Жай кыймылдуу активдер: төлөө жөндөмдүүлүгүн талдоо методологиясы

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Ишкананын финансылык-чарбалык натыйжасын талдоо процессинде финансисттер компаниянын жай ишке ашырылып жаткан активдерине чоң көңүл бура алышат. Аны эмне менен байланыштырса болот? Бул суроого жоопту макаладан таба аласыз.

Жай кыймылдаган активдер эмне үчүн аныкталган?

Бул ишкананын активдери эмне?

Активдер - жай сатылган же башка - көпчүлүк учурларда ишкананын экономикалык ишмердигин талдоонун алкагында аныкталат. Тиешелүү маселелерди чечүү учурунда финансылык маалыматтардын негизги булагы болуп ишкананын балансы саналат. Ал ишкананын иш жүзүндөгү экономикалык көрсөткүчтөрүнүн негизинде түзүлүп, анын жетекчилиги тарабынан бекитилет жана финансылык отчеттуулуктун негизги элементи катары каралат.

Кандай гана болбосун, акырындык менен сатылып жаткан жүгүртүүдөгү активдер, атап айтканда, кызыкдар тараптар - биринчи кезекте ишкананын ээлери тарабынан бизнестин кредиттик жөндөмдүүлүгүнө адекваттуу баа берүү үчүн талданышат. Фирманын активдеринин структурасы анын өз убагында жеткирүү мүмкүнчүлүгүнө таасирин тийгизет.алынган милдеттенмелер, анын ичинде кредитти төлөө.

Келгиле, ишкананын бизнес моделинин натыйжалуулугун баалоодо жай кыймылдаган активдердин маанисин карап көрөлү. Уюмдун ресурстарынын тиешелүү түрүнүн төмөнкү классификациясы алардын өзгөчөлүктөрүн изилдөөгө жардам берет.

Ишкананын активдеринин классификациясы

Заманбап финансисттер чөйрөсүндө активдер төмөнкү негизги категорияларга классификацияланган ыкма кеңири таралган:

• эң ликвиддүү (A1 тобунун активдери деп аталган);
• тез арада ишке ашырылды (A2);
• жай сатылуучу активдер (A3);
• сатуу кыйын активдер.

Алардын өзгөчөлүктөрүн, ошондой эле алардын ортосундагы айырмачылыктарды кененирээк карап көрөлү.

A1 тобунун активдери деген эмне?

Тийиштүү активдерге ишкананын карамагында турган каражаттарды, ошондой эле кыска мөөнөттүү инвестицияларды айтуу адатка айланган. Каралып жаткан активдердин эки түрү тең баланстын өзүнчө саптарында чагылдырылат.

Бул активдердин эң көп сатылганына ыйгарылганы түшүнүктүү: компаниянын каражаттарын каалаган убакта бир нерсе сатып алууга же бизнес ээлерине дивиденддерди төлөөгө жумшаса болот. Алар абсолюттук ликвиддүүлүк менен мүнөздөлөт. Өз кезегинде, кыска мөөнөттүү инвестициялар - бул компания каалаган убакта башка чарба жүргүзүүчү субъекттерге, ал эми айрым учурларда жеке адамдарга сата турган активдер. Ошондуктан, алар да мыйзамдуу болушу мүмкүнэң сатыла турган ресурстарга таандык.

A2 тобундагы активдердин өзгөчөлүктөрү

Активдердин кийинки тобу операциялык түрдө ишке ашырылуучу катары классификацияланган активдер. Аларга салттуу түрдө уюмдун дебитордук карызы кирет, алар баланс түзүлгөн күндөн тартып 12 айдын ичинде төлөнүшү керек же активдерди талдоодо колдонулган башка булак.

Бул ресурстар жетишерлик жогорку ликвиддүү, бирок алардын канчалык тез ишке ашырылышы биринчи кезекте дебитордук карыздар пайда болгон келишимдердин шарттарына, бүтүмдүн тараптарынын ортосундагы финансылык операцияларды алмашуу шарттарына жана милдеттүү тараптын төлөө жөндөмдүүлүгү.

A3 тобунун активдери

Ресурстардын кийинки категориясы – ошол эле жай кыймылдаган активдер же A3 тобуна киргендер. Аларга салттуу түрдө товардык-материалдык запастар, ошондой эле мамлекет тарабынан кайтарылып берилүүчү КНС кирет.

