2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34
2008-жылдагы дүйнөлүк кризиске чейин бардык формадагы жана көлөмдөгү каржы институттары карызды каржылоону кадимки эле нерсе катары кабыл алышкан жана накталай акчаны аз же такыр чыгымдашкан эмес. Терең рецессия учурунда көптөгөн институттар ликвиддүүлүк тобокелдигинин адекваттуу деңгээлин сактап калуу үчүн ийгиликсиз күрөшүп, көптөгөн экинчи деңгээлдеги банктардын иштебей калышына алып келди. Борбордук банктар экономиканы сактап калуу үчүн интервенция жасоого аргасыз болушту.
Банктык тобокелдиктер
Чураган банктардын дубалдарынан чаң жайлана баштаганда, банктар жана капитал рыногундагы компаниялар өздөрүнүн ликвиддүүлүгүн жакшыраак башкаруусу керек экени айкын болду. Ал эми өзүн-өзү сактоо инстинкти мунун жалгыз мотиви эмес. Тобокелдиктерди адекваттуу эмес башкаруунун кесепеттери ар кандай каржы институтунун дубалдарынан ашып түшүшү мүмкүн. Алар өлкөнүн бүткүл каржылык экосистемасына, жада калса дүйнөлүк экономикага таасир этиши мүмкүн.
Ликвиддүүлүк тобокелдиги – корреспонденттик эсептердеги акча каражаттарынын жетишсиздигинен банктын кардарлардын жана контрагенттердин алдындагы өз милдеттенмелерин аткара албоосу. Көптөгөн жылдарды көмүскөдө өткөргөндөн кийин, бул маселе капыстан тобокелдиктерди башкарууда кызуу темага айланып, каржы каатчылыгы учурунда өзүн хитман катары көрсөттү.
Банктарды көзөмөлдөө боюнча жөнгө салуу аракеттери
Көбүнчө катаклизмдердин кесепеттери, адатта, келечектеги ушул сыяктуу кырсыктардын зыянын болтурбоо же азайтуу үчүн көптөгөн чараларды камтыйт. Жер титирөө бүт шаарларды кыйратканда, өлкөлөр алдын ала эскертүү системаларын жакшыртат. 1953-жылы Нидерландиядагы ири суу ташкындары өлкөдө табигый кырсыктардын алдын алуучу комплекстүү инфраструктуранын курулушуна алып келген. Энрон чатагы АКШны Сарбэнс-Оксли мыйзамын киргизүүгө алып келди.
Глобалдык финансылык кризис 2008-2009 айырмасы жок. Келечекте ликвиддүүлүк тобокелдигинен улам келип чыккан ушул сыяктуу финансылык кризистердин алдын алуу үчүн жөнгө салуучулар Додд франкынан жана Европанын базар инфраструктурасын жөнгө салуудан (EMIR) Базель IIIге чейин мыйзамдарды кабыл алышты.
Кризистик алдын алуу чаралары
Базель III реформаларынын бир бөлүгү катары жөнгө салуучу органдар банктар үчүн өз тобокелдиктерин көзөмөлдөө жана башкаруу үчүн жаңы эрежелерди иштеп чыгышты, аны накталай акчанын түгөнүп калуу коркунучу катары ачык эле аныктоого болот. Банк иштери боюнча Базель комитетиКөзөмөл органы ликвиддүүлүк тобокелдигин баалоо үчүн колдонулган эки негизги параметр үчүн минималдуу лимиттерди киргизди. Дүйнө жүзүндөгү каржы институттары бул катыштарды керектүү деңгээлде кармап турушу керек. Мындай чектөөлөр алардын кардарларына олуттуу таасирин тийгизиши мүмкүн.
Финансы мекемелеринин тобокелдиктерин көзөмөлдөө коэффициенттери
Биринчи параметр – ликвиддүүлүктү жабуу коэффициенти (LCR), ал банктардын кыска мөөнөттүү ликвиддүүлүгүн жабууну жакшыртууга багытталган. LCR банктын жогорку сапаттагы ликвиддүү активдеринин суммасынын 30 күндөн ашык төлөнбөгөн кредиттик милдеттенмелерди кошо алганда, күтүлгөн акча агымына бөлүү катары эсептелет.
Регуляторлор накталай акчанын деңгээли күтүүсүз төмөндөп кетсе, банкта стресстик кырдаалдан чыгуу жана эң начар сценарийдин алдын алуу үчүн накталай акчага оңой айландыра ала турган жетиштүү активдер болот деп сооронгусу келет. банкротко айлануудан.
