Ишкананын акча агымын башкаруу

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Уюмдун туура калыптанган акча агымы анын "финансылык ден соолугун", туруктуу өсүшүн жана жалпысынан жогорку натыйжаларга жетишкендигин айгинелейт. Анткени, каржы менеджменти убакыттын өтүшү менен түшүүлөрдүн көлөмү менен каражаттарды пайдалануу ортосундагы балансты табуу дегенди билдирет. Акча каражаттарынын агымын башкаруу принциптерин практикалык жактан колдонуу (CFM) уюмдун жогорку сапаттагы экономикалык өнүгүүгө өтүүсүн камсыздайт.