Тышкы каржылоо жана ишкананын ички каржылоосу: түрлөрү, классификациясы жана өзгөчөлүктөрү

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Капиталдын структурасына байланыштуу чечимдерди талдоо процессинде компаниянын жетекчилери ишкананы каржылоонун ички жана тышкы булактары сыяктуу түшүнүктөр менен иштешет.

Кирүүчү каражаттардын бул категориялары дээрлик ар бир уюм үчүн актуалдуу. Ишинин чөйрөсүнө жараша тышкы каржылоо жана ички каржылоо ар кандай пропорцияда колдонулат. Кээде инвесторлордон жана кредиторлордон анча чоң эмес сумманы тартуу жетиштүү болот, башка учурларда компаниянын капиталынын негизги бөлүгүн карыздык каражаттар түзөт. Бул макалада бизнести каржылоонун негизги тышкы жана ички булактары сүрөттөлөт. Мындан тышкары, алардын мүнөздөмөлөрү жана мисалдары келтирилип, артыкчылыктары жана кемчиликтери белгиленет.

Тышкы каржылоо жана ички каржылоо деген эмне?

Ички каржылоо деп аталаткомпанияны өнүктүрүү үчүн бардык чыгымдарды өзүн-өзү колдоо (өз кирешесин пайдаланууда). Мындай киреше булактары болушу мүмкүн:

• Финансылык-чарбалык иштерди жүргүзүүнүн натыйжасында алынган таза пайда.
• Аморттук үнөмдөө.
• Төлөнүүчү эсептер.
• Резервдик каражаттар.
• Келечектеги чыгашалар үчүн бөлүнгөн каражат.
• Кийинкиге калтырылган киреше.

Ички каржылоонун мисалы катары кошумча жабдууларды сатып алууга, жаңы имаратты, цехти же башка имаратты курууга кирешени инвестициялоо саналат.

Тышкы каржылоо компаниянын сыртынан алынган каражаттарды колдонууну камтыйт.

Алар уюштуруучулар, жарандар, мамлекет, финансы-кредиттик уюмдар же финансылык эмес компаниялар тарабынан берилиши мүмкүн. Ишкананын ийгиликтүү иштешинин, анын өнүгүшүнүн жана атаандаштыкка жөндөмдүүлүгүнүн ачкычы ички жана тышкы каржылоо булактарынын туура жана эффективдүү айкалышында. Өздүк жана карыздык каражаттардын катышы компаниянын иш чөйрөсүнө, анын көлөмүнө жана стратегиялык пландарына жараша болот.

Каржылоонун түрлөрү

Эки негизги топко бөлүнгөндөн тышкары, ички жана тышкы каржылоо булактары кеңири классификацияланган.

Ички:

• Таза пайданын эсебинен.
• Аортизациялык төлөмдөр.
• Бош активдерди сатуу.
• Кирешелерижарага мүлк.

Тышкы:

• Инвестициялык фонддор.
• Кредиттер (кредиттер, лизинг, вексель).

Практикада көбүнчө аралаш система колдонулат: тышкы жана ички бизнести каржылоо.

Ички каржылоо деген эмне?

Бүгүнкү күндө ишканалар кирешени бөлүштүрүү менен алектенишет, анын көлөмү бизнес операциялары канчалык рентабелдүү жана дивиденддик саясат канчалык натыйжалуу болгонуна түздөн-түз көз каранды.

Жетекчилер карамагындагы каражаттарды эң сарамжалдуу пайдаланууга кызыкдар экендигине таянып, алар эң маанилүү факторлордун эске алынышын камсыз кылышат:

• Компанияны мындан ары өнүктүрүү пландары ишке ашырылды.
• Ээлердин, кызматкерлердин, инвесторлордун кызыкчылыктары сакталды.

Финансылардын ийгиликтүү бөлүштүрүлүшү жана компаниянын ишкердик ишинин масштабынын кеңейиши менен кошумча каржылоого муктаждык азаят. Бул каржылоонун ички жана тышкы булактарын мүнөздөгөн байланышты көрсөтөт.

Көпчүлүк бизнес ээлеринин максаты каражаттын кандай түрү колдонулбасын, чыгымдарды азайтуу жана кирешени көбөйтүү.

Өзүңүздүн каржы булактарыңызды колдонуунун оң жана терс жактары

Тышкы каржылоо жана ички каржылоо, ошондой эле алардын натыйжалуулугу менеджерлер үчүн колдонуу канчалык ыңгайлуу жана пайдалуу экендиги менен мүнөздөлөт.накталай акчанын бул түрлөрү.

Ички каржылоонун талашсыз артыкчылыгы, албетте, сырттан капиталды тартууга кеткен чыгымдарды төлөө зарылдыгынын жоктугунда. Ошондой эле ээлеринин компанияны көзөмөлгө алуу жөндөмдүүлүгү чоң мааниге ээ.

Ички каржылоого мүнөздүү кемчиликтердин ичинен эң маанилүүсү аны иш жүзүндө колдонуунун мүмкүн эместиги болуп саналат. Мисал катары чөгүп кеткен каражаттардын кудуретсиздиги болуп саналат. Ата мекендик ишканалардын көпчүлүгүндө (өнөр жай тармагында) амортизациялык чегерүүлөрдүн жалпы кыскарышынан улам алар өз маанисин дээрлик толугу менен жоготкон. Алардын суммасын жаңы негизги каражаттарды сатып алууга колдонууга болбойт. Жада калса тездетилген амортизацияны киргизүү да абалды сактап кала албайт, анткени аны азыр иштеп жаткан жабдууларга колдонуу мүмкүн эмес.

