптардан өтүшөт. Россиянын азыркы банкроттук системасына ылайык, мындай көрүнүш компанияны туруксуз деп таануу үчүн негиз боло алат. Мындай абалдан чыгуунун жолу - жүгүртүү каражаттарын башкарууну оптималдаштыруу. Алар кыскартууну максат кылышы кереккыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү милдеттенмелердин деңгээли.

Компаниянын балансынын ликвиддүүлүгүн талдоо бул мүлктү жана төлөө жөндөмдүүлүгүн наркка жакын факторлор катары карайт, бирок биринчи көрсөткүчкө артыкчылык берет. Төлөө жөндөмдүүлүгүнүн деңгээли ликвиддүүлүк деңгээлине жараша болот жана алардын өз ара байланышы түз пропорцияда өнүгөт. Экинчи мүлк туруктуу учурдагы абалын гана эмес, ошондой эле ишенимдүү келечекти камсыз кылат. Бул жагынан төлөө жөндөмдүүлүгү бир аз алсыз, анткени компаниянын бүгүн акчасы болушу мүмкүн, бирок эртең жок.

Негизги тапшырмалар

Ишкананын балансынын ликвиддүүлүгүн жана төлөө жөндөмдүүлүгүн талдоо өзүнүн максаттарына ээ, алардын эң негизгиси ишенимдүү маалымат алуу болуп саналат. Андан да маанилүүсү бул маалыматтын тактыгы жана объективдүүлүгү. Албетте, кеп ишкананын финансылык натыйжаларына тиешелүү маалымат жөнүндө болуп жатат.

Эгер бардык тапшырмаларды классификацияласак, төмөнкү системаны алабыз:

• Компаниянын каржылык иштери жөнүндө ишенимдүү жана объективдүү маалымат алуу, күчтүү жана алсыз жактарын изилдөө, ошондой эле көйгөйлүү факторлорду аныктоо.
• Финансылык көрсөткүчтөрдү жакшыртуу жана ликвиддүүлүктү жогорулатуу жолдорун издөө.
• Финансылык ресурстарды эффективдүү тескөөгө багытталган инструкцияларды жана методдорду калыптандыруу.
• Компаниянын финансылык абалын чыңдоо боюнча башка чаралар.
• Финансылык маселелердин мүмкүн болуучу өнүгүүсү боюнча божомолдор жана ар бир учур боюнча пландарды иштеп чыгуу.

Баланстын ликвиддүүлүгүн жана ишкананын төлөөгө жөндөмдүүлүгүн талдоо акырыазыркы деңгээл жана жакынкы келечектеги перспективалар жөнүндө толук жана ишенимдүү маалымат менен камсыз кылуу. Бул көз караштан алганда, анализдин эки түрү маанилүү: ички жана тышкы.

Ички талдоо акча каражаттарынын туруктуу агымын түзүү ыкмаларын табууга жана өздүк жана карыздык капиталдын катышын турукташтырууга багытталган. Тышкы талдоо кредиттик мекемелер, контрагенттер же инвесторлор тарабынан жүргүзүлөт. Анын максаты - бул компаниянын инвестициялык мүмкүнчүлүктөрүн аныктоо.

Ишкананын финансылык туруктуулугун жана ликвиддүүлүгүн талдоодо баланс, аналитикалык эсептин маалыматы жана бухгалтердик эсептин маалыматы негизги маалымат булагы катары каралат. Баланс негизинен таблицада чогултулган активдер жана милдеттенмелер тууралуу маалыматты көрсөтөт.

Баланстын маанилүү бөлүмдөрү

Жогоруда айтылгандай, талдоо бухгалтердик эсептин маалыматтарына негизделген. Атап айтканда, ишкананын ликвиддүүлүгүн жана туруктуулугун талдоо 3, 4 жана 5-бөлүмдөрдү деталдуу изилдөөнү талап кылат. Үчүнчү бөлүмдө өздүк каражаттардын көлөмү жөнүндө маалыматтар камтылган. Төртүнчү жана бешинчи - маалыматтын маанилүү бөлүгүн билдирет. Алар чагылдырат:

• Өлкөнүн ичинен же сыртынан алынган насыялар. Узак мөөнөттүү кредиттер узак мөөнөттүү милдеттенмелерден өзүнчө каралат. Биринчи түргө 1 жылга чейинки кредиттер кирет, калганынын баары экинчи топто чагылдырылат.
• Өлкө ичинде жана сыртында алынган насыялар. Буга банктык кредиттер кирбейт. Кредиттер дашарттары боюнча классификацияланган: эсептөө мөөнөтү 1 жылга чейин жана 1 жылдан ашык.
• Бюджет алдындагы карыздар. Техникалык процесстердин натыйжасында пайда болгондор эске алынат: айырма чегерүү жана төлөө датасында.
• Контрагенттерге жана жеткирүүчүлөргө болгон карыздар, ошондой эле транзакция даталарынын айырмасынан улам пайда болгон.
• Карыздар жана эмгек акы боюнча милдеттенмелер.
• Камсыздандыруу органдарына төлөм милдеттенмелери.
• Коргоо агенттиктерине болгон карыздар.
• Башка карыздар.

