Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстары: негизги түшүнүктөр, түрлөрү, калыптануу булактары

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Биздин мамлекетте финансы ресурстары жөнүндөгү доктрина биринчи жолу 1928-жылы СССРдин 1928-жылдан 1932-жылга чейинки мезгилдеги өнүгүү максаттары аныкталган кезде киргизилген.

Азыркы учурда бул түшүнүктүн бирдиктүү так аныктамасы жок, бул түшүнүктүн практикалык көп түрдүүлүгүнө байланыштуу. Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстарынын жана алардын курамынын эбегейсиз чоң көлөмү бар, анткени ар кандай экономисттер түшүнүккө ар кандай аныктама беришет.

Финансылык ресурстар – бул компания (уюм) финансылык туруктуулукту сактоо үчүн өз ишинде пайдаланууга милдеттүү болгон бардык каражаттар.

Түшүнүк жана мүнөздөмөлөр

Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстары эмне экенин түшүнүү үчүн «финансылык ресурстар» менен «компаниянын капиталы» аныктамаларынын ортосундагы айырманы табуу керек. Капиталөздүк капиталга (акча, Улуу Британия) жана карыздык капиталга (кредиттер, кредиттер ж.б.) кошумча каржылык ресурстардын бир бөлүгү болуп саналат.

Финансылык ресурстардын эбегейсиз тизмесинин болушунун натыйжасында алар башка жыйынтык көрсөткүчтөрүнө карата параметрлердин кеңири диапазону боюнча айырмаланарын белгилей кетүү керек. Алардын эң негизгилери:

• финансылык ресурстардын бардык компоненттеринин тыгыз байланышы. Эч бир элемент компаниянын бардык мүмкүнчүлүктөрүн канааттандыра албайт, ошондуктан компания өзүнүн капиталын гана пайдаланбастан, кошумча карыздык каражаттарды да тартат;
• ресурстардын бардык компоненттеринин алмашылышы, бул ишканага (мекемеге) пландарын ишке ашырууга мүмкүндүк берет;
• үзгүлтүксүз кирешенин жоктугу банк кредитин алмаштыра алат;
• финансылык таасири. Финансылык ресурстар инфляция жана девальвация сыяктуу ар кандай өзгөрүүлөргө дуушар болот. Бул факт компаниянын накталай акчасы жок, бирок кредиттери жана дебитордук карыздары бар болсо да, мындай каражаттар дээрлик дайыма накталай, натуралай, анын эквивалентинде көрсөтүлөрүн көрсөтүп турат.

Компаниянын финансылык ресурстарынын маанилүүлүгүн төмөндөтүү мүмкүн эмес, анткени алардын жеткиликтүүлүгү жана сарамжалдуу ишке ашырылышы финансылык төлөө жөндөмдүүлүгүнүн эң жогорку деңгээлин, уюмдун ликвиддүүлүгүн жана келечекте анын тез өнүгүшүн камсыздайт.

Негизги түрлөр

Коммерциялык уюмдардын каржы булактарынын ар түрдүүлүгүнөн тышкары, типология кайсы критерийлерге ылайык жүргүзүлөрүн бөлүп көрсөтүүгө болот.

Кызыктуулуктун критерийлерине жараша финансылык ресурстар бөлүнөт:

• кыска мөөнөт (1 жылдан аз);
• узак мөөнөттүү (1 жылдан ашык);
• чексиз мөөнөт.

Биринчи эки түрү насыя сыяктуу карызга алынган каражаттарга тиешелүү, ал эми үчүнчү түрү уставдык капитал сыяктуу менчикке тиешелүү.

Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстарынын жеткиликтүүлүгүнө жараша төмөнкүдөй түрлөрү бар:

• коммерциялык эмес;
• чектелген;
• чексиз мүмкүнчүлүк менен.

Коммерциялык эмес ресурстар коммерциялык эмес компаниялардын ресурстарын камтыйт. Чектелген ресурстар аларды алуу жана пайдалануу үчүн кошумча талаптарга ээ. Чексиз ресурстар - кредиттер, банк кредиттери жана баалуу кагаздар боюнча пайыздар.