Каралып жаткан каражаттардын иш жүзүндөгү өтүмдүүлүгү, баарыдан мурда, ишкана чыгарган продукцияга керектөөчүлөрдүн суроо-талаптын динамикасына көз каранды. Ошол эле учурда анын түзүмүндө өтө жай сатылган активдер да, өтө жогорку суроо-талап менен мүнөздөлгөн товарлар менен көрсөтүлүүчү активдер да камтылышы мүмкүн, ошондуктан объективдүү түрдө ликвиддүүлүктүн жогорку деңгээлине таандык кылынууга тийиш - эгерде А1 болбосо, А2 болушу мүмкүн.

Ошентип, каралып жаткан активдердин түрүн кошумчанегиздер, ал эми бул ишкананын экономикалык керсеткучтерун талдоонун жалпы натыйжалуулугун гана жогорулатат.

A3 тобунун активдери жүгүртүүдөгү активдер: алардын өзгөчөлүктөрү кандай?

Белгилей кетсек, биз караган активдердин 3 категориясы салттуу түрдө учурдагы катары классификацияланат. Алар жалпы өзгөчөлүгү менен мүнөздөлөт - белгилүү бир өндүрүш циклдеринде түзүмүн өзгөртүү мүмкүнчүлүгү.

Жүгүртүү активдери канчалык тез сатыла тургандыгы негизинен ишкананы өнүктүрүү үчүн маркетинг стратегиясынын натыйжалуулугу менен аныкталат. Бир отчеттук мезгилдин ичинде жай сатылып жаткан активдер рыноктогу суроо-талаптарын кескин түрдө өзгөртөт. Мындай схемалар циклдик болушу мүмкүн - мисалы, биз сезондук товарлар жөнүндө же сатуу баасын аныктоодо улуттук валютанын курсунун өзгөрүүсүнөн көз каранды болгон товарлар жөнүндө болсо.

A4 тобунун активдери

Ишкананын экономикалык өнүгүү моделинин эффективдүүлүгүнө баа берүүнүн бир бөлүгү катары талданууга мүмкүн болгон активдердин дагы бир тобу ишке ашыруу кыйын болгондор болуп саналат. Көбүнчө аларга жүгүртүүдөн тышкаркы активдер, ошондой эле дебитордук карыздар кирет, алар ишкананын ишинин натыйжасына талдоо жүргүзүлгөн күндөн тартып 12 айдан ашык мөөнөттө милдеттүү тарап төлөшү керек. Айланбаган активдерге өндүрүш процессин уюштуруу үчүн компания сатып алган негизги каражаттар жана башка ресурстар кирет.

Чынында, ишке ашыруу зарылкаралып жаткан активдер, адатта, биригүү же кошулуу учурунда ишкананы жоюудан же кайра уюштуруудан келип чыгат.

Ошентип, биз A3 тибиндеги ресурстар кандай экенин изилдеп көрдүк - жай кыймылдуу активдер, заманбап финансисттер арасында кеңири таралган критерийлер боюнча классификацияланган башка баалуулуктар. Тиешелүү активдерди иш жүзүндө ишкананын экономикалык ишмердүүлүгүнө талдоо жүргүзүүнүн бир бөлүгү катары кандайча колдонууга болоорун карап көрүү да пайдалуу болот.

Экономикалык көрсөткүчтөрдү талдоодогу активдер: нюанстар

Активдерди уюмдун чарбалык ишинин көрсөткүчтөрүн талдоо контекстинде кароо алар коомдун айрым милдеттенмелеринин наркын мүнөздөгөн көрсөткүчтөр менен салыштырылган учурда гана жүргүзүлүшү мүмкүн. Алар ошондой эле ар кандай критерийлер боюнча классификацияланышы мүмкүн. Демек, милдеттенмелер бар:

• эң шашылыш (P1 милдеттенмелери);
• кыска мөөнөттүү (L2);
• узак мөөнөттүү (L3);
• туруктуу (P4).

Биринчиси, 3 айдын ичинде төлөп берүү керек болгон милдеттенмелер. Экинчисине - 3 айдан 1 жылга чейинки мөөнөттө компенсацияланууга тийиш болгон милдеттенмелер. Узак мөөнөттүү милдеттенмелер 1 жылдан ашкан мөөнөттө төлөнүүнү болжолдойт. Туруктуу милдеттенмелер, атап айтканда, ишкананын уставдык капиталы, бөлүштүрүлбөгөн пайда, келечектеги мезгилдердин кирешеси.

Милдеттенмелердин наркы менен салыштырганда жай кыймылдаган жана башка активдер кандайча талданат? Келгиле, бул маселени кененирээк изилдеп көрөлү.

