Вксель жүгүртүүдөгү көйгөйлөр жана өзгөчөлүктөрү

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Вексель баалуу кагаздар рыногунда акыркы орундан алыс турат. Алардын кайрылуусу бүткүл дүйнөдө да, Россия Федерациясынын аймагында да өнүгүп жатат. Бирок канчалык ийгиликтүү? Бул өнүгүү жолунда кандай кыйынчылыктар бар? Россияда вексель жүгүртүү өзгөчөлүктөрү кандай? Аналитиктер ал үчүн кандай келечекти аныкташат? Макала ушул суроолорго жооп берүүгө арналат.

Түшүнүктүн аныктамасы

Вексель – россиялык биржалардын практикасында эң көп кездешүүчү баалуу кагаздардын категорияларынын бири. Бирок ал эмне? Жооп РФ "Баалуу кагаздар рыногу жөнүндө" мыйзамында (1996) камтылган:

• Эмиссиялык камсыздоо - бир эле учурда сертификаттоого, мүмкүн ыйгарууга жана шартсыз ишке ашырылууга тийиш болгон мүлктүк жана мүлктүк эмес укуктардын тизмесин белгилеген ар кандай баалуу кагаз (анын ичинде документтик эмес топ) (жогоруда айтылган жоболорду эске алуу менен- көрсөтүлгөн Федералдык Мыйзам), маселелерде жайгаштырылат, ошондой эле ушундай бир маселенин чегинде ыйгарым укуктарды жүзөгө ашыруу үчүн бирдей көлөмгө жана мөөнөткө ээ - жокбаалуу кагазды алуу убактысын эске алуу менен.
• Баалуу кагаз – бул кагаз ээсинин аны чыгарган адамга карата мүлктүк укуктарын же кредиттик мамилелерин күбөлөндүргөн белгилүү бир акча документи.

Вексель – мыйзам тарабынан бекитилген форма боюнча түзүлгөн шартсыз жазуу жүзүндөгү карыздык милдеттенме. Ага ылайык, бир тарап (тартпачы) бул кагазда көрсөтүлгөн акчалай сумманы шартсыз төлөөгө милдеттүү. Аны векселдин ээси (векселдин ээси) төлөм мөөнөтү аяктагандан кийин анын дарегине же өзүнүн талабы боюнча алат.

Ошентип, вексель өзүнүн ээсине кредиттелүүчүдөн (же акцептант - вексель боюнча төлөө милдетин өзүнө алган үчүнчү жактан) документте көрсөтүлгөн акчанын суммасын төлөөнү талап кылууга укук берет. белгилүү бир шарттын пайда болушу.

Вксель жүгүртүүнүн өзгөчөлүгү бул документ татаал эсептешүү жана кредиттик инструмент болуп саналат. Ал бир эле учурда коопсуздук, төлөм каражаты жана кредиттик акча катары иштей алат. Мындан тышкары, баалуу кагаздын ролу өз алдынча ар кандай транзакциялардын объектиси катары иштейт.

Россия Федерациясында векселдер жана векселдердин жүгүртүүсү төмөнкүдөй жөнгө салынат:

• Жарандык укуктун негиздери.
• FZ "Вксельдер жана векселдер жөнүндө" (1997).

Негизги документ функциялары

Вксель жүгүртүү эрежелерин түшүнүү үчүн, сиз бул коопсуздуктун негизги өзгөчөлүктөрүн чечишиңиз керек:

• Каарманмыйзам долбоору менен чагылдырылган милдеттенмелер, - аннотация. Бул документтин текстинде аны чыгаруу үчүн негиз болгон транзакцияга шилтеме жок.
• Эгер мыйзам долбоору чын болсо, анда ал боюнча милдеттенменин мүнөзү талашсыз.
• Бул баалуу кагаз боюнча милдеттенменин мүнөзү шартсыз. Мыйзам долбоору белгилүү бир суммадагы акчаны берүү боюнча жөнөкөй жана шартсыз сунушту камтыйт. Демек, төлөмдү сүйлөшүү аракети жараксыз болуп саналат.
• Вексель ар дайым акчалай милдеттенме катары иштейт. Карызды төлөө продуктуну же кызмат көрсөтүүнү билдирсе, аларда эч качан милдеттенме болбойт.
• Которуу вексель кат жүзүндө жазылган документ. Мындай милдеттенмелерди оозеки чыгаруу мүмкүн эмес.
• Вксель – бул так белгиленген, милдеттүү реквизиттери бар документ.