Булактар

Финансы ресурстарынын ар кандай түрлөрүнүн пайда болушунун негизги шарты болуп аларды түзүү булактарынын көптүгү саналат. Бул каржылык концепциянын варианттарын толук түшүнүү үчүн бул ресурстарды кантип алуу жана калыптандыруу керектигин түшүнүү зарыл. Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстарынын булактарынын арасында төмөнкүдөй түрлөр бөлүнөт:

1. Өз булактары. Аларга компаниянын капиталынын бардык түрлөрү (кошумча, резервдик ж.б.) жана бөлүштүрүлбөгөн пайда кирет. Учурдагы милдеттерди да ушул каражат булагына байланыштырууга болот.
2. Топтолгон каражат. Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстарын түзүүнүн бул булагы кирешелерди камтышы мүмкүнбаалуу кагаздардан жана алар боюнча пайыздардан, ошондой эле акциялардан, менчик ээлеринин эндаументке кошумча салымдарынан, мисалы, акциялар боюнча төлөмдөрдөн.
3. Карыздар. Бул булак эң ар түрдүү, анткени жыл сайын каражаттарды алуу үчүн жаңы булактар түзүлүп, анан алардын айрымдарын үлүшкө кайтарып беришет. Зайымга алынган каражаттар төмөнкүлөрдү камтыйт:

• кредит;
• кредит;
• лизинг;
• бюджеттик ассигнованиелер.

Формалоонун негиздери

Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстарын калыптандыруу үчүн бүтүндөй программа иштелип чыгууда. Ал рынокто ишкананын (мекеменин) финансылык абалын чыңдоого жана резервдерди бөлүштүрүүгө багытталган.

Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстарын түзүү этаптар түрүндө берилет:

• керектүү көлөмдү түзүү;
• сатып алынган суммаларды колдонуу;
• бизнес рентабелдүүлүгүн жогорулатуу;
• жумшартуу чараларын иштеп чыгуу;
• акча агымын башкарууну өнүктүрүү;
• натыйжаларды калыптандыруу жана компаниянын рыноктогу позициясын бекемдөө.

1 этап. Керектүү көлөмдөгү финансылык ресурстарды түзүү

Программанын бул этабын аяктоо үчүн компаниянын бардык максаттарын камсыз кыла ала турган ресурстардын керектүү көлөмүн эсептөөдө компаниянын ишин деталдуу изилдөө керек. Максаттар рынокту бекемдөө, сатып алуучулар үчүн атаандашуу же секторду кеңейтүү болушу мүмкүнсатуу.

Аларды пайдалануунун жагымдуулугун мүмкүн болгон баа берүү менен каражаттардын булактарын комплекстүү изилдөө зарыл. Башкача айтканда, сиз мүмкүн болгон бардык каражат булактарынын тизмесин түзүп, алардын ичинен компания үчүн жагымдуу шарттарды тандап алышыңыз керек.

Натыйжада, бул этапта финансисттер финансылык ресурстун номиналдык суммасын жана аны түзүүнүн булагын аныкташат: өздүк каражаттар же карыздык капитал.

2 этап. Финансылык каражаттардын алынган көлөмүн пайдаланууну өнүктүрүү

Финансылык каражаттардын көлөмүн аныктоо менен, чогулган каражаттарды пайдалануунун максаттарын түзүү зарыл. Максаттар толугу менен же жарым-жартылай ишкананын муктаждыктарын гана эмес, ошондой эле кызматкерлердин арасында социалдык пландарды ишке ашырууга тийиш. Мындан тышкары, бул этапта ар бир максаттын натыйжалуулугунун деңгээли ага ресурстарды кошкондон кийин эсептелет. Натыйжада, компания, мисалы, сатуудан түшкөн каражаттын эсебинен толтурула турган каражаттарды табышы мүмкүн.

3 этап. Бизнес кирешесин көбөйтүү

Акча каражаттарынын агымын изилдеп жана бөлүштүргөндөн кийин компаниянын туруктуу кирешесинин деңгээлин, атап айтканда рентабелдүүлүктүн жана рентабелдүүлүктүн деңгээлин жогорулатууга багытталган чараларды көрүү зарыл.

Кирешени көбөйтүү боюнча иш-аракет компаниянын (мекеменин) финансылык тобокелдигинин өсүшү менен байланышкан. Бул экономикада коштолгон көз карандылык, андыктан кийинки кадам финансылык тобокелдикти жөнгө салуу болот.