Ишкананын ликвиддүүлүгүн жана төлөм жөндөмдүүлүгүн талдоо жана баалоо, эгерде баланстар туура түзүлсө, ишенимдүү болууга эң чоң мүмкүнчүлүк болот.

Кыйынчылыктар жана нюанстар

Адистер аудиторлордун ишин кыйындаткан айрым нюанстарды белгилешет. Мисалы, бул бухгалтердик эсептин маалыматтарынын мазмуну менен финансылык анализдин максаттары менен милдеттеринин ортосундагы айырмачылык. Ролду жана стандарттарды ойно. Мисалы, дээрлик ар бир компания бухгалтердик эсеп маалыматтарын, мыйзамдык базаны жана IFRS эрежелерин жалпы бөлүүчүгө алып келүүдө кыйынчылыктарга туш болот.

Себеби мыйзамдык база тез-тез өзгөрүп турат. Ошол сыяктуу эле, отчеттук формалары жыл сайын өзгөрүп турат. Мунун баары, албетте, анализдин сапаттык көрсөткүчтөрүнүн жакшырышына алып келет. Бирок, иш жүзүндө бул дайыма эле боло бербейт. Өзгөрүлүүчү маалыматтар аралаш натыйжаларды берет жана айрым көрсөткүчтөрдү салыштырууга болбойт.

Маалыматтык базанын дагы бир көйгөйү – инфляциянын учурдагы деңгээлин эске алуу менен маалыматтарды баалоо. Эксперттер ата мекендик эсеп системалары менен ФОЭС бири-бирине шайкеш келбейт деп эсептешетмаалыматтык ишенимдүүлүк жагынан. Бул көз караштан алганда, ишкананын каржылык өтүмдүүлүгүн талдоо натыйжалардын абсолюттук ишенимдүүлүгүн кепилдик бере албайт. Мисалы, инфляциянын деңгээли жыл сайын 12-14% чегинде өзгөрүп турат. Ал эми компаниялар маалыматты учурдагы баанын негизинде киргизишет, анткени ата мекендик системада баланстык статьяларды рыноктук баалар боюнча баалоо ыкмасы жок.

Талдоо ыкмалары

Компаниянын ликвиддүүлүк көрсөткүчтөрүн талдоо төмөнкү бир нече багыттардын бири боюнча жүргүзүлүшү мүмкүн:

• белгилүү бир отчеттук мезгил ичиндеги накталай акчанын көлөмүнүн кыймылын изилдөө;
• баланстын маалыматтарын изилдөө;
• финансылык катыштарды аныктоо.

Телешүү мүмкүнчүлүгүнө жараша активдер төмөнкү системага ылайык классификацияланат:

• A-1 - учурдагы каражаттар жана кыска мөөнөттүү инвестициялар.
• A-2 - жакынкы келечекте сатыла турган товарлар, ошондой эле 1 жылдын ичинде дебитордук карыз.
• А-3 - жай кыймылдуу активдер.
• A-4 - сатууга көп убакыт талап кылынган активдер.

Милдеттенмелердин түрлөрү

Ишкананын активдеринин ликвиддүүлүгүн талдоо үчүн милдеттенмелерди төлөө мөөнөттөрү боюнча өсүү тартибинде классификациялоо керек:

• P -1 - кечигүүлөргө жол бербеген шашылыш милдеттенмелер.
• P-2 - орточо мөөнөттүү кредиттер жана кредиттер.
• P-3 – узак мөөнөткө милдеттенмелер.
• P-4 – компаниянын өздүк капиталы.

Баланс суюк деп эсептелет,эгерде компаниянын ликвиддүүлүк коэффициенттерин талдоо болжол менен төмөнкүдөй натыйжаларды берсе:

• Биринчи топтун активдери биринчи топтун милдеттенмелеринен чоңураак.
• Экинчи топтун активдери экинчи топтун милдеттенмелерине караганда наркы боюнча чоңураак.
• Үчүнчү топтун активдери үчүнчү топтун милдеттенмелеринен чоңураак.
• Төртүнчү топтун активдери төртүнчү топтун милдеттенмелеринен азыраак.