Акыркысын кененирээк талдайбыз.

Талап кылынган маалыматтар

Макалада биз вексель жүгүртүүнүн негиздерин, векселдердин түрлөрүн, векселдин реквизиттерин талдайбыз. Акыркысына келсек, Эл аралык конвенцияга ылайык, бул коопсуздук үчүн 8 милдеттүү реквизиттер бар:

• Вексель. Башкача айтканда, документте сөзсүз түрдө “Вксель” көрсөтүлүшү керек. Аталышы гана эмес, анын тексттик мазмуну да.
• Карызды төлөй турган валюта.
• Төлөмдүн суммасы. Мыйзам долбоорунда ал эки жолудан кем эмес - сандар менен жана сөз менен көрсөтүлгөн.
• Бул документ боюнча төлөөчү жөнүндө маалымат.
• Кимдин пайдасына болгон адам тууралуу маалыматтөлөм жүргүзүлөт.
• Карызды төлөй турган жер.
• Төлөөчү карызын төлөөгө милдеттүү болгон мөөнөт.
• Мыйзам долбоору берилген убакыт жана жер.
• Документ бул мыйзам долбоорун чыгарган адамдын кол тамгасы менен күбөлөндүрүлөт.

Мыйзам долбоору боюнча милдеттендирилген тараптар биргелешип жоопкерчилик тартышат деп айтуу керек. Ал эми карызкор (трассант) милдеттенмесин аткарбаган учурда, алуучу мурдагы кармоочулардын каалаганына өндүрүп алуу жөнүндө арыз менен кайрыла алат. Алар, өз кезегинде, эсепти төлөөдө, векселдердин чынжырында турган адамдардан векселдердин суммасын талап кылууга укук алышат.

Эсептердин түрлөрү

Заманбап Батыш Европада векселдердин жүгүртүүсү ушунчалык жемиштүү өнүккөндүктөн, алардын айырмачылыгынан улам бул баалуу кагаздардын бир нече классификациясын киргизүү зарылчылыгы келип чыккан. Эң таралганын карап көрөлү:

• Вксельдер (же соло векселдер) жана векселдер (тракттар). Алар бири-биринен транзакциянын катышуучуларынын саны боюнча айырмаланат.
• Коммерциялык (товардык), казыналык жана финансылык. Алар бири-биринен эсептин негизин түзгөн транзакциянын мүнөзү боюнча айырмаланат.
• Коло, келе жаткан жана достук. Мыйзам долбоорунун коргоо даражасына жараша бөлүү. Жөнөкөй классификация – корголгон жана корголбогон болуп бөлүнөт.
• Ордер (индоссамент менен жүгүртүү менен) жана көрсөтүүчү. Демек, алар берүү ыкмасы боюнча айырмаланат.

Келгиле, кээ бир категорияларды кененирээк карап чыгалы.

Товар тобу

Бул векселдин милдеттенмелери коммерциялык кредитке, товардык операцияларга негизделген. Бул учурда кредитти сатуучу сатып алуучуга продуктыларды сатууда берет.

Мындай вексель жүгүртүү менен коммерциялык кредит, бир жагынан, бул баалуу кагаздын инструменти катары иштей алат. Экинчи жагынан - эсептешүү куралынын милдеттерин аткарууга. Анткени, келечекте ал кайра-кайра колдон колго өтүп, продукцияны сатып алуунун жана сатуунун бир нече актыларын акча алмаштыруучу катары кызмат кылат.

Финансы жана казыналык топтор

Финансылык вексель боюнча акча милдеттенмеси товарларды сатуу жана сатып алуу менен байланыштырылбаган акча операцияларынын кандайдыр бир түрүнө негизделиши керек.

Белгилей кетүүчү нерсе, мындай векселдердин түрлөрү «коммерциялык кагаз» – эмитенттин атында жүгүртүүдөгү вексельдер. Алардын мүнөздөмөлөрү:

• Күрөө жок.
• Алар арзандатылган.
• Белгилүү бир пайызды номиналга алып келүү.
• 1 күндөн 270 күнгө чейинки мөөнөткө чыгарылган.
• Коопсуздук формасы - "көтөрүүчүгө".

Казына векселдерине келсек, алар табиятынан кыска мөөнөттүү баалуу кагаздар болуп саналат. Алардын эмитенти мамлекет болуп саналат.