4 этап. Тобокелдиктерди азайтуу чараларын иштеп чыгуу

Компаниянын кирешелүүлүгүнүн өсүшүн эске алуу менен тобокелдикти баалоо өтө кыйын. Бирок колдонуудан мурун болсоФинансылык ресурстар аныкталганда, финансисттер бизнестин натыйжаларынын болжолдуу эсебине ылайык иш-аракет кылышат, ошондо финансылык тобокелдик минимумга түшүрүлөт.

Натыйжада программанын бул этабын ишке ашыруунун негизги принциби – уюмдун тартибин сапаттуу изилдөө жана эрте программалоо.

5 этап. Уюмдагы агымдарды башкаруу боюнча чараларды иштеп чыгуу

Бул этап каржылык тобокелдикти чектөө үчүн рычаг болуп саналат. Ал каражаттардын келип түшүүсүн жана тескөөнү синхрондоштурууну камтыйт, бул компанияга подрядчылардан жана өнөктөштөрдөн каржылык көз карандылыкты башкарууга мүмкүндүк берет.

Дээрлик бардык экономисттер пайдаланылбаган бизнес каражаттарынын калдыктарын азайтуу каржылык тобокелдикти жогорулатпастан туруктуу кирешенин көбөйүшүнө өбөлгө түзөт деп ырасташат.

Бул ыкма компаниянын финансылык ресурстарынын жалпы агымында акчанын коштугун жаратат. Бир жагынан (накталай акча) мурдагыдай эле компаниянын керектөөсүн канааттандырса, экинчи жагынан компаниялар өз каражаттарын белгилүү бир суммага бөлүштүрө алышпайт.

6 этап. Натыйжаларды калыптандыруу жана компаниянын рынокто позициясын бекемдөө

Бул этап финансылык ресурстарды иштеп чыгуу жана пайдалануу болуп саналат. Бардык шарттарды эске алуу менен ишкананын (мекеменин) рыноктогу финансылык абалын чыцдоо максатында программаны ишке ашыруудан алгылыктуу натыйжаларга жетишет деген тыянак чыгарууга болот.

Белгилей кетүүчү нерсе, компаниянын рыноктогу позициясын чыңдоого ишенимге негизделген жыйынтыктоочу этапфирманын финансылык ресурстарын тынымсыз талдоо жана эсептөөдөн турган кезектеги программанын биринчи кадамы.

Менеджменттин негиздери

Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстарын түзүү жана пайдалануу аларды башкаруу процесси менен тыгыз байланышта.

Менеджмент компаниянын ишмердүүлүгүнүн жүрүшүндө пайдаланылган каражаттардын түшүүсүнө жана аны үзгүлтүксүз өнүктүрүүгө байланыштуу ар кандай чечимдерди кабыл алуудан турат.

Процесстин максаты - анын баасын максималдаштыруу. Бул компанияда кабыл алынган ар бир чечим компаниянын ишин жакшыртуучу туруктуу пайда алуу менен тыгыз байланышта экенин билдирет. Процесс үчүн жооптуу бөлүм ишкананын карызынын деңгээлин, компаниянын милдеттенмелерин өз убагында аткарууну, ошондой эле финансылык жыл үчүн активдердин деңгээлин жана структурасын толугу менен көзөмөлдөшү керек. Бул ишканада кабыл алынган стратегиянын эффективдүүлүгүн жана алдыга коюлган максаттарга жетишүүнү, башкача айтканда, киреше алууну аныктайт.

Финансылык ресурстарды башкаруу ишкананы өнүктүрүүнүн ар бир этабында жана башкаруунун дээрлик бардык чөйрөлөрүндө абдан маанилүү роль ойнойт. Бизнести жүргүзүү үчүн ишкана физикалык жана финансылык ресурстарга ээ болушу керек. Акыркысына финансылык ресурстар, анын ичинде компаниянын кассасындагы учурдагы жана мөөнөттүү эсептердеги акча каражаттарынын калдыктары, ошондой эле кыска мөөнөттүү баалуу кагаздар (чектер, векселдер, казыналык векселдер ж.б.) кирет. Материалдык ресурстар да, финансылык ресурстар да бири-бири менен тыгыз байланышта. Финансылык ресурстарга болгон муктаждык киретучурдагы операцияларды финансылоо, ошондой эле материалдык ресурстарды тузууге багытталган инвестицияларды финансылоо. Бул өз кезегинде ишканадагы акча каражаттарынын булагы болгон даяр продукцияны түзүүгө өбөлгө түзөт. Сатып алынган каражаттар компаниянын ресурстарын көбөйтөт жана анын ишинин кийинки циклинде колдонулат. Бул үчүн, бул агымдардын убактысын жана интенсивдүүлүгүн туура көзөмөлдөө керек.

