Финансылык операциялар – бул Финансы термининин, түрлөрүнүн, маңызынын аныктамасы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Финансылык транзакциялар бизнес ишмердүүлүгүнүн ажырагыс элементи болуп саналат, анын туруктуу иштешин камсыз кылуу үчүн зарыл. Ар бир ишкана анын уюштуруучулук-укуктук формасы жана иш багыты менен байланышкан ар кандай финансылык операцияларды ишке ашырат. Макалада биз каржылык операциялардын негизги түрлөрүн карап чыгабыз, алардын өзгөчөлүктөрүн изилдейбиз.

Каржы деген эмне?

Бул термин финансылык мамилелер чындыгында пайда болгондон бир топ кечирээк колдонула баштаган. Бул түшүнүктүн тарыхы кулчулук системасынан келип чыгат. Көбүнчө каржылык транзакциялар деп аталган биринчи процедуралар милдеттүү төлөмдөрдү, жыйымдарды, салыктарды төлөө үчүн жасалган транзакциялар болуп саналат.

Экономикалык мамилелердин болушунун жана өнүгүүсүнүн бүткүл мезгили ичинде ишмердүүлүктүн ар кандай чөйрөлөрүнүн жана субъекттеринин өз ара аракетинин ортосунда өз ара байланыш бар. Финансылык операциялар өзүнөн өзү пайда боло албайт. Бул коомдук аныктоочу табигый процесстердин натыйжасыкоомдун экономикалык жана саясий енугушу. Хронологиялык жактан биринчи каржылык манипуляциялар мамлекеттүүлүк менен параллелдүү пайда болгонуна карабастан, бул чөйрөдөгү заманбап мамилелер эбак эле мамлекеттин алдындагы салык милдеттенмелеринин чегинен чыгып кеткен.

Финансы – бул экономикалык чөйрөдөгү эсептөө бирдиги, аны түрдүү финансылык операцияларсыз элестетүү мүмкүн эмес. Чарбалык иштерди жүргүзгөн ишканалар товар жүгүртүүнү көбөйтүү, тейлөө чөйрөсүн кеңейтүү, жаңы продукцияларды өздөштүрүү, өндүрүшкө заманбап технологияларды киргизүү үчүн коммерциялык негизде каражаттарды тартуу менен алектенишет. Каржы, ошондой эле башка ишкерлердин баалуу кагаздарга, инвестициялык долбоорлоруна инвестицияланган банктык депозиттик эсептерге жайгаштырылышы мүмкүн. Финансылык операциялардын натыйжасында алынган пайда бизнес ээлеринин жана экономикалык мамилелердин башка катышуучуларынын ортосунда бөлүштүрүлөт.

Акчанын максаты

Жеке жана юридикалык жактар федералдык жана жергиликтүү бюджеттерге салыктарды жана башка төлөмдөрдү төлөөгө милдеттүү, мамлекеттик жана муниципалдык баалуу кагаздарды сатып алууга укуктуу. Мындан тышкары, өз ара финансылык операциялар да бар: мамлекет социалдык жөлөкпулдарды, стипендияларды төлөйт, субсидияларды, дотацияларды жана жардамдын башка түрлөрүн берет, калкка кызмат көрсөткөн мамлекеттик сектордун мекемелерин каржылайт. Бул операциялардын баары акча формалары менен бириктирилген.

Буга чейин акчанын негизги милдети аларды акча каражаты катары пайдалануу деп эсептелген.жүгүртүү, башкача айтканда, сатып алуу-сатуу операцияларынын негизинде негизги финансылык операцияларды жүргүзүүдө төлөм инструменти жана эсептешүү бирдиги. Акчанын дагы бир функциясы – кумулятивдик. Анын мацызы каражаттарды топтоо жана кирешени туура калыптандыруу, кирешелерди белуштуруу жана чыгымдарды аныктоо мумкунчулугунде турат.

Ошентип, финансылык операциялардын максаты - кээ бир чарбалык субъекттердин кирешелерин жана башкалардын чыгашасын иш жүзүндө бөлүштүрүү. Ар кандай төлөм иш-чараларын жүргүзүү жолу менен ишке ашырылуучу бөлүштүрүү объекти болуп улуттук жыргалчылыктын, калктын жашоо деңгээлинин көрсөткүчү болгон ички дүң продукт эсептелет. Финансылык транзакциялардын аркасында юридикалык жак же жеке ишкер тарабынан товарларды сатуудан же кызмат көрсөтүүдөн түшкөн каражаттарды туура бөлүштүрүүгө болот.