Дос топ

Казакстан Республикасында, Россия Федерациясында, Беларусь Республикасындагы векселдердин жүгүртүүсү бир аз окшош, бул таң калыштуу эмес – булар бир мамлекеттин «тукумдары», ошондуктан алардын өнүгүүсү үчүн өбөлгөлөр биржалар байланыштуу.

Бул өлкөлөрдөгүдөй жана бүтүндөйдүйнө жүзү боюнча достук мыйзам долбоорлору кеңири таралган. Бул эмне? Артында иш жүзүндө түзүлгөн бүтүмдөр да, реалдуу финансылык милдеттенмелер да жок баалуу кагаздар. Вексель боюнча катышуучу катары чыккан адамдар гана чыныгы болуп саналат.

Кадимки практикага ылайык, достук векселдерди адатта бири-бири менен ишенимдүү мамиледе болгон эки адам алмаштырат. Ал үчүн реалдуу акча алуу үчүн бул баалуу кагазды күрөөгө коюу үчүн, банк тарабынан эсепке алуу. Кээде төлөмдөрдү жүргүзүү үчүн жеңил эсептер да колдонулат.

Коло тобу

Бул баалуу кагаздардын түрлөрүн изилдөө менен биз вексель жүгүртүүдө экономикалык милдеттер чечилгенин көрөбүз.

"Коло нота" категориясынын артында чыныгы бүтүм да, реалдуу каржылык милдеттенме да жок. Жана маанилүү жагдай: мындай бүтүмгө катышкан жок дегенде бир адам ойдон чыгарылган.

Коло нотасынын максаттары төмөнкүлөр:

• Бул кагаз үчүн банктардан күрөө алуу.
• Карыздарды төлөө үчүн бул жалган документацияны колдонуу.
• Финансылык милдеттенмелериңиз менен иштөө, реалдуу транзакцияларга катышуу үчүн колдонуңуз.

Жөнөкөй топ

Беларусь Республикасындагы векселдердин жүгүртүлүшү, РФ векселдер категориясысыз көрсөтүлүшү мүмкүн эмес. Ага эки тарап катышып жатат. Төлөөчү, тиешелүүлүгүнө жараша, тартмачы болуп саналат. Бул кагазды чыгаруу менен ал кредиторуна (ушул негизде вексель ээсине) белгилүү бир сумманы белгилүү бир убакта жана белгилүү бир жерде төлөөгө милдеттенет.

Которуу тобу

Банктардагы вексель жүгүртүүнү эсепке алуунун өзгөчөлүктөрүнө кайрыла турган болсок, анда которуу категориясы эң татаал болуп саналат. Анткени, жок дегенде үч адам катышкан. Бул жерде тартма суурма болуп саналат. Жана ал эсеп төлөөчү эмес. Төлөөчү үчүнчү жак болуп саналат, ал эсеп боюнча милдеттенмелерди өз убагында аткаруу үчүн жоопкерчиликти өзүнө алат.

Ошентип, вексель вексель кармоочулардын жазуу жүзүндөгү сунушу – үчүнчү жакка (төлөөчүгө, трассага) вексель кармоочуга (бул учурда кредиторго) макулдашылган сумманы төлөө үчүн кайрылуунун ролун аткарат.

Классикалык вексель - бул үч адамдын катышуусу. Бирок бул категорияда эки, ал тургай, бир катышуучусу бар мыйзам долбоорлору бар. Мындай кагазды чыгарууда тартмачы өзүн акчанын суммасын алуучу катары дайындай алат. Же сиз тандаган башка адам.

Вкселдердин өзгөчөлүгү: бул жерде трассанын милдети шарттуу. Ал кредиторго векселдин суммасын трассат бербеген учурда гана төлөөгө милдеттенет. Мындай абалда тартмачы вексель берген адамга теңештирилет.

Аударма вексел трассанын милдеттенмеси катары каралбайт. Бул трассанттын (төлөөчүнүн) милдеттенмеси жана ал акцепт деп аталган бир тараптуу эрк актынан кийин гана.

Бул жерден "акцептелген вексель" түшүнүгү келип чыгат - төлөөчүнүн аны төлөөгө макулдугу менен. Акцептелген учурдан тартып трасса векселдин тике карызы болуп калат. Эгерал баалуу кагазды кабыл алат, бирок аны төлөбөйт, анда төлөнбөөгө каршы мыйзамдуу түрдө ага каршы нааразылык жаралат.

