Биржаларда баалуу кагаздар соодасы: өзгөчөлүктөрү, кирешелүүлүгү жана кызыктуу фактылар

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Баалуу кагаздар - бул абдан ишенимдүү инвестиция, бул дагы капиталды көбөйтүүнүн пайдалуу жолу. Бирок иш жүзүндө мындай соода процесси эмне экенин аздыр-көптүр түшүнгөн бир топ адамдар бар.

Жалпы маалымат

Фондулук рынок товардык жана акчалай баалуу кагаздар менен операцияларга адистешкен. Бул акциялар, чектер, облигациялар, векселдер жана башкалар. Аны валюта рыногу менен чаташтырбоо керек, анткени анда ар кайсы өлкөлөрдүн мамлекеттик казыналык белгилерин сатып алуу жана сатуу процесстери жүргүзүлөт. Чынында фондулук рынок – бул баалуу кагаздар менен бүтүмдөрдү түзүүнү жана алардан киреше алууну каалагандарга мүмкүндүк берүүчү механизмдердин бүтүндөй комплекси. Баалуу кагаздар менен сооданын биринчи уюштуруучулары бир нече кылым мурун пайда болгон. Ошондон бери бул багыт тынымсыз өнүктүрүлүп келет.

Базарда эмне бар?

Негизги товар катары төмөнкү баалуу кагаздар колдонулат:

1. Акциялар. Алар белгилүү бир компаниялардын үлүштүк баалуу кагаздары. Анын болушу коомдун кирешесинин бир бөлүгүнө (гүлдөгөндө) же жоюлган учурда мүлкүнө укук берет. Акциялар тобокелдиги жогору финансылык инструменттер болуп саналат. Бул аларды соодалоо жогорку киреше алууга мүмкүндүк берет деген менен жабылат. Белгилей кетчү нерсе, азыр алар акциялар менен эмес, алар үчүн алмашуу курсу менен соодалашууда.
2. Облигациялар. Бул пайыздарды кошуу менен номиналдык наркы боюнча сатыла турган баалуу кагаздардын аталышы. Чынында, бул инструменталдык комплект компаниялар тарабынан инвесторлордон карыз алуу үчүн колдонулат. Бул учурда пайыз менен кайтарууга туура келет. Бул каражат карыз алуучу менен акча каражаттарынын ээсинин ортосундагы банктар тарабынан көрсөтүлгөн ортомчуну жок кылуу максатында ойлоп табылган. Облигациялар анча рентабелдүү эмес, бирок алар акцияларга караганда коркунучтуулугу азыраак.
3. Вексельдер. Бул бүгүнкү күндө эң көп колдонулган коопсуздук эмес. Бирок бул мүлктүн күрөөсүнө берилген карызды төлөө милдети.
4. Текшерүүлөр. Алардын алмашуу векселдери менен көп окшоштуктары бар. Бул баалуу кагаз ээсинин банктан белгилүү бир сумманы алуу укугун ырастоо үчүн кызмат кылат.
5. Коносамент. Бул жүк ташуучулар тарабынан анын ээсине берилген баалуу кагаз жана аны алууга укук берет.
6. Банк сертификаттары. Бул депозиттик сертификат, аны белгилүү бир мөөнөттөн кийин пайыздар менен бирге берүүгө милдеттүү.

Ар түрдүүлүк боюнча

Баалуу кагаздар рыногунда сооданы уюштуруу жалпысынан болуп саналаткөптөгөн өзгөчөлүктөргө ээ өтө комплекстүү түзүлүш. Келгиле, негизги түрлөрүн карап көрөлү:

1. Дарылоо стадиясына ылайык. Биринчилик жана экинчилик биржалар бар. Биринчи учурда, жүгүртүүгө кирген баалуу кагаздарды чыгаруу керек. Экинчиден, соода мурда киргизилген финансылык инструменттер менен жүргүзүлөт.
2. Жобонун түрү боюнча. Уюшкан эмес базарды бөлүп бергиле. Биринчисинин өзгөчөлүгү, ал бүтүмгө катышкан тараптардын ортосундагы жеке келишимдердин негизинде түзүлөт. Уюшкан рынок так, жазылган жана белгиленген эрежелер боюнча иштегендиги менен айырмаланат. Белгилей кетчү нерсе, биринчи вариант дээрлик эч качан табылбайт.

