Кантип облигациялар боюнча акча табуу керек: облигациялар рыногун болжолдоо жана талдоо, облигациялардын кирешелүүлүгү

2025 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2025-01-24 13:20

Кантип облигациялардан акча тапса болот? деген суроо көптөр үчүн актуалдуу. Анткени, облигацияларды сатып алуу пайдалуу инвестиция болуп эсептелет. Бирок бул теманы түшүнгөндөрдүн саны дагы эле аз. Облигациялардан кантип акча табуу керек деген суроого жөнөкөй жооп болушу керек окшойт. Анткени, чынында, бул пайда буга чейин камтылган баалуу кагаз болуп саналат. Бирок иш жүзүндө, баары бир аз татаалыраак болуп чыгат. Ошондуктан жаңыдан баштаган инвесторлор инвестициялоодон мурун облигацияларга кантип акча табууну жакшылап изилдеп чыгышы керек.

Максат

Облигациялар эмне үчүн? Алардын маңызын түшүнүү үчүн бул суроого жооп берүү маанилүү. Карыз алууну пландагандар көбүнчө каякка барышат? Эреже катары, банк уюмуна.

Акчага муктаж компания бар экенин элестетиңиз. Ал банкка да бара алат. Бирок ал альтернативаны артык көрөтоблигацияларды чыгаруу, аларды сатуу жана анын ордуна акча алуу. Ошол эле учурда, белгилүү бир убакыт өткөндөн кийин, баалуу кагаздардын ээлери белгилүү бир пайда менен акчасын кайтарып ала алышат.

Облигацияларды ким чыгарат?

• Муниципалитеттер, башкача айтканда, жергиликтүү бийликтер.
• Корпорациялар
• Мамлекет.

Облигацияларды ким чыгарганына жараша алар тиешелүү аталышка ээ болушат. Жаңы баштаган инвесторлор рыноктун маңызын жакшыраак түшүнүү үчүн буга көңүл бурушу керек.

Функциялар

Мындай инвестициянын маңызын жакшыраак түшүнүү үчүн сиз негизги мүнөздөмөлөрдү билишиңиз керек:

• Нимал. Бул өзгөчөлүк дагы "нарк" сөзү деп аталат. Бул мөөнөт аяктаганда ээсине төлөнүүчү сумма.
• Базар баасы. Бул өзгөчөлүк дайыма өзгөрүп турат. Ал учурдагы белгилүү бир учурда облигацияны сатып ала турган сумманы билдирет.
• Жетилүү датасы. Бул ээси мурда сатылып алынган облигацияны анын номиналдык наркына алмаштыра ала турган мезгил. Эми сиз облигациялар боюнча кантип тез акча жасоону түшүнө аласыз. Бул үчүн, минималдуу мөөнөтү бар баалуу кагаздарды тандашыңыз керек.
• Купондун өлчөмү. Ошентип, облигация ээлерине мезгил-мезгили менен төлөмдөр деп аталат. Купондорду үзгүлтүксүз алуудан улам инвестор пассивдүү киреше ала алат. Идеалдуу вариант - кайра каржылоо ставкасы жогору боло турган учурду кармоо. Бул сизге узак мөөнөттүү облигацияларды сатып алууга жана бир нече жыл бою дайыма жогорку купондук төлөмдөргө ээ болууга мүмкүндүк берет.
• Жетилгенге чейин кирешелүүлүк. Бул, балким, эң маанилүү өзгөчөлүгү. Бул инвестордун мөөнөтү келгенде канча пайда күтө аларын аныктайт.

Жогорудагы мүнөздөмөлөрдү түшүнгөндөн кийин, ар бир кызык адам облигациялардан кантип акча табууну түшүнө алат.

Кирешелүүлүк эмнеден көз каранды?

Бул облигациялардан кантип акча табууга кызыккандардын эң маанилүү суроосу.

Облигациялардын кирешелүүлүгү кайра каржылоо ченинен абдан көз каранды. Түшүндүрүүнүн жана түшүнүүнүн эң оңой жолу - бул мисал.

Кайра каржылоо ставкасы он пайызды дейли. Эгерде облигациялар беш пайыздык кирешени сунуштаса, мындай баалуу кагаздарды сатып алуу пайдалуу эмес. Ошондуктан алар кайра каржылоо ченине барабар же андан ашкан кирешелүүлүк менен сатылууда.

Сиз түшүнүшүңүз керек, бардык инвесторлор төлөө мөөнөтү аяктаганга чейин күтпөйт. Кээ бирлери облигацияларды эртерээк сата башташат. Фондулук рынокто болгон мезгилде облигациянын баасы өзгөрүшү мүмкүн. Ага учурдагы кайра каржылоо ставкасы таасир этет. Бул кантип болот?

Кайра каржылоо ставкасы эки эсеге кыскарды дейли. Ошол эле учурда мурда сатылып алынган облигациялардын кирешелүүлүгү азыркыга салыштырмалуу жогору болот. Бирок бул алардын базар баасын жогорулатат.

Бул эреже тескерисинче иштейт. Эгерде кайра каржылоо ставкасы жогоруласа, анда облигациялардын сатылуучу баасы төмөндөйт. Жокинвестор кирешелүүлүгү кыйла төмөндөгөн баалуу кагаздарды кармагысы келбейт.

