Опциондук келишимдер бул Түрлөрү, түшүнүгү жана өзгөчөлүктөрү

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Башталгыч трейдерлер өзгөчө кыйын учурга туш болушат. Анткени, биржада аларга бейтааныш терминдер толтура. Сиз баарын түшүнүү жана инвестиция илиминин теориясын түшүнүү үчүн көп убакыт жана күч-аракет жумшашыңыз керек. Келгиле, опциондук келишимдер кандай экенин карап көрөлү. Бул тажрыйбалуу соодагерлер бир нече жолу жолуккан термин. Бирок жаңы баштагандар үчүн бул түшүнүксүз сезилиши мүмкүн.

Түшүнүк

Опциондук келишимдер – бул келишимдер, ага ылайык бир тарап активди белгиленген баада белгиленген күнгө чейин сатып алуу укугуна ээ болот. Сатуучу үчүн бул укук активди алдын ала белгиленген баада сатып алуу же сатуу милдеттенмесине айланат. Белгилей кетсек, бул үчүн сатып алуучу сатуучуга опцион премиум төлөйт. Ошондуктан келишимдердин окшош аталышы. Айтмакчы, аббревиатура катары, соодагерлер көбүнчө аларды жөн гана варианттар деп аташат. Муну билүү маанилүү.

Көрүүлөр

Опциондук келишимдер - бул бир нече түрдөгү келишимдер. Бул маалымат башталгыч трейдер үчүн да пайдалуу болот.

1. Эгер опцион активди сатып алуу укугун берсе, ал чалуу деп аталат.
2. Эгер келишимде активди сатуу укугу каралса, ал пут деп аталат.

Ар бир опциянын белгиленген жарактуулук датасы бар, ал анын жарактуулук мөөнөтү менен чектелет. Ушуга жараша азиялык, европалык, ошондой эле америкалык опциондук келишимдер бөлүнөт. Муну түшүндүрүү керек.

Asian макулдашылган дата менен опциондун мөөнөтү аяктаганга чейинки аралыкта бүтүмдү түзүүгө укук берет. Европа активди сатып алуу же сатуу менен байланышкан бүтүм жасоого мүмкүндүк берет, бирок белгилүү бир күнү гана. Америкалык эң ишенимдүү болуп саналат жана опцион келишиминин мөөнөтү аяктаганга чейин каалаган күнү сатып алуу укугун колдонууга мүмкүнчүлүк берет. Бул шарттарды макулдашуудан мурун билүү маанилүү.

Бирок, бул келишимдердин бардык түрлөрү эмес. Алар ошондой эле стандарттуу же экзотикалык болушу мүмкүн. Стандарт (экинчи аты - ваниль) биржаларда бар жана жалпысынан варианттар түшүнүгүнө туура келет. Экзотика кардарлардын суроо-талабына ылайык каржы институттары тарабынан чыгарылат. Бул жагынан алганда, мындай опцион келишимдердин шарттары таптакыр эч нерсе болушу мүмкүн. Ошондуктан алар менен өзгөчө кылдаттык менен иштөө керек, саналган шарттардын баарын кылдаттык менен изилдеп чыгуу керек.

Аткаруу формасы боюнча опциондук валюта контракттары эки түргө бөлүнөт.

1. Физикалык жеткирүү менен. Бул учурда ээсинегизги активдердин белгилүү бир санын алат.
2. Накталай акча. Бул учурда, менчик ээси опцион келишимин түзүү учурундагы жана аны ишке ашыруу учурундагы баанын ортосунда эсептелген кандайдыр бир айырманы алууга жетишет.

Опциянын өзгөчөлүктөрү

Келишимдин ар бир түрү өзүнүн уникалдуу айырмачылыктарына ээ. Опциондук келишимдердин өзгөчөлүгү, алар тобокелдиктерден камсыздандыруу үчүн колдонулушу мүмкүн. Кээ бир жагынан алганда, мындай келишимдер камсыздандыруу полистерин сатып алуу сыяктуу. Алар опцион деп аталган премиум да төлөшөт. Бул төлөм сатып алуучуга келишимде көрсөтүлгөн баа белгилүү бир мөөнөткө бекитилет деген кепилдикти берет.