Башка айырмачылыктар

Ошондой эле өзгөчөлөнүшү мүмкүн:

1. Бүтүмдөрдүн аткарылуу мөөнөтүнө ылайык. накталай жана шашылыш түрүн айырмалоо. Биринчи учурда, бүтүм дароо аткарылат. Экинчисинде, ал белгилүү бир мөөнөткө, мисалы, бир нече жумага, ал тургай айга да узартылышы мүмкүн.
2. Соода ыкмасына ылайык. Бул учурда, салттуу жана компьютерлештирилген ортосунда айырмаланат. Биринчи вариантта көп жылдар мурункудай эле иштөө каралган. Тактап айтканда, эки тарап түз жолугушат. Компьютерлештирилген операцияларды каттоо жеке катышууну талап кылбайт. Бардык транзакциялар глобалдык тармак аркылуу ишке ашырылат.
3. Бүтүмдөр түзүлгөн жерде. Бул учурда биржадан тышкаркы рынок айырмаланат. Биринчи учурда, атайын структуралар менен бөлүштүрүлөт. Экинчи вариант алмашуу аянтында иштөөнү камтыйт.

Жаңыдан баштагандар үчүн мындай түрдүү классификациялар баш аламан болушу мүмкүн. Бирок түшүнүү үчүнбаалуу кагаздар менен сооданы уюштурууда бардык механизмдерди жана алардын өз ара мамилелерин түшүнүү зарыл.

Процесстин өзү жөнүндө бир аз

Биз майда-чүйдөсүнө чейин айтпайбыз, бирок үлгү катары эң жөнөкөй жана эң белгилүү вариантты карап чыгабыз. Баалуу кагаздар фондулук биржаларда сатылат. Алар каржылык активдерди сатуу жана сатып ала турган адистештирилген платформалардын статусуна ээ. Белгилей кетсек, бул иш менен юридикалык жактар гана алектене алат. Бирок бул карапайым эл үчүн жол жабык дегенди билдирбейт. Операцияга каалаган адам катыша алат. Бирок бул үчүн ал брокер деп аталган ортомчу керек. Ал адистештирилген компаниянын атынан бүтүмдөрдү жасайт. Катышуу үчүн өкүлгө белгилүү бир пайызды чегерүү менен адам киреше алат. Ийгиликтүү ишмердүүлүк үчүн экономика боюнча эң аз дегендей билимге ээ болуу жана иштин механизмин жана өзгөчөлүгүн түшүнүү зарыл. Келгиле, аны уланталы.

Баалуу кагаздар менен соода жүргүзүү механизминин маанилүү элементтери

Талап кылынган минималдуу негиз:

1. Цитаталардын таблицалары. Алар акциялардын ар кандай түрлөрү боюнча маалыматтарды чогултат. Ошентип, нарктын минималдуу жана максималдуу мааниси, бир күндүк жүгүртүү, соода ачуу жана жабуу учурундагы маанилер көрсөтүлөт.
2. Диаграммалар. Таблицаларда бар маалыматтарды визуалдык түрдө көрсөтүү үчүн колдонулат. Алардын ынгайлуулугу сиз маалыматты белгилүү бир убакыттын ичинде көрө ала турганыңызда.
3. Стокиндекстер. Кыймылдын багытын көрсөтүү үчүн колдонулат - түшүү же көтөрүлүү. Ырас, акциялардын бир түрү эмес, бүтүндөй рынок. Белгилей кетсек, индекстер көп (эки жарым миңге жакын). Бирок алардын баарын билиштин кереги жок.
4. Техникалык жана фундаменталдык анализ. Бул сөздөрдөн коркпоңуз. Алар транзакциянын кирешелүүлүгүн эсептөөгө жана анализдөөгө мүмкүндүк берүүчү каржы математикасынын негиздерин билдирет.
5. Кесиптик терминология. Анын билими жана түшүнүгү болбосо, киреше табуу кыйын. Жана бул учурда бир эле адабиятты окуу менен чектелбей, атайын финансылык билим алуу же акылдуу насаатчылар менен тематикалык курстарга жазылуу сунушталат.