Эл аралык жүгүртүүнүн негиздери

Банктардагы вексель жүгүртүүнү эсепке алуунун өзгөчөлүктөрү, тиешелүүлүгүнө жараша, дүйнө мамлекеттеринин мыйзамдары жана укуктук актылары менен жөнгө салынат. Бирок алардын баары эл аралык валюталык мыйзамга негизделген (кеп векселдер боюнча 06.07.1930-ж. кабыл алынган Эл аралык Женева конвенциясы жөнүндө болуп жатат).

Айтыш керек, мындай баалуу кагаздарды чыгаруунун өтө либералдуу жол-жобосуна жол ачат. Бул үчүн векселди мамлекеттик каттоону, аны атайын күбөлүк менен коргоону, анын (күбөлүктүн) пайда болушунун өбөлгөлөрүн, күрөө же күрөө менен камсыз кылуу талап кылынбайт. Транзакциянын катышуучуларынан юридикалык жана укук жөндөмдүүлүгү гана талап кылынат.

Бирок эмиссиянын жөнөкөйлүгү бүтүмдүн катышуучуларынын вексель жүгүртүү эрежелерин так сактоо менен компенсацияланат. Сиз бир катар талаптарга жооп беришиңиз керек, белгилүү процедуралардан өтүңүз. Демек, мыйзам долбоорлору менен иштөө тажрыйбаны жана кесипкөйлүктү талап кылат.

Орус жүгүртүүдөгү тенденциялар

Вксель жүгүртүүнүн негизи эки башка өзгөчөлүктөргө ээ, эгерде Россия Федерациясы жөнүндө айтсак:

• Орусиялык банктардын жана компаниялардын жүгүртүүдөгү өз векселдеринин үлүшүн көбөйтүүгө умтулуусу.
• Капиталдык салымдардын жаңы секторлорун издөө.

Бул өлкөдөгү 1996-жылы түзүлгөн кырдаалда ачык чагылдырылган. Андан кийин Россиянын Борбордук банкынын маалыматы боюнча 20,2 триллион рублга векселдер чыгарылган. Эреже катары, Россия Федерациясында алар негизинен кредиторлор менен эсептешүүлөр үчүн берилген.ишканалардын дебитордук карыздарын эсепке албаганда. Бирок 1994-1996-жылдардагы катуу дефляциялык мамлекеттик саясат. Мындай тенденциялар менен бирге экономикада реалдуу акчанын кескин тартыштыгына алып келди. Көптөгөн компаниялар жана өндүрүш ишканалары андан соң жүгүртүү каражаттарын толуктоо булагы болгон инфляциядан ажырап калышты.

Ал эми акыркы карыз алуучулар үчүн кредиттик ставкалардын жогорку деңгээли векселдердин (башка суррогаттар сыяктуу эле) бизнестеги бирден-бир мүмкүн болгон төлөм ыкмалары жана жүгүртүү капиталын толуктоо булактары болуп калганына алып келди.

Ички жүгүртүүнүн өзгөчөлүктөрү

Ошондуктан Россиядагы вексель жүгүртүүдөгү көйгөйлөр жана өзгөчөлүктөр биринчи кезекте биздин өлкөдө бул кагаздардын дүйнөлүк классикалык схемадан айырмаланган схема боюнча иштеши менен байланыштуу. Көпчүлүк учурларда, алар кредиторлор менен эсептешүү каражаты болуп саналат. Мында акча массасына айландыруунун милдеттүү функциясы этибарга алынбайт.

Мунун себеби жөнөкөй: вексель акча массасына «трансформацияланган» замат жөнөтүлгөн тизмедеги продукциялар сатылган тизмеге которулат. Демек, киреше салыгын төлөө зарыл болуп калат. Ошондуктан мыйзам долбоору бир контрагенттен экинчисине жөнөтүлөт. Анын ролу дебитордук карыздарды жабуу болуп саналат. Ошондуктан, ал тартмаларга кайтып келсе, карызды төлөө үчүн гана болот.

Ушул жерден вексель базарынын операторлору банктык векселдер менен операцияларга басым жасашат, анткени мунун фонунда алар ишенимдүү жана ликвиддүү. Жана так банк векселдерин ээси аларды ала алат"тирүү" акча. Коммерциялык эсептер үчүн эң жакшысы товарды берүү.

