Операциялык жана каржылык рычаг. Деңгээл, эффект, баалоо, катыш, операциялык рычаг формуласы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Экономикалык адабияттарда «рычаг» (операциялык жана финансылык) сыяктуу түшүнүк кеңири таралган.

Аныктама

Ошентип, өндүрүш рычагы салыктар жана пайыздарсыз аныкталуучу операциялык пайдага таасир этүүчү ишкананын өзгөрүлмө жана туруктуу чыгымдарынын катышы менен көрсөтүлөт.

Туруктуу чыгымдардын олуттуу көлөмү менен жогорку деңгээлдеги операциялык рычаг ишкердик субъектине мүнөздүү, бул өндүрүш көлөмүнүн кичине өзгөрүүлөрү менен операциялык пайданын олуттуу өзгөрүүлөрүнө алып келет.

Башкача айтканда, мындай өндүрүш рычагынын таасири сатуудан түшкөн кирешенин ар кандай өзгөрүүлөрү менен пайдада күчтүү өзгөрүүлөрдү жаратууда да көрүнөт.

Бул макалада «рычаг» термини менен катар анын синониминин – «рычаг» колдонулганы бекеринен эмес. Чынында эле, англис тилинен которгондо рычаг "рычаг" дегенди билдирет.

Ошентип, өндүрүш рычагы (оперативдик - анын башка аталышы) өзгөрүлмө жана туруктуу чыгымдардын катышын жакшыртууга негизделген ар кандай чарбалык субъекттин кирешесин эффективдүү башкаруу механизми болуп саналат. Жардамы мененБул көрсөткүч боюнча, сатуу көлөмүнүн өзгөрүшүнө жараша ишканада пайданын ар кандай өзгөрүүлөрүн пландаштыруу мүмкүн болот. Бул учурда зыянсыздык чекити эсептелиши мүмкүн.

Чыгымдар классификациясы

Операциялык рычагдарды колдонуунун зарыл шарты болуп бардык чыгымдарды өзгөрүлмө жана туруктуу деп бөлүүгө негизделген маржа ыкмасын колдонуу саналат.

Ошентип, чарба жүргүзүүчү субъекттин жалпы чыгымдарында туруктуу чыгымдардын үлүшү канчалык жогору болсо, компаниянын кирешесинин өзгөрүү темпине карата пайданын көлөмү ошончолук аз өзгөрөт.

Чыгымдардын классификациясына кайрылып, компаниянын кирешесиндеги алардын деңгээли (мисалы, туруктуу чыгымдар) чыгашалардын же пайданын наркынын өзгөрүү тенденциясына олуттуу таасирин тийгизерин белгилей кетүү керек. Себеби, өндүрүштүн кошумча бирдигинен негизги чыгымдарды жабууга кеткен кошумча рентабелдүүлүк түзүлөт. Ошону менен бирге даяр продукциянын (же продукциянын) мындай кошумча бирдигинен алынган жалпы кирешенин кебейушу пайданын елчемундегу езгеруу менен ту-шунет. Кыймылсыздыктын деңгээлине жеткенде киреше түзүлөт, ал сатуунун көлөмүнө караганда тез өсүү менен мүнөздөлөт.

Операция рычагынын эффектиси

Бул иштетүү рычагы жогорудагы көз карандылыкты аныктоодо жана талдоодо кыйла натыйжалуу курал катары кызмат кылат. Башкача айтканда, анын негизги максаты - сатуу көлөмүндөгү ар кандай өзгөрүүлөргө пайданын таасирин аныктоо.

Анын аракетинин маңызы кирешенин көбөйүшү пайданын көлөмүн көбүрөөк көбөйтүүгө көмөктөшөт. Ошол эле учурда бул өсүү темпи өзгөрүлмө жана туруктуу чыгымдар менен чектелиши мүмкүн. Экономисттер туруктуу чыгымдардын үлүшү канчалык жогору болсо, анын чектөөсү ошончолук жогору болорун далилдешти.

Өндүрүштүк рычаг (операциялык) сандык мааниде алардын жалпы суммасы боюнча туруктуу жана өзгөрүлмө чыгымдарды пайыздарды жана салыктарды төлөөгө чейинки пайда сыяктуу экономикалык көрсөткүчтүн мааниси менен салыштыруу менен мүнөздөлөт. Ливередждин төмөнкү түрлөрү белгилүү: баа жана табигый.

Өндүрүштүн операциялык рычагын эсептөө менен, кирешенин көлөмүндөгү ар кандай өзгөрүүлөр менен пайданын өзгөрүшүн жетиштүү тактык менен алдын ала айтууга болот.

Бул экономикалык көрсөткүчтү жакшыраак түшүнүү үчүн аны эсептөөнүн тартибин карап чыгуу зарыл.

Операциялык рычаг

Өндүрүштүк рычагды эсептөө формуласы абдан жөнөкөй: киреше менен сатуудан түшкөн пайданын катышы.

Кирешени чыгашалардын (өзгөрмө жана туруктуу) жана пайданын суммасы катары эске алуу менен, операциялык рычагды эсептөө формуласы төмөнкү формада болорун түшүнөбүз:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Операциялык рычагды баалоо пайыз менен жүргүзүлбөйт, анткени бул көрсөткүч маржиналдык кирешенин пайдага катышы менен берилген. Маржиналдык киреше пайдадан тышкары туруктуу чыгымдардын суммасын, наркты да камтыгандыктанөндүрүш рычагы ар дайым бирден чоңураак.