Бардык транзакциянын карама-каршы жагы болот. Опцион келишимин түзүүдө белгилүү бир тобокелдиктерди өзүнө алган инвесторлор же алып сатарлар бул үчүн сыйлык алышат. Бул өзгөчөлүк ошондой эле камсыздандыруу компаниялары иштеген принципке окшош. Кызык, эгерде окуялардын өнүгүшү инвестор же алып сатар үчүн жагымсыз болсо, тескери транзакция жасоо мүмкүнчүлүгү бар.

Новичок трейдер үчүн сатып алуучу опцион келишимин түзгөн инвесторлордун жана алып сатарлардын финансылык жоопкерчилиги потенциалдуу чексиз экенин түшүнүшү маанилүү. Демек, кээ бир учурларда, ал башында салынган каражаттардын суммасынан ашып кетиши мүмкүн.

Опцион келишимдери боюнча ачык позицияларалардын жалпы саны кепилдик боюнча бекер дегенди билдирет. Ар бир бүтүм эки тараптын катышуусун талап кылаарын түшүнүү керек. Бул сатуучу да, сатып алуучу да. Күн сайын өзгөрүп турган жана жарыяланып турган ачык позициялардын жалпы саны алардын көбөйүү же тескерисинче төмөндөө тенденциясын баалоого мүмкүндүк берет.

Товар опциялары

Опциондук келишимдердин түрлөрү. Алар биржаларда гана түзүлөт, алар толугу менен стандартташтырылган жана тескери бүтүм менен жабылышы мүмкүн. Эреже катары, алар кыска мөөнөттүү болуп саналат. Орточо алганда, алмашуу опциондорунун жарактуу мөөнөтү бир жылдан ашпайт. Ошол эле учурда, эң кеңири таралган вариант болуп жарактуулук мөөнөтү үч ай болгон келишимдер саналат.

OTC параметрлери

Бул контракттардын рыногу бир эле учурда бүтүмдүн тараптарынын бири катары иш алып барган дилердик банктар тарабынан түзүлөт. Тобокелдик кепилдиктери бүткүл транзакция рыногуна жайылтылбагандыктан, алар клирингдик борбордун ролун аткарышат.

Адистер алмашуу эмес опцион келишимдерин кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү деп бөлүшөт. Акыркысы, өз кезегинде, бир мезгилдүү же көп мезгилдүү болушу мүмкүн.

Опцион келишимдин баасы

Бул көрсөткүч бир нече факторлорго көз каранды.

1. Келишимдин аягына чейин убакыт. Опциянын мааниси жарактуулук мөөнөтү жакындаган сайын азыраак болот.
2. Тобокелсиз пайыздык чендер.
3. Опция стили. Жогоруда белгиленгендей, азиялык, европалык жана америкалыктар бар.
4. Рыноктун катышуучуларына жекече баа берүү.

ТатыктууОпциондук келишимдердин наркына башка факторлор да таасир этээрин белгилей кетүү керек. Натыйжада, алардын жалпылыгы транзакция түзүлгөн акыркы бааны аныктайт.

Опциялардын артыкчылыктары

Трейдерлердин келишимдин бул түрүн жактыруусуна бир нече себептер бар.

1. Жогорку рентабелдүүлүк. Опциондун шарттарына ылайык транзакциядан алынышы мүмкүн болгон пайда сатып алуучу төлөгөн сыйлыктан ашат.
2. Сатып алуучунун минималдуу тобокелдиги бул премияны жоготуу. Ошол эле учурда, алмашуу, ал дээрлик чексиз пайда алуу мүмкүнчүлүгүн алат.
3. Стратегияны тандоо мүмкүнчүлүгү. сатып алуучу бир кыйла кенен тандоо бар. Мисалы, ага ар кандай контракттарды айкалыштырууга, бир нече опцион базарларында параллелдүү операцияларды жүргүзүүгө жана башкаларга эч ким тыюу салбайт.