Жаңы ыкма

Ишкананын финансылык абалынын ликвиддүүлүгүн талдоодо негизги көрсөткүчтөрдөн тышкары кошумча көрсөткүчтөр да каралат. Алардын ичинен негизги каражаттардын маневрдүүлүгүн, негизги каражаттардын үлүшүн жана запастагы үлүшүн белгилей алабыз. Ошондой эле жаңы материалдарды сатып алуу үчүн каражаттардын булагын аныктай турган инвентаризацияны жабуу коэффициентин эске алуу керек.

Акыркы жылдары адистер EBITDA тутумун көбүрөөк колдонуп жатышат. Бул термин, адатта, карыздын салыктарга чейинки киреше базасына катышы катары түшүнүлөт.

Ишкананын ликвиддүүлүгүн баалоо жана талдоо үчүн бул система компаниянын төлөө жөндөмдүүлүгүн жогорулатуунун өзүнүн ыкмасын сунуштайт - деталдуу төлөм календарын түзүү. Мындай календарь ошол эле мезгилдеги калган каражаттардын суммасын жана күтүлгөн кирешени дайыма көрүүгө жардам берет.

Майрамдуулукту жакшыртуу боюнча кеңештер

Ар кандай прогресстин негизинде финансылык тартипти чыңдоо жатат. Бул маселеде жөнөкөй куралдардын бири - инкассалык келишимдерди түзүү. Эгерде контрагенттер төлөмдөрдү кечиктирүүгө же кечиктирүүгө жол берсе, анда шарттарга ылайыккелишимдер болсо, аларга айып салынат. Бул ыкма акча агымынын жүгүртүүсүн тездетүүгө жардам берет. Метод кемчиликтери жок эмес. Биринчиден, мындай шарттар типтүү келишимде жазылууга тийиш. Экинчиден, бардык контрагенттер мындай шарттарга макул боло бербейт.

Ошондой эле бул операция боюнча банктык кызматтардын баасы мындай операциялардан алынган кирешеге шайкеш келиши керектигин эске алуу зарыл.

Эгерде биз ишкананын ликвиддүүлүгүн талдоонун мисалын карап чыга турган болсок, анда төмөнкү тыянактар келип чыгат:

• Баланстагы жүгүртүү капиталынын көбөйүшү.
• Товарлардын жана сырьёлордун запастарынын салыштырма салмагынын кыскарышы.
• Капитал түзүмүнүн өзгөрүшү. Эгерде милдеттенмелердин курамындагы карыз акчанын суммасы көбүрөөк болсо, анда бул ликвиддүүлүккө түздөн-түз коркунуч келтирет.
• Кирешенин өсүшү. Ар бир компаниянын ишинин түрүнө жараша өзүнүн ыкмасы бар. Универсалдуу курал - маркетингге инвестицияны көбөйтүү.
• Дебитордук карыздын абалына таасир этиңиз: келишимдин шарттарын кайра карап чыгуу, банк менен инкассо форматында кайра сүйлөшүү.

Тыянак

Эксперттердин пикири боюнча, ликвиддүүлүккө жетишүүнүн жана кармап туруунун эң жакшы ыкмасы – бул компаниядагы процесстерге дайыма көзөмөл жүргүзүү. Мындан тышкары, биз мезгил-мезгили менен бардык маалыматтарды текшерүү үчүн унутпашыбыз керек. Артыкчылыктуу багыттар:

• финансылык туруктуулуктун көрсөткүчтөрү;
• акча агымын көзөмөлдөө деңгээли;
• төлөө жөндөмдүүлүгүн көзөмөлдөө;
• ишкердик активдүүлүктүн жогорку деңгээлин сактоо;
• капиталды түзүү жана көбөйтүү.

Төлөм жөндөмдүүлүгү тенденция болсотөмөн болсо, компания мүлктүн бир бөлүгүн сатууга туура келет.

Кредиттик каражаттар оор учурларда жардам берет, бирок аларды кыянаттык менен пайдаланбоо керек, анткени узак мөөнөттүү келечекте компания жоготот. Эң жакшы жол - активдерди көбөйтүү, бир эле учурда пайдаланылбаган мүлктү сатуу жана дебитордук карызды өндүрүүгө басым жасоо.

Бирок эрежелер ишкананын адистештирилген түрүнө жараша ар кандай болушу мүмкүн. Бирок жалпы система өзгөрүүсүз бойдон калууда. Компаниянын иш чөйрөсү тигил же бул фактордун артыкчылыктуу болушун талап кылышы мүмкүн, бирок аларды жокко чыгарбайт.