Ишкананын ишинин көрсөткүчү катары операциялык рычаг

Бул көрсөткүчтүн мааниси чарба жүргүзүүчү субъекттин өзүнүн гана эмес, ошондой эле ал алектенген бизнестин түрүнүн тобокелдигин чагылдырат деп эсептелет. Бул баардык чыгымдардын структурасында чыгымдардын катышы ишкананын эсеп саясаты менен мүнөздөмөлөрүн гана эмес, анын чарбалык ишинин айрым тармактык өзгөчөлүгүн да чагылдырып тургандыгы менен түшүндүрүлөт.

Экономисттер чарбалык субъекттин жалпы чыгаша структурасында туруктуу чыгымдардын жогорку деңгээли дайыма эле терс көрүнүш боло бербестигин далилдешти. Бул чектүү кирешенин наркын жөн эле абсолютташтыруу мүмкүн эместиги менен шартталган. Операция рычагынын есуп жаткан децгээли ишкананын жалпы ендуруштук кубаттуулугунун есушун, техникалык жактан кайра жабдылышын, эмгек ендурумдуулугунун жогорулагандыгын керсетет. Өндүрүш рычагынын жогорку деңгээли бар чарбалык субъекттин пайдасы кирешенин наркынын ар кандай өзгөрүүлөрүнө өтө сезгич. Сатуу көлөмүнүн кескин төмөндөшү менен бул ишкана зыянсыздык чегинен тез эле "түшүп" калат. Башка сөз менен айтканда, өтө жогорку левередждүү ишкана кооптуу.

Экономикалык рычагдын башка түрлөрүнүн мүнөздөмөсү

Экономикалык адабияттарда операциялык жана финансылык рычаг сыяктуу көрсөткүчтөрдүн бир убакта колдонулушун табууга болот. Ошол эле учурда, эгерде операциялык рычаг компаниянын кирешесинин көлөмүнүн өзгөрүшүнө жараша пайданын динамикасын мүнөздөсө,анда финансылык рычаг операциялык пайданын өзгөрүшүнө жооп катары кредиттер жана кредиттер боюнча пайыздык төлөмдөрдү алып салганда пайданын наркынын өзгөрүшүн мүнөздөйт.

Дагы бир экономикалык көрсөткүч бар - операциялык жана финансылык рычагдарды бириктирген жалпы рычаг жана кирешенин бир пайызга өзгөрүшү менен пайыздарды төлөгөндөн кийин пайда кандайча (канча пайыздык пунктка) өзгөрөөрүн көрсөтөт.

Кредиттик (финансылык) рычаг

Бул экономикалык көрсөткүч ишкананын өздүк жана карыздык капиталынын катышын, ошондой эле анын пайдага тийгизген таасирин көрсөтөт.

Заемдук капиталдын үлүшүнүн өсүшү менен таза пайданын наркы төмөндөйт. Бул насыялар боюнча пайыздык чыгымдардын өсүшүнө байланыштуу.

Карыздын өздүк капиталга болгон катышы тобокелдиктин деңгээлин көрсөтөт (финансылык туруктуулук). Насыялык каражаттардын деңгээли жогору болгон ишкана финансылык жактан көз каранды компания болуп саналат. Эгерде ишкана өзүнүн экономикалык ишин өз капиталынын эсебинен гана каржыласа, анда аны финансылык жактан көз карандысыз компания катары классификациялоого болот.

Кредиттик капиталды пайдалануу үчүн төлөм көбүнчө алар тарабынан кошумча берилген пайдадан төмөн. Бул кошумча пайданы өздүк капиталды колдонуу менен алынган пайдага кошууга болот, бул рентабелдүүлүктүн өсүшүнө өбөлгө түзөт.

Чете турган көйгөйлөр

Бул экономикалык толук талдоо үчүниндикатору үчүн, бул операциялык рычагдын жардамы менен чечилүүчү милдеттерди тизмектеп чыгуу зарыл:

• "Чыгымдар - көлөм - пайда" схемасын колдонуу менен бүтүндөй ишкана боюнча да, ошондой эле продукциянын айрым түрлөрү боюнча да финансылык натыйжаны аныктоо;
• белгилүү бир башкаруу чечимдерин кабыл алууда, ошондой эле иштин наркын белгилөөдө аны колдонуу менен өндүрүштүн маанилүү пунктун эсептөө;
• кошумча буйрутмаларды ишке ашыруу боюнча чечимдерди кабыл алуу жана аларды туруктуу чыгымдар боюнча баанын мүмкүн болуучу өсүшүн кароо;
• баа өзгөрүлмө чыгымдардын деңгээлинен төмөн түшкөндө товарлардын айрым түрлөрүн өндүрүүнү токтотуу маселесин кароо;
• туруктуу чыгымдарды салыштырмалуу кыскартуу аркылуу пайданы максималдаштыруу;
• рентабелдүүлүк деңгээлин өндүрүштүк программаларды иштеп чыгуу, товарлардын баасын белгилөө менен пайдалануу.

Тыянак

Айтылгандарды жыйынтыктап жатып, карыздык каражаттарды тартуу менен операциялык рычагдарды көбөйтүүгө боло тургандыгын белгилей кетүү керек. Өтө жогорку өндүрүш рычагдарын финансылык рычагдарды колдонуу менен түзсө болот. Бул макалада каралгандай, мындай эффективдүү экономикалык инструменттер ишкананын тобокелдик деңгээлин контролдоо менен инвестициянын керектүү кирешелүүлүгүнө жетишүүгө көмөктөшөт.