Киреше алыңыз

Баалуу кагаздар менен сооданын бардык түрлөрү товарлар менен операцияларды камтыйт. Бул ар дайым эстен чыгарбоо керек. Жана бул учурда бизнес жүргүзүүнүн негизги принциби дайыма бирдей: мүмкүн болушунча арзан сатып алуу жана максималдуу баа менен сатуу. Наркы дайыма өзгөрүп тургандыктан, бул операциялар үчүн эң жакшы учурларды адекваттуу түрдө аныктоо маанилүү. Бул сатуу / сатып алуу киреше алуу үчүн жалгыз жолу эмес экенин белгилей кетүү керек да. Баалуу кагаздар боюнча пайданы аларга ээлик кылуу менен гана алууга болот. Мисалы, карыз же пайыздарды төлөө, дивиденддер түрүндө.

Кирешенин өзгөчөлүктөрү

Көбүнчө келип чыккан нарк рыноктогу суроо-талапка (ликвиддүүлүк) жана баалуу кагаздардын түрүнө жараша болот. Мына ошол эле акциялар. Алар эң көп деп эсептелеттобокелдүү. Бирок, ошол эле учурда, аларды алуу менен, сиз олуттуу киреше алууга болот. Алар менен иштөө менен адам чоң киреше таап, аманаттарын жогото алат. Векселдер, сактык сертификаттар жана облигациялар чоң кирешелер менен мактана албайт. Бирок бул жерде акчаны жоготуу коркунучу өтө аз. Келечектеги кирешени баалоодо ликвиддүүлүк маанилүү роль ойнойт. Чынында, бул каалаган убакта баалуу кагаздарды рыноктук баалуулуктарга мүмкүн болушунча жакын баада сатуу мүмкүнчүлүгү.

Акциялар менен иштөөнүн өзгөчөлүктөрү

Бул бир топ кооптуу, бирок ошондой эле абдан жагымдуу багыт болсо да, көңүл бурууга татыктуу. Жаңы келген адам эмнеге көңүл бурушу керек? Бул учурда, сиз ири компаниялардын жогорку ликвиддүү запастарын (алар көп учурда көк чиптер деп аталат) насаат болот. Бул биринчи кадамдарын жасап жаткандар үчүн жакшы тандоо. Анткени, бул учурда термелүүлөр анчалык деле чоң эмес жана баасы жогору жана өсүүгө жакын. Суроо-талапка ээ болбогон ликвиддүү запастар кооптуу инструмент болуп саналат. Тажрыйбалуу оюнчулар ага кайрылышат, бул тартынууну өз пайдасына бурушу мүмкүн. Ырас, бул үчүн сезилерлик пайда алуу үчүн олуттуу сумманы колдонушуңуз керек.

Аракет стратегиясы

Баалуу кагаздар менен уюшкан соодалоо сиз каалаган максатка жетүү үчүн - мүмкүн болгон максималдуу кирешени алууга мүмкүндүк берүүчү белгилүү бир мамилени билдирет. Жалпысынан алганда саясат эң келечектүү деп таанылатдиверсификация. Бул активдерди компетенттүү жана тең салмактуу бөлүштүрүүнү болжолдойт. Ошентип, каражаттар аз жана жогорку ликвиддүү активдерге, ал эми тобокелдүү жана туруктуу финансылык инструменттерге багытталган. Жалаң адабияттарды окуу менен бул жөнүндө толук түшүнүк алуу кыйын - бул үчүн иш жүзүндө көп нерсени үйрөнүү керек. Ал эми тажрыйбалуу жана ийгиликтүү брокердин жетекчилиги астында абдан каалайт. Жалпысынан алганда, стратегияны тандап жатканда, ар кандай варианттар көп. Алардын кайсынысына иш-аракет кылышы керектигин ар ким өзү чечет.

Эмне үчүн алмашуу аркылуу аракет кылуу керек?