Башкаруу процесси эки этапты камтыйт:

• диагностика этабы каржылык анализдин көптөгөн ыкмаларын колдонуу менен финансы экономикасынын айрым тармактарын изилдөөгө тиешелүү. Бул изилдөөлөр компаниянын каржылык абалынын алсыз жана күчтүү жактарын аныктоо үчүн иштелип чыккан;
• чечим кабыл алуу этабы ишканадагы финансылык кубулуштарга таасир этүүчү учурдагы жана узак мөөнөттүү чечимдерди камтыйт.

Финансы менеджменти – бул каражаттарды алууга, аларды компаниянын ресурстарына инвестициялоого жана анын наркын максималдуу жогорулатууга багытталган чечимдердин сериясынан турган процесс. Компаниянын наркынын өсүшү компаниянын карамагында болгон капиталдын кирешелүүлүгүнүн тиешелүү деңгээлин жогорулатуунун натыйжасы болуп саналат. Артыкчылыгы - финансылык профицитти максималдуу көбөйтүү, бирок ошол эле учурда милдеттенмелерди өз убагында төлөө мүмкүнчүлүгүн сактоо. Бул финансылык ресурстарды башкаруу процессинин маанилүү элементи, анткени ишканадагы таасир менен акча каражаттарынын агылып чыгышынын ортосундагы байланыш анын андан аркы иштешин аныктайт.

Негизги колдонуу

Коммерциялык уюмдун финансылык ресурстарын пайдаланууну камсыз кылуу үчүн компаниянын финансылык башкаруусу төмөнкүдөй иш-аракеттерди жасайт:

• компаниянын экономикалык натыйжаларын жана анын айланасындагы кырдаалды талдоо. Бул чечим кабыл алуу процессиндеги баштапкы чекит;
• кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү мөөнөттө компаниянын ликвиддүүлүгүнүн сакталышын камсыз кылуу үчүн акча агымдарын убакыттын өтүшү менен бөлүштүрүүнү пландаштыруу, келип түшүүлөрдү жана агып чыгууларды талдоо;
• операциялардын тобокелдигин азайтууга багытталган иш-чараларды пландаштыруу;
• пландалган инвестицияны ишке ашыруу үчүн зарыл болгон финансылык ресурстарга болгон муктаждыкты баалоо жана бул каражаттарды алууга аракет кылуу;
• чыгашаларды азайтуу жана кирешени көбөйтүү үчүн оптималдуу каржылоо түзүмүн пландаштыруу;
• алынган каражаттарды эң натыйжалуу жана кирешелүү долбоорлорго бөлүштүрүү;
• акцияга түшкөн кирешени пландаштыруу жана аны бөлүштүрүү боюнча сунуштарды даярдоо. Бул ээлеринин ортосунда туура кызматташууну камсыз кылуу үчүн маанилүү пункт болуп саналат;
• компанияда кабыл алынган милдеттердин каржылык аткарылышын көзөмөлдөө.

Ресурстарды пайдалануу багытын тандоо маселеси көптөгөн ишканалар үчүн актуалдуу болуп саналат.

Коммерциялык уюмдардын финансылык ресурстарын пайдалануунун негизги багыттары төмөнкүлөр:

• мамлекеттик органдарга төлөмдөр;
• капиталдык чыгымдарга жана инвестицияларга инвестиция;
• фонд түзүү;
• социалдык максаттар;
• ортосунда бөлүштүрүүээлери;
• кызматкерлерди стимулдаштыруу.

Тыянак

Ошентип, коммерциялык уюмдун финансылык ресурстары – бул ишкананын чарбалык ишмердүүлүгүнүн натыйжасында түзүлүүчү компаниянын акча каражаттарынын таптакыр бардык түрлөрүнүн жыйындысы. Негизги булактардын арасында өздүк каражаттар, тартылган жана карызга алынган. Негизги булагы болуп иш-чараларды ишке ашыруудан түшкөн кирешелер саналат.