Орус банктарынын векселдерге болгон пайыздары түшүндүрүлөт. GKO/OFZ жана OGSS сыяктуу рыноктордо кирешелүүлүктүн төмөндөшү банк уюмдарын жогорку ликвиддүү баалуу кагаздарга көңүл бурууга мажбур кылды. Банктар ошондой эле өз кардарларынын кызыкчылыктарын эске алышат, алар өз ара эсептешүү үчүн векселдерди колдонушат. Ошондой эле, векселдерди бөлүштүрүүдөн киреше алуу менен банктар кардарларга көрсөтүлүүчү кызматтардын спектрин кеңейтүүдө.

Бирок банктар тарабынан вексель колдонуунун терс жагы да бар. Тактап айтканда, алардын ашыкча бошотуу. Тверуниверсалбанкты иллюстративдик мисал катары айтсак болот. Ал, чынында эле, Россия Федерациясындагы вексель рыногунун пионери болгон. Бирок ал бул жаатта өтө кооптуу саясатты жетектеп, келечекте аны өтө оор каржылык абалга кептеди.

Орусиянын учурдагы абалы

Эми бүгүн Россияда вексель жүгүртүүнү өнүктүрүү көйгөйлөрүнө түз кайрылалы. Акыркы жайларда фондулук рыноктун бул тармагынын тез өнүгүүсү байкалды. Вексель жүгүртүүнүн гипертрофияланган формалары бар. Бул төмөнкү факторлорго байланыштуу:

• Мамлекеттик бюджеттин кризиси. Ал бардык деңгээлдеги бийлик органдарын (федералдык деңгээлден жергиликтүүлөргө чейин) бюджеттин тартыштыгын жабуу үчүн акча алмаштыруучу каражаттарды колдонууга мажбурлайт. 1995-1996-жылдардагы мисалга кайрыла турган болсок, анда Каржы министрлиги кандайча колдонгонун эстесек болот.мамлекеттик ишканалар менен эсептешуу боюнча казыналык векселдер. Бул баалуу кагаздардын масштабдуу чыгарылышы андан кийин Эл аралык валюта корунун кескин сынына алып келген. Бул практика токтогон, бирок 1996-жылы Финансы министрлиги бюджеттик акчаларды алуучуларга векселдик кредиттер боюнча коммерциялык банктардын кепилдик схемаларын колдоно баштаган. Векселдер коммерциялык банктарга айланган. Алардын көбү бул баалуу кагаздарды ашыкча чыгаруу азгырыгына туруштук бере алышкан жок.
• Жасалма эсептер. Азыркы Россиянын тарыхында алар да орун алган. Анын үстүнө Каржы министрлиги тартмачы же авалист катары да иш алып барган. Дагестандын жана Түндүк Осетиянын федералдык казыналарынын атынан жалпы суммасы 7 триллион рублга чыгарылган векселдер айкын мисал. Федерациянын башка субъекттери да акчанын ар кандай алмаштыруучу каражаттарын, анын ичинде векселдерди чыгаруу менен салым кошушкан.
• Банктардын кредиттик мүмкүнчүлүктөрүн чектөө. Алардын көбү соода капиталына насыя берүүнү кыскартышкан. "Тирүү акчанын" жетишсиздигинин фонунда компаниялар коммерциялык векселдерди жүгүртүүгө жигердүү киргизүү менен аларды алмаштырууга аргасыз болушкан.

Учурда Россиянын Борбордук банкы кредиттик мекемелерге вексель менен документсиз түрдө иштөөгө уруксат бербейт. Борбордук банктын алдында AUVER векселдер рыногу үчүн зарыл болгон укуктук базаны түзүү, ошондой эле анын маалыматтык ачыктыгын түзүү максатында түзүлгөн. Бүгүнкү күндө россиялык векселдердин жүгүртүүсү лессез-фэйре абалынан активдүү мамлекеттик жөнгө салууга өтүүдө.

Вксель технологиясын өнүктүрүүнүн перспективаларыРоссия Федерациясында жана дүйнөдөгү кайрылуулар эки жактуу бааланат. Кимдир-бирөө туура жолду мындан ары Женева келишимдерин сактоодон көрөт, кимдир-бирөө принципиалдуу жаңы ченемдик актыны иштеп чыгуудан көрөт. Россия Федерациясына келсек, вексель рыногунун абалы бул чөйрөдөгү мыйзамдарды масштабдуу реформалоону талап кылат.