Экинчи чара – бул милдеттенмелерди аткаруу үчүн накталай акчанын жетишсиздигинен коркуу коркунучун болтурбоо үчүн туруктуу узак мөөнөттүү балансты каржылоону көбөйтүүгө багытталган Таза Туруктуу Каржылоо коэффициентине (NSFR) мониторинг жүргүзүү.
Бул катыш банктарды өз ишмердүүлүгүн каржылоо үчүн туруктуу булактарды колдонууга дем берүү жана стимулдаштыруу жана алардын кыска мөөнөттүү кайра каржылоодон көз карандылыгын азайтуу максатында түзүлгөн. Ошентип, банктардын капиталынын ликвиддүүлүк тобокелдиктери минималдаштырылган.
Тезкризис учурунда рычагдын бул түрүнүн жок болушу бир нече ири институттардын, анын ичинде Leman Brothers компаниясынын иштебей калышынын негизги себеби болгон. Ага ылайык, каржы институттары 12 ай ичинде туруктуу каржылоонун көлөмү кардарларга төлөнүүчү төлөмдөрдүн талап кылынган көлөмүнөн ашуусун камсыз кылышы керек.
Жөнгө салуу чараларынын бизнес коомчулугуна тийгизген таасири
Жаңы банктык жөнгө салуунун күтүлбөгөн кесепеттеринин бири – келечектеги ликвиддүүлүк тобокелдиктери банктардан тышкары жайылып, корпоративдик секторго олуттуу зыян келтирүүдө. Корпорациялар өздөрүнүн ликвиддүүлүк тобокелдиги жөнүндө олуттуу ойлонушу керек жана келечектеги кризистин башталышында алар кантип аман калышы мүмкүн.
Банктар менен корпорациялардын ортосундагы эң айкын байланыш - бул корпорациялардын финансылык муктаждыктары үчүн банктардан көз каранды экендиги. Финансы секторунда активдердин ликвиддүүлүк тобокелдигин башкарууга катуу талаптар корпоративдик кредиттөөгө таасирин тийгизери шексиз.
Терең кризис коркунучу барбы?
Эффект келечекте алда канча начар болот, анткени банктарга киргизилген жаңы Базель III эрежелери ликвиддүүлүк тобокелдигин башкаруу көйгөйлөрүн корпоративдик секторго түртөт. Бул эрежелер банктарга кредиттерди которуунун салттуу ролун аткарууну кыйындатат. Корпорациялар банктардан каражат алуу үчүн күрөшүшү керек.
Банктан насыя алуу мүмкүнчүлүгүнүн жоктугукорпорациялардын бизнес процесстерин алдын ала пландаштыруу мүмкүнчүлүгүн чектейт. Мындай шарттарда алар кыйынчылыктын биринчи белгисинде кыска мөөнөттүү кредиттик линияларды кыскартууну чечкен банктарга катуу көз каранды.
Туунду каражаттардын соодасындагы өзгөрүүлөр
Андан да жаманы, туунду соодаларды борборлоштурулган платформаларга которууну максат кылган жаңы клирингдик эрежелер корпорацияларды өздөрүнүн туунду позицияларына каршы күнүмдүк маржаны жарыялоого мажбурлайт. Бул корпорациянын ликвиддүүлүк ресурстарынын күн сайын чоң өзгөрүшүнө алып келет. Бул эки эффект биргелешип алганда, корпорация ликвиддүүлүккө суроо-талап көбөйүп, сунуш азайган өздүк акча агымынын ресурстарын бир кыйла азыраак көзөмөлдөй турган дүйнөнү көрсөтөт.
Корпоративдик ликвиддүүлүк тобокелдигин башкаруу
Акыркы финансылык кризистен аман калган банктар келечектеги ликвиддүүлүк кризисине жакшыраак даярдануу үчүн накталай акчаны башкаруу практикасын модернизациялоого аргасыз болушту. Тактикалардын бири – потенциалдуу коркунучтардын көбүн банктан жана корпоративдик секторго түртүү. Натыйжада, азыркы кризис корпоративдик сектордо башын көтөрүп жатат. Корпорациялар кийинки курмандык болгусу келбесе, тобокелдиктерди башкаруу системаларын жигердүү ишке киргизиши керек.
Корпоративдик ликвиддүүлүк тобокелдиктери
Ликвиддүүлүк тобокелдиги – бул ишкананын зарыл болгон каражаттарды ала албай калуу мүмкүнчүлүгү.кредиторлордун алдындагы кыска мөөнөттүү же орто мөөнөттүү милдеттенмелерди канааттандыруу. Көпчүлүк учурларда капитал, учурдагы векселдерди төлөө керек болсо, адилет нарк боюнча акчага айландыруу кыйын болгон узак мөөнөттүү активдерге топтолот.