Фьючерс жана опциондор келишимдери

Эки концепция тигил же бул жол менен биржада бар, ошондуктан алар тажрыйбалуу трейдерлерге гана эмес, башталгыч соодагерлерге да тааныш болушу керек.

Опциялар кандай, сиз билесиз. Келечек тууралуу билүүгө убакыт келди.

Бул термин объектиси активдин белгилүү бир суммасы болгон сатуу келишимдерин билдирет. Бүтүмдүн өзгөчөлүгү - ал келишимге кол коюу учурунда тараптар макулдашкан баа боюнча макулдашылган күнү болушу керек.

Фьючерстик келишимде эки тарап бар, атап айтканда сатуучу жанасатып алуучу. Шарттарга ылайык, акыркысы активди сатып алуу менен байланышкан милдеттенмелерди алат. Сатуучу, тескерисинче, бүтүмдүн объектисин сатууга милдеттүү. Демек, фьючерстик келишим түзүлгөндөн кийин эки тараптын тең өз ара милдеттенмелери бар.

Мындай келишимдин кээ бир маанилүү өзгөчөлүгү бар экенин белгилей кетүү керек. Көрсөтүлгөн мөөнөт аяктаганга чейин сатуучу да, сатып алуучу да өзүнө алган милдеттенмелерин жокко чыгарууга толук укуктуу. Бул эки жол менен мүмкүн. Биринчиден, фьючерстик келишимге ээ болгондон кийин, аны сатууга болот. Экинчисинде, тескерисинче, келишим сатылгандан кийин, аны сатып алса болот.

Жалпысынан фьючерстик соода – бул инвестициялык процесстин түрлөрүнүн бири, ал трейдерлерге дайыма өзгөрүп туруучу котировкалардын шарттарында спекуляция жасоого мүмкүндүк берет.

Фьючерстик келишим боюнча транзакцияларда кандай активдер объекти катары чыга алат? Биз негизгилерин тизмелейбиз:

• май;
• алтын;
• болат;
• wood;
• дан;
• валюта ж.б.

Күн сайын трейдерлер укмуштуудай сандагы фьючерстик транзакцияларды жасашат, алардын объекттери жогоруда аталган товарлар болуп саналат. Бирок, көпчүлүк учурларда, бул бүтүмдөр алып-сатарлык максатта жүргүзүлөт. Бул соодагерлер активдерди арзаныраак сатып алууга аракет кылып, кийинчерээк аларды кымбатыраак баада сатууну билдирет. Фьючерстерди сатып алуунун түпкү максаты көрсөтүлгөн активди алуу же жеткирүү өтө сейрек кездешет.

Айырмалар

Келиңиз, жогорудагы келишимдер биз мурда айткан варианттардан эмнеси менен айырмаланарын билели.

Эки түшүнүктүн ортосундагы айырма абдан олуттуу. Фьючерстик келишим сатып алуучуга активди сатып алуу милдетин жүктөйт. Опцион, тескерисинче, бул укукту гана камсыз кылат, сатып алуучу аны сатып алууга милдеттүү эмес. Ал бул бүтүмдү толугу менен өз ыктыяры менен жасайт. Бирок опцион келишими сатып алуучуга потенциалдуу сатуучуга премиум төлөө милдетин жүктөйт, мунун аркасында транзакция ал үчүн пайдалуу болуп калат.

Опциондор менен фьючерстерди салыштырып, бирин экинчисине каршы коюу туура эмес болуп калат. Эки контракт тең параллелдүү колдонулушу мүмкүн, ошентип, өзүңүздүн инвестициялык ишиңизден эң жогорку кирешени аласыз. Бул тууралуу башталгыч соодагер билиши керек.