ИДП – кирешелерди бөлүштүрүүнүн жалпылоочу звеносу, анын ичинде тышкы экономикалык ишмердүүлүктөн мамлекет алган пайда. Экономикалык жана финансылык операциялардын жүрүшүндө бөлүштүрүүдө ички дүң продуктунун көрсөткүчү колдонулат, мисалы, жаратылыш ресурстарын казууга салык болуп саналат, ошондуктан бардык финансылык операциялар акчалай түрдө жүргүзүлөт.

Каржылык транзакциялардын түрлөрү

Ар бир ишканада финансылык операциялардын ар кандай түрлөрү аткарылат. Бул компаниянын багыты жана менчигинин формасы менен шартталган. Мисалы, банк мекемелери кредит берүү, депозиттик эсептерди ачуу, акча каражаттарын чыгаруу боюнча операцияларды жүргүзүшөтж.б. Иштери транспорт каражаттарын, жабдууларды жана башка объектилерди лизингге берүү менен түздөн-түз лизингге байланышкан фирмалар, ал эми негизги коммерциялык иши карыздык милдеттенмелер боюнча каражаттарды чогултуу болгон уюмдар таптакыр башка финансылык инструменттерди колдонушат.

Мындан тышкары, ар бир чарбалык субъект автоматтык түрдө акча мамилелерине катышат. Ошентип, финансылык транзакциялар – бул ишкананын ичиндеги же кардарлар, өнөктөштөр, инвесторлор катышкан эсептешүү аракеттери.

Форфейтинг

Финансылык транзакциянын бул түрү кредитордун келишимдик документтеринде көрсөтүлгөн карызды сатып алууну камтыйт, көбүнчө банктардан. Финансылык операциянын бул түрү форфейтер деп аталган карызды сатып алуучу кредитордун карызкорго талаптарды коюудан баш тартуу милдеттенмесин кабыл алат деп болжолдойт. Чынында, дал ушул баш тартуу форфейтинг деп аталат. Эреже катары, келишимдик милдеттенмелерди сатып алуу форфейтер үчүн ыңгайлуу шарттарда жүзөгө ашырылат.

Форфейтинг принциби банктардын финансылык операцияларында гана колдонулбайт. Карыздык милдеттенмелерди аткаруунун мындай механизми ар кандай операцияларда, анын ичинде экспорттук келишимдерде колдонулат, мисалы, экспорттоочулар эсептерге накталай каражаттардын мөөнөтүнөн мурда түшүүсүн жеңилдетүү максатында чет өлкөлүк сатып алуучуларга форфейтингди сунушташат. Вексель негизинен форфейтингдик баалуу кагаз катары колдонулат. Бул которулган же жөнөкөй болушу мүмкүн. Бул кагаздар мененбардык акча жана каржы операциялары эсептөөдө кыйынчылыксыз тез ишке ашырылат.

Вксельдерден тышкары форфейтингдин объектиси катары аккредитив түрүндө чыгарылган вексель чыга алат. Мындай эсептешүү документи банктын резервдик каражаттардын эсебинен кредиттик финансылык операцияны жүргүзүү боюнча көрсөтмөсү болуп саналат. Коштоочу документтер катары жөнөтүлгөн товарлардын жол баракчалары колдонулат. Төлөмдөр акчанын суммасы так аныкталган аккредитивдин ээсине жүргүзүлөт. Форфейтингдин объектиси катары аккредитив сейрек колдонулат, аны бардык нюанстарды (шарттарды сактоо, бүтүмдүн шарттары ж.б.) эске алуу менен финансылык операциянын татаалдыгы менен түшүндүрүүгө болот.

Синдикаттардын экономикалык өнүгүүдөгү мааниси

Синдикация – форфейтинг базарларында операцияларды жүргүзүү механизмдерин өркүндөтүүнүн жаңы багыты. Синдикат - бул бир нече чарбалык субъекттердин бирикмеси. Бул тенденцияга көбүнчө банк мекемелеринин ассоциациялары кайрылышат. Кредиторлордун биригүү процесси келишимдин бардык тараптарынын ыктыярдуу макулдугу менен ишке ашырылат. Форфейтингде банк уюмдарынын финансылык операциялары өз ара макулдашуу боюнча, анын ичинде форфейтингдик баалуу кагаздарды бөлүштүрүү, алардын ар бирине акцияларды бөлүштүрүү боюнча жүзөгө ашырылат. Негизинен, мындай баалуу кагаздарды бир нече форфейтер сатып алат, бирок чоң суммадагы акча жөнүндө сөз болгондо, векселдер катышуучулардын ортосунда бөлүштүрүлөт, алардын ар бири бирдей укуктарга ээ. Мындайыкма баалуу кагаздардын эркин жүгүртүүсүнө бөгөт коёт жана аларды экинчи ирет сатуу ыктымалдыгын азайтат.