Облигациялардын түрлөрү

Баалуу кагаздар рыногуна тереңирээк сүңгүүгө мүмкүндүк берүүчү дагы бир маанилүү критерий бар. Бул ошондой эле сиз облигациялар боюнча канча киреше таба аласыз көз каранды. Ошентип, алар пайыздык жана арзандатуу болуп бөлүнөт. Сатып алуудан мурун айырманы түшүнүшүңүз керек.

Дисконттук облигацияларды номиналдык наркынан төмөн баага сатып алса болот. Төлөө мөөнөтү аяктагандан кийин баалуу кагаздын ээси киреше алат. Бул номиналдык нарк менен сатып алуу баасынын ортосундагы айырма болот. Ал канчалык жогору болсо, облигациялардан ошончолук көп киреше таба аласыз.

Экинчи сорт – пайыздык. Номиналдуу же андан да жогору баада сатылат. Бирок, мөөнөтү аяктаганга чейин, ээсине үзгүлтүксүз киреше төлөнүп турат.

Сиз облигациянын баасы кармоо мезгилинде өзгөрүшү мүмкүн экенин түшүнүшүңүз керек. Демек, ээси аны сатууну чечиши керек же сатып алуу мөөнөтү аяктаганга чейин күтүп, номиналдык баасын алуусу керек. Бул ар дайым белгилүү бир тобокелдик, ал көптөгөн жаңы баштаган инвесторлорду токтотот.

Бондор рыногунун прогноздору жана анализи

Көптөгөн адамдар үчүн, өзгөчө биржадан алыс болгондор үчүн мунун баары укмуштуудай татаал көрүнөт. Алардын актуалдуу суроосу бар: сиз облигациялардан акча таба аласызбы?

Сиз эмитенттин ишенимдүүлүгү баалуу кагаздардын кирешелүүлүгүнө таасирин тийгизерин түшүнүшүңүз керек.

Орусиянын мамлекеттик облигациялары жөнүндө сөз кыла турган болсок, алардын орточо кирешелүүлүгүжылдык 10-11% түзөт. Аэрофлот, Орус темир жолу ж.б. сыяктуу ири компаниялар тарабынан жагымдуураак тариф сунушталууда. Инвесторлор жылына 12-14% киреше ала алышат.

Эгер облигациялар анча белгилүү эмес корпорация тарабынан сунушталса, ставка 18% чейин болушу мүмкүн.

Жогорку сандар акыл-эсти булуттаганына карабастан, ошол эле учурда алар чоң тобокелдиктерди камтый турганын түшүнүү керек. Эгерде сиз жогорку кирешенин артынан түшсөңүз, ансыз гана эмес, баштапкы инвестицияларсыз да кала аласыз.

Биржадан кантип акча табууну баштоо керек?

Акциялар, облигациялар жана башка шарттар потенциалдуу инвесторго тааныш болушу керек. Анткени, ал баалуу кагаздар рыногун канчалык жакшы түшүнсө, киреше алуу ыктымалдыгы ошончолук жогору болот. Мындан тышкары, облигацияларды билгичтик менен колдонуу ишенимдүү жана туруктуу киреше булагын түзүүгө мүмкүндүк берет.

Ошентип, эгерде баары жагымдуу перспективалар менен айкын болсо, биз актуалдуураак маселени карап чыгышыбыз керек. Облигациялар боюнча кирешени кантип баштоо керек?

Алардын көбүн Москва биржасынан сатып алсаңыз болот. Жеке инвестор өз алдынча иш алып барганы жакшы. Бул ыкма башкаларга караганда арзаныраак.

Биринчиден, облигациялар рыногуна кирүү мүмкүнчүлүгүн камсыз кылган брокерди табышыңыз керек. Кийинки кадам тендердик болот. Аларды өзүңүз жүргүзсөңүз болот же брокерге ишенип тапшырып, ага жөн гана тиешелүү буйрукту бере аласыз.

Баштапкы суммалар

Көптөгөн адамдар облигациялар рыногуна кирүү үчүн көп акчага ээ болуш керек деп ойлошот. Бирок бул андай эмес. Облигациялардын номиналдык наркы көбүнчө жөн ганамиң рубль. Сиз бир гана баалуу кагазды сатып ала аласыз. Бул облигацияларды сатып алууга инвестициялоону баштоо үчүн миллиондорго ээ болбоңуз дегенди билдирет.

Бүтүм түзгөндөн кийин, сиз биржага жана брокерге комиссия төлөшүңүз керек болот. Бирок, адатта, жүгүртүүнүн 0,1% дан көп эмес. Бул дагы бир жолу баалуу кагаздар рыногу бир аз бекер акчасы бар адамдардын көбү үчүн жеткиликтүү экендигин далилдейт. Бул баштоо үчүн жетиштүү. Албетте, мындай жол менен чоң киреше ала албайсыз, бирок бул сизге фондулук рынокту түшүнүүгө жана инвестициялоонун бул жолу сизге туура келерин түшүнүүгө мүмкүндүк берет.

Жаңыдан баштаган инвесторлор облигацияларды сатып алуудан коркушат, анткени банктык депозиттер төмөн пайыздык ченди сунуштаса да, коопсузураак деп ишенишет.