Активдер жана милдеттенмелербалансты талдоо: нюанстар

Финансисттер арасында кеңири таралган ыкма - бул уюмдун балансы толук ликвиддүү деп эсептелет, эгерде:

• A1 тибиндеги активдер P1 тибиндеги милдеттенмелерден чоң же бирдей;
• A2 тибиндеги ресурстар, өз кезегинде, P2 милдеттенмелерин аткарат же ашырат;
• узак мөөнөттүү милдеттенмелер боюнча жай кыймылдуу активдердин ашыкчасы жок;
• сатуу кыйын активдер туруктуу милдеттенмелерден аз же бирдей.

Эгер көрсөтүлгөн коэффициенттер аткарылса, инвестор же башка кызыкдар жак, мисалы, кредитор, ишкананын натыйжалуулугун жогору баалай алат.

Белгилей кетсек, эгер жок дегенде биринчи 3 коэффициент аткарылса, төртүнчүсү да аткарылат жана бул ишканада өтө жогорку финансылык туруктуулукту алуу үчүн жүгүртүү каражаттарынын жетиштүү көлөмү бар экендигин билдирет. Өз кезегинде, активдердин жана пассивдердин көрсөткүчтөрүн каржылык талдоодо биринчи 3 катыш байкалбаса, бул компанияны башкаруу модели анча эффективдүү эмес экендигин, ал эми анын балансы ликвиддүүлүктүн төмөндүгү менен мүнөздөлөт.

Ошол эле учурда, мисалы, жай кыймылдаган активдер баланска бир топ шайкеш келгени компаниянын башка ресурстары жетиштүү дегенди билдирбейт. Эреже катары, өндүрүш процессинде активдин бир түрү башкасын алмаштыра албайт, эгерде, албетте, кеп ресурстардын чыгымынын ордун толтуруу жөнүндө болбосо.

Актив менен милдеттенмелердин катышы: нюанстар

Ишкананын өндүрүш моделинин натыйжалуулугун баалоо үчүн башка формулалар бар.

Ошентип, эгерде P1 жана P2 милдеттенмелеринин суммасы A1 активдеринен аз болсо, аны жогорку эффективдүү деп мүнөздөөгө болот. Өз кезегинде, эгерде P1 жана P2 милдеттенмелеринин суммасы А1 жана А2 активдеринин суммасынан аз болсо, ишкананын төлөө жөндөмдүүлүгүн жогорку деңгээлге ылайыктуу катары баалоого болот.

Бирок, эгерде кырдаал тескерисинче болсо, башкача айтканда, Р1 жана Р2 көрсөткүчтөрүн кошуу менен түзүлгөн сумма А1 жана А2 кошуу менен алынган суммадан чоң, бирок A1, A2 жана көрсөткүчтөрдүн суммасынан аз. A3, төлөө жөндөмдүүлүгү кадимки рыноктук шарттарда алгылыктуу катары мүнөздөлүшү мүмкүн. Каатчылык болгон учурда, фирмада тейлөө милдеттенмелери боюнча кандайдыр бир көйгөйлөр жаралышы мүмкүн.

Өз кезегинде, эгерде A1, A2 жана A3 көрсөткүчтөрүнүн суммасы Р1 жана Р2 милдеттенмелерин кошуунун натыйжасында түзүлгөндөн аз болсо, анда бизнести өнүктүрүү моделин натыйжасыз, негизделген деп баалоого болот. компаниянын активдердин эсебинен карыздарды тейлөөдө кыйынчылыктарга дуушар болушу ыктымалдыгы жөнүндө.

CV

Ошентип, биз ишкананын активдерин классификациялоонун принциптери кандай экенин, ошондой эле аларды анализдөөнүн мааниси эмнеде экенин карап чыктык. Жай кыймылдаган активдерге негизинен компаниянын запастары, чегерилүүчү КНС жана окшош жүгүртүү көрсөткүчтөрү менен мүнөздөлгөн башка ресурстар кирет. Бирок, кошумча жүргүзүү үчүн мааниси барактивдердин тиешелүү түрүн классификациялоо, анткени алардын ликвиддүүлүгү белгилүү бир товарга суроо-талаптын өзгөчөлүктөрүнө жараша олуттуу түрдө өзгөрүшү мүмкүн. Ал, мисалы, сезондук фактордон көз каранды болушу мүмкүн.

Ишкананын өндүрүш моделинин эффективдүүлүгүн талдоодо А1, А2 типтеги ресурстар жана алардын арасында жай сатылып жаткан башка жүгүртүү каражаттары, компаниянын көлөмү менен салыштыруу контекстинде эске алуу акылга сыярлык. милдеттенмелер. Жалпы жагдайда, биринчисинин экинчисинен ашып кетиши жакшы болот. Бирок, эгер ушундай болсо, анда A4 тибиндеги сатууга кыйын активдер туруктуу милдеттенмелерден – P4 милдеттенмелери катары классификациялангандардан азыраак болот деп болжолдонот.