"Финансылоонун тышкы булактары" деген терминдин астында эмне жашырылган?

Өздүк каражаттын жетишсиздигинен улам бизнес лидерлери карыз алууга же инвестициялык каржылоого кайрылууга аргасыз болушат.

Бул ыкманын айкын артыкчылыктары менен бирге (бизнес көлөмүн көбөйтүү же рыноктун жаңы аймактарын өнүктүрүү мүмкүнчүлүгү) карызга алынган каражаттарды кайтарып берүү жана инвесторлорго дивиденддерди төлөө зарылчылыгы бар.

Чет элдик инвесторлорду издөө көп учурда көптөгөн бизнес үчүн "өмүр сызыгына" айланат. Бирок, мындай инвестициялардын үлүшүнүн көбөйүшү менен ишканалардын ээлери тарабынан контролдук кылуу мүмкүнчүлүгү бир топ кыскарат.

Кредит жана анын өзгөчөлүктөрү

Тышкы каржылоонун инструменти катары кредиттер, эгерде ички булактар кудуретсиз болуп калса, компаниянын ээлери үчүн эң жеткиликтүү жол болуп калат. Фирманын бюджетин сырттан каржылоо өндүрүш көлөмүн көбөйтүүгө, ошондой эле чегерилген пайыздарды жана дивиденддерди кошуп чогулткан каражаттарды кайтарууга жетиштүү болушу керек.

Кредит – бул кредитор карыз алуучуга берилген акчаны кайтарып берүү шарты менен жана бул кызматты колдонуу укугу үчүн макулдашылган пайыз менен бере турган акчанын суммасы.

Компанияны каржылоо үчүн кредиттик каражаттарды колдонуунун өзгөчөлүктөрү

Кредиттин артыкчылыктары:

• Каржылоонун кредиттик формасынын өзгөчөлүгү – бул карыз алуучунун ага берилген суммаларды колдонууга карата салыштырмалуу көз карандысыздыгы (кошумча шарттардын жоктугу).
• Көбүнчө насыя алуу үчүн компаниянын ээси тигил же бул компанияны тейлеген банкка кайрылат, андыктан арызды кароо жана акча каражаттарын берүү процесси бир топ тез жүрөт.

Кредиттерди тартуунун кемчиликтери:

• Көбүнчө насыя ишканага кыска мөөнөткө (үч жылга чейин) берилет. Эгерде фирманын стратегиясы узак мөөнөттүү киреше алуу болсо, кредиттик милдеттенмелерге басым өтө чоң болуп калат.
• Кредитке акча алуу үчүн компания кереккаалаган суммага эквиваленттүү депозитти бериңиз.
• Кээде насыянын шарты банктын эсеп ачуу талабы болуп саналат, бул компания үчүн дайыма эле пайдалуу боло бербейт.

Бизнести каржылоонун тышкы жана ички булактарын мүмкүн болушунча сарамжалдуу жана туура пайдалануу керек, анткени ишкананын кирешелүүлүгүнүн деңгээли жана анын инвесторлор үчүн жагымдуулугу андан көз каранды.

Лизинг: аныктамасы, шарттары жана мүнөздөмөлөрү

Лизинг – бул арендага берүүчү жана арендага алуучу үчүн пайдалуу болгон ишкердик ыкмаларынын ар кандай формаларынын комплекси, анткени алар биринчиси ишмердүүлүктүн чектерин кеңейтүүгө, экинчиси негизги фонддордун курамын жаңылоого мүмкүндүк берет.

Лизинг келишиминин шарттары насыя берүүгө караганда либералдуураак, анткени алар бизнес ээсине кийинкиге жылдырылган төлөмдөргө ишенүүгө жана ири каржылык салымдарсыз масштабдуу долбоорду ишке ашырууга мүмкүндүк берет.

Лизинг өздүк жана заемдук каражаттардын балансына таасирин тийгизбейт, башкача айтканда, ишкананын тышкы/ички каржылоосун мүнөздөгөн катышты бузбайт. Ушул себептен улам, ал насыя алууга тоскоолдук кылбайт.

Лизинг келишиминин шарттары боюнча жабдууларды сатып алууда компания документтин бүткүл мөөнөтүнүн ичинде аны баланска койбоого укугу бар экендиги кызык. Ошентип, активдер көбөйбөгөндүктөн, менеджер салыкты үнөмдөө мүмкүнчүлүгүнө ээ.

Тыянак

Тышкы каржылоо жана ички каржылооишканалар өз кирешелерин пайдаланууну же кредиторлордон, өнөктөштөрдөн жана инвесторлордон алынган карыздык каражаттарды тартууну камтыйт.

Компаниянын ийгиликтүү иштеши үчүн каржылоонун бул түрлөрүнүн оптималдуу катышын сактоо, ошондой эле ар кандай ресурстарды сарамжалдуу жана негиздүү чыгымдоо чоң мааниге ээ.