Белгилей кетчү нерсе, учурда мындай операциялардын укуктук статусу аныктала элек, андыктан иш жүзүндө уюмдар финансылык операцияларды жүргүзүүнүн бул ыкмасын сейрек колдонушат. Эксперттер форфейтинг рыногун өркүндөтүүнүн негизги багыты эсептик эсепти жана өзгөрүлмө пайыздык ченди колдонуу менен каржылоо көлөмүн көбөйтүү деп эсептешет. Экономикалык көз караштан алганда, аны пайыздык чендердин туруктуулугунун жоктугу жана банктардын белгиленген чен боюнча кредит берүүнү каалабагандыгынын чагылышы менен түшүндүрүүгө болот.

Эгерде биз өзгөрүлмө чендердин негизинде экспорттук сатуу жөнүндө сөз кыла турган болсок, анда мындай эсептешүү механизми пайданын азайышына өбөлгө түзөт. Практика көрсөткөндөй, баштапкы форфейтерлер баалуу кагаздарды экинчилик рынокто үстөмдүк кылган пайыздык ченди карманган арзандатуу менен сатышат. Мындан тышкары, товарларды сатуу пайыздык чендердин кийинки өзгөрүүлөрүн эске алуу менен көрсөтүлгөн мөөнөттө каржы маселелерин жөнгө салуу шартында жүзөгө ашырылат. Чынында, мыйзам долбоорунун мөөнөтү аяктаганга чейин, аяктоо мөөнөтү бир нече жолу өзгөрүшү мүмкүн. Демек, транзакция форфейтер үчүн жогорку тобокелдикти камтыйт жана кошумча милдеттенмелерди пайда кылышы мүмкүн. Форфейтингдик келишимдер өзгөчө аудиторлор тарабынан текшерилет.

Франчайзингдин өзгөчөлүктөрү

Эгерде финансылык операциялардын бул түрүн кеңири мааниде карай турган болсок, анда товардык белгини же брендди «ижарага алуу» катары колдонууну түшүнүү туурараак болмок. Франчайзингге жарамдуулугуфранчайзер (сатуучу) менен франчайзи (сатып алуучунун) ортосундагы келишим менен берилет. Бүтүмдүн мазмуну абдан ар түрдүү болушу мүмкүн, брендди колдонуунун эң майда деталдарын көрсөткөн бир жөнөкөй же бир нече татаал шарттарды камтыйт. Франчайзинг келишиминде товардык белгини пайдалануу үчүн чегерүүлөрдүн суммасы белгиленген төлөм түрүндө, белгилүү бир мезгилге бир жолку төлөм түрүндө же сатуудан пайыз түрүндө көрсөтүлөт. Эгерде келишимде чегерүүлөрдү жүргүзүү талабы жок болсо, бул франчайзи франчайзерден белгилүү бир көлөмдөгү товарды сатып алууга, анын кызматтарынан пайдаланууга ж.б. милдеттенет.

Өзүнчө, брендди колдонуу шарттары франчайзингдик келишимдерде белгиленет, алар товарларды белгилүү бир тармакта гана колдонууга, жабдууларды франчайзер талап кылган тартипте гана пайдаланууга талаптардан турушу мүмкүн. текчелердин өлчөмүнө, түсүнө, сатуучулардын жумушчу кийимдерине жана башкаларга ылайыктуу.

Лизинг түшүнүгү

Лизинг деп кыймылсыз мүлккө, транспорттук каражатка, жабдууларга же кыймылдуу мүлктүн башка түрүнө убактылуу ээлик кылуу укугун, аны белгилүү же такталбаган мөөнөткө пайдаланууга, белгиленген акчалай компенсацияга берүү жолу менен берүү түшүнүлөт. Лизинг - бул бир тарапка таандык объектти бүтүмдүн экинчи катышуучусуна ижарага берүү болжолдонгон финансылык мамилелердин модели. Бирок көбүнчө лизинг келишими үч тараптуу бүтүм түрүндө түзүлөт, анын катышуучуларынын бири лизингдик компания болуп саналат. Колдонуучунун макулдугу мененкомпания өндүрүүчүдөн жабдууларды сатып алат, андан кийин аны накталай төлөмгө убактылуу пайдалануу үчүн сатып алуучуга ижарага берет жана лизинг келишиминин мөөнөтү аяктагандан кийин мүлк ижарачынын менчигине өтөт.