Жүгүртүү капиталынын жетишсиздигинен улам болгон чакан кыска мөөнөттүү кризис бизнеске узак мөөнөттүү терс таасирин тийгизиши мүмкүн. Реалдуу мөөнөттө адекваттуу каржылоону албаса, фирма ликвиддүүлүк тобокелдигине дуушар болушу мүмкүн.
Баалуу кагаздар үчүн бул тобокелдик накталай акчага дароо муктаж болгон фирма сатып алуучулардын жетишсиздигинен же натыйжасыз рыноктун айынан активдерин рыноктук баада сата албаганда пайда болот.
2008-2009-жылдардагы кризис ипотекалык баалуу кагаздардын дефолтунан улам келип чыккан, бул классикалык кредиттик тобокелдик көйгөйү, бирок кризистин бүткүл каржы системасына жайылышынын ылдамдыгы кредиттик тобокелдик менен ликвиддүүлүктүн ортосундагы тыгыз байланыш менен гана түшүндүрүлөт. тобокелдик.
Портфелинде бир нече корпоративдик бизнес келишимдери бар консалтинг фирмасы накталай акча муктаждыктарын канааттандыруу үчүн кардарлардын өз убагында төлөмдөрүнө таянат. Негизги кардар тарабынан келишимдин токтотулушу акча агымынын кескин төмөндөшүнө алып келет. Фирма ликвиддүүлүк тобокелдигинен улам эмгек акы төлөөнү кечеңдете баштайт. Бул көзөмөл органдарынан айып пул салууга, аброюнун олуттуу төмөндөшүнө жана эң баалуу кызматкерлердин иштен алынышына алып келет.атаандаштар тарабынан браконьерленген.
Өнүккөн компаниядан компания бат эле сырттан келгендерге өтөт. Милдеттенмелерди кыска мөөнөттө аткарбоо бизнестин узак мөөнөттүү терс кесепеттерине алып келеринин эң сонун мисалы.
Сунушталууда:
Персоналды баалоо: системасы жана ыкмалары
Персоналды баалоо ишканага тартылган кызматкерлердин канчалык компетенттүү экенин аныктоого мүмкүндүк берет жана алардын ишинин натыйжалуулугу жалпы компаниянын натыйжалуулугуна таасир этүүчү эң маанилүү фактор болуп саналат. Ар кандай кызматкерлердин жүктөлгөн милдеттерин аткаруунун натыйжалуулугун тактоо үчүн атайын баалоо ыкмаларын колдонуу зарыл
Өлкө тобокелдиги жана аны баалоо ыкмалары
Экономикалык мейкиндик байланыштарынын кеңейиши чет өлкөдө бул бизнеске мүнөздүү болгон тобокелдиктердин пайда болушуна шарт түзөт. Бейтааныш рынокто каражаттарды оптималдуу жайгаштырууга кызыкдар болгон инвестор туруксуз саясий режимге, коррупцияга, дефолтко жана башка жагымсыз окуяларга туш болушу мүмкүн. Бул факторлордун баары өлкөнүн тобокелдиктери менен байланыштуу
Ликвиддүүлүк деген эмне? Ликвиддүүлүк коэффициенти: баланстык формула
Ликвиддүүлүк – бул компаниянын финансылык абалын талдоодо негизги түшүнүк. Анын өзүнүн эсептөө методологиясы жана салыштыруу үчүн стандарттары бар. Бул макаланын алкагында биз компаниянын ликвиддүүлүк көрсөткүчтөрүн талдоо боюнча негизги пункттарды карап чыгабыз
Инвестициялык долбоорлорду баалоо. Инвестициялык долбоордун тобокелдигин баалоо. Инвестициялык долбоорлорду баалоо критерийлери
Инвестор бизнести өнүктүрүүгө инвестициялоону чечүүдөн мурун, эреже катары, адегенде долбоордун келечегин изилдейт. Кандай критерийлердин негизинде?
Төшөө коммуникациялары: түрлөрү, классификациясы, төшөө ыкмалары жана ыкмалары, коммуникациялардын максаты
Коммуникацияларды салуу, мисалы, жаңы турак жай имаратын куруудагы эң маанилүү этаптардын бири. Бүгүнкү күнгө чейин, коммуникацияларды орнотуунун көптөгөн ар түрдүү жолдору бар. Алардын өзгөчөлүктөрү, ошондой эле артыкчылыктары жана кемчиликтери, ар бир иш үчүн жеке ыкма тандалып алынган экенине алып келди