Баалуу кагаздар менен финансылык соода ар кандай шарттарда жүргүзүлүшү мүмкүн. Бирок бул үчүн белгилүү бир пайызды төлөш керек экенин эске алып, биржадан эмес, бизнести баштаганыңыз оң. Эмне үчүн так? Чынында, бул учурда баалуу кагаздарды жайгаштыруудан мурун алар листинг процедурасынан, башкача айтканда, алдын ала текшерүүдөн өтүшү керек. Мындан тышкары, алмашуу процесстерине катышуу менен сиз баштапкы жайгаштыруу процессин кармай аласыз. Ал эми бул кээ бир учурларда олуттуу (жана, балким, активдердин бир нече жолу көбөйүшүнө) айланышы мүмкүн. Дагы бир маанилүү факт - алдамчыларга жолугуу коркунучу бир кыйла азаят.

Биржадагы иштин өзгөчөлүктөрү

Биринчиден, жүрүп жаткан процесстердин маңызын түшүнүү үчүн терминологияны түшүнүү керек. Мисалы, фондулук биржада соода кылуу адамдан чектүү буйрук менен сатып алуу/сатуу буйругун айырмалоону талап кылат. Ошентип, биринчи учурда, кардар брокер өз алдынча баа чегин коюуга мүмкүндүк берет. Ал эми экинчи вариант рыноктун көрсөткүчтөрүнө көңүл бурууну камтыйт. Иштеп жатканда артыкчылыктардын таасирин да эске алуу керек. Баасы да, убакыт да негизги убакыт катары колдонулушу мүмкүн. Биринчи учурда, көбүрөөк төлөөгө даяр кардарлардын буйрутмалары биринчи иштетилет деп түшүнүлөт. Ал эми убакыттын артыкчылыктуулугу тиркемелерге киргенде артыкчылык берилет дегенди билдирет.

Кандай тобокелдиктерди билиш керек?

Баалуу кагаздар фондулук биржаларда сатылса дагы, финансылык жоготууларга алып келе турган иш-аракеттерди жүргүзүүдө ар дайым белгилүү бир коркунучтар бар. Муну эстен чыгарбоо керек. Бул жерде жоготуулардын эң популярдуу себептери:

1. Баа тобокелдиктери. Бул баалуу кагаздарга салынган акчанын бүтүндөй суммасынын азайышы же ал тургай жоголуп кетүү ыктымалдыгын билдирет.
2. Ликвиддүүлүктүн төмөндөө тобокелдиги. Бул мурда ачылган позицияны жабууга жол бербеген терс рыноктук конъюнктуранын натыйжасында келип чыккан көйгөйдү билдирет.
3. Демейки коркунучу. Ал кудуретсиздик, банкроттук же эмитенттин/башка соода катышуучуларынын мыйзамсыз аракеттеринен улам келип чыгат.
4. Валюта тобокелдиги. Ар кайсы өлкөлөрдүн валюталарынын курсунун терс өзгөрүүлөрүн камтыйт.
5. Операциялык тобокелдиктер. Юридикалык жактар үчүн, эгерде бир нече кардарлардын каражаттары бир эсепте болсо, ошондой эле кардардын акчасын которууда тиешелүү.
6. Кечинде тобокелдиктер. Алар соода болгондо пайда болотбаалуу кагаздар 18 сааттан кийин жүзөгө ашырылат. Бул учурда, бүтүмдөр брокердин колдоосуз жүзөгө ашырылат. Бул учурда, тобокелдиктин баары кардардан көз каранды.

Жогорудагы тизме муну менен эле чектелбейт. Бул толук эмес, ошондой эле кардарларды сооданы токтотууга үндөбөйт. Жылдырылган тизме соода аянттарында бизнес кылып жатканда туш болушу мүмкүн болгон көйгөйлөрдү гана көрсөтөт.

Тыянак

Транзакцияларды жүргүзүүдө, колдо болгон каражаттарды туура бөлүштүрүү менен кирешелүүлүк менен ликвиддүүлүктүн ортосундагы тең салмактуулукту сактоо зарыл. Ошондо баалуу кагаздар менен соода ийгиликтүү болот деген мүмкүнчүлүктөр көбөйөт. Бул учурда түзүлгөн инвестициялык портфел коопсуздук тармагын түзүүгө жана бардык каражаттарды тобокелге салбоого мүмкүндүк берет, андыктан алар туура эмес эсептелсе да жоголуп кетпейт.