Багыттардын бири катары факторинг

Бул термин коммерциялык кредиттөө келишими боюнча товарларды сатууда жана кызмат көрсөтүүдө контрагенттер ортосунда берилген эсеп-фактураларды жана векселдерди камтыган, факторингдик компания тарабынан аткарылбаган карыздык милдеттенмелерди өткөрүп берүүнү билдирет. Эл аралык факторинг жөнүндө конвенцияга ылайык, эгерде төмөнкү талаптардын жарымынан кем эмеси аткарылса, финансылык факторинг операциясынын натыйжасы канааттандырарлык деп эсептелет:

• кредиттик келишимди алдын ала түзүү жана карызы жок;
• жеткизүүчүнүн бухгалтердик жана салыктык эсеби;
• финансылык карызды өндүрүү;
• берүүчүлөрдүн кредиттик тобокелдиктерден камсыздандыруусу.

Факторинг механизмин колдонуу менен кардарларды тейлөө кичи жана орто бизнес үчүн, ошондой эле кредиторлордун алдындагы карыздарын өз убагында төлөй албагандыктан жана чектөөлөрдөн улам дайыма финансылык кыйынчылыктарга дуушар болгон ишканалар үчүн эң натыйжалуу болуп эсептелет. кредиттик булактарды тандоодо. Бирок, чакан же орто бизнес категориясына кирген бардык эле уюмдардын факторингдик компаниянын кызматынан пайдаланууга мүмкүнчүлүгү жок. Мисалы, факторингди колдонуу укугу фирмаларга тиешелүү эмес:

• көп сандагы карыздар менен;
• карызкредиторлор;
• стандартты эмес же жогорку адистештирилген продукцияларды өндүрүү;
• өндүрүштө субподрядчылар менен иштеген курулуш кеңселери.

Факторингдик финансылык жана бухгалтердик операциялар жеке жактардын, филиалдардын же түзүмдүк бөлүмдөрдүн карыздык милдеттенмелери боюнча жүргүзүлбөйт. Бул чектөөлөр кээ бир учурларда факторингдик компаниялар кредиттик тобокелдиктерди же жумуштун жогорулатылган көлөмүн аткарууда пайданын даражасын баалай албагандыгына байланыштуу. Келишимдик талаптарды өткөрүп берүүдөн келип чыккан камсыздандыруу тобокелдигин объективдүү баалоо мүмкүн эмес.

Валюта операциялары

Валюта рыногунда улуттук валютанын курсу боюнча чет элдик валютаны алуу жана сатуу ишке ашат. Россияда анын катышуучулары коммерциялык банк уюмдары болуп саналат. Валюта рыногу жөнүндө сөз кылган финансисттер көбүнчө банкнотторду сатып алуу жана сатуу процессин эмес, эл аралык биржаларда валюталарды сатуу жана алмаштыруу механизмин билдирет. Тышкы экономикалык байланыштын катышуучулары импорттук операцияларды төлөө үчүн колдонулган чет өлкө валютасын сатып алуу үчүн Москва банктар аралык валюта биржасында жана Россия Федерациясынын башка расмий биржаларында рубль менен расмий сатуудан түшкөн каражаттар.

Россияда валюта рыногунда финансылык операцияларды көзөмөлдөө үчүн тышкы сооданын эсептешүү жана төлөм мамилелери колдонулбайт. Улуттук валютаны конвертациялоого чектөөлөр жок өлкөлөрдө накталай төлөмдөрдү жүргүзүүдө жеке эсептин болушу негизги талап болуп саналат. Жанаэкспорттук-импорттук операциялардын олуттуу көлөмү бар ири компаниялар улуттук валютадагы эсептер менен катар валюта курсунун өзгөрүшүнөн жоготууларды азайтуу максатында кошумча эсептерди ачышат. Валюта чектөөлөрү орнотулган мамлекеттерде валюталык эсеп ачуу чет өлкөлүк өнөктөштөр менен эсептешүүлөрдү көзөмөлдөө жана бул каржы тармагын жөнгө салуу максатын көздөйт.

Белгиленгендей, мамилелердин бардык формаларын тейлеген валюта рынокторунун негизги катышуучулары коммерциялык банк уюмдары болуп саналат. Алар валюталарды алмаштырышат, инвестициялык финансылык операцияларга катышышат. Күмүш эсеби телеграфтык акча которууларды улуттук гана эмес, чет өлкөлүк валютада да атайын курс боюнча сатып алуу жана сатуу жолу менен жүргүзүлөт.

Алмаштыруу - бул эмне?

Бул банктагы финансылык операциялардын түрлөрүнүн бири. Англис тилинен которгондо "swap" деген сөз "алмашуу" дегенди билдирет. Ошентип, сөз валюталык туюнтмасы бар субъектилердин ортосунда активдерди же милдеттенмелерди алмашуу операциялары жөнүндө болуп жатат. Валюта свопунун максаты - алардын структурасын жакшыртуу, тобокелдиктерди жана чыгымдарды азайтуу. Банк мекемелери валюта же алтын алмаштыруу иштерин жүргүзүшөт. Банктар пайыздык своп ыкмасына азыраак кайрылышат. Бул каржы транзакцияларынын топтому төмөнкүлөрдү камтышы мүмкүн:

• валютаны алуу жана бир убакта сатуу;
• чет элдик валютаны форварддык сатып алууда сатуу;
• ар кандай валютада накталай насыя алуу;
• улуттук карызды алмаштыруувалюта, чет өлкөлүк валютадагы милдеттенмелер үчүн.

Своп жасоодо тараптар алардын ар бири үчүн ар башка көңүл бурган келишимдерге кол коюшат. Эсептешүү даталары дал келбеши мүмкүн, бирок ошол эле учурда кандайдыр бир келишим боюнча валюта көрсөтүлгөн убакытта жеткирүү менен башка валютанын ордуна сатып алынат.

Своптун финансылык операциялары отчеттун же депортациянын түрлөрүнө тиешелүү - нак валютаны сатуу жана шашылыш сатып алуу айкалыштарынын варианттары. Шашылыш бүтүм, анын жүрүшүндө сатуучу валютаны банк мекемесине берип, аны белгилүү бир мөөнөттөн кийин, бирок жогорураак курс менен сатып алууга милдеттенет, отчет деп аталат. Бул операция банктар үчүн өзгөчө пайдалуу, анткени ал алмашуу курсунун айырмасынан пайда алууну камтыйт: карызды төлөө учурунда ал жогору болот. Чынында, отчет чет элдик валютанын күрөөсү менен банктан алынган кредиттин бир түрү жана насыяны пайдалануу үчүн пайыздык төлөм сатуу курстарынын ортосундагы айырма болуп саналат.

Отчеттон айырмаланып, депортация – бул карама-каршы үлгү боюнча ишке ашырылуучу транзакция. Бул финансылык операцияны ишке ашыруу үчүн инвестор банк мекемесинен валютаны сатып алат, аны белгилүү бир мөөнөттөн кийин алда канча ыңгайлуу курс боюнча сатуу шарты менен. Рынокто алмашуу курсу төмөн болуп, банк курстардагы айырмадан пайда түрүндө өз пайдасын алат деп болжолдонууда. Эгерде отчет кредиттин валюталык аналогу болсо, анда депортация депозит боюнча рубль депозитинин бир түрү болуп саналат. Бул финансылык операциялар банктар аралык валюта рыногунда рублдик жана валюталык ресурстар менен ишке ашырылат. Валюта своп операциялары бир нече түрдүү болушу мүмкүн:

• "эртең"- транзакциянын эң популярдуу түрү, валютаны жеткирүүгө буйрутма менен, аны банктан кийин сатып алуу кийинки күнгө пландаштырылган;
• "бүгүн" - келишимдин шарттары ага кол коюлган күнү аткарылат;
• "спорт" - кийинкиге калтырылган валютаны төлөө, башкача айтканда транзакция белгилүү бир күндөн кийин аткарылат.

Валюта свопун кредиттик келишимде колдонсо болот. Келишимде финансылык операцияларды эсепке алуу кредиттин бир валютада бериле тургандыгын, ал эми аны башка валютада төлөөгө туура келет дегенди билдирет. Алтын менен своп - бул кымбат баалуу металлды кийинчерээк жогорку баада сатуу кепилдиги менен белгилүү бир мөөнөткө сатып алуу. Валюталык своп жана алтын менен своп жүргүзүү алгоритми эл аралык операциялар боюнча активдердин баасына жана металлдын салмагына карата катышы менен жөнгө салынат. Ошентип, мисалы, Россияда транзакциянын көлөмүнүн бирдиги 1 г алтынды, ал эми АКШда бир троя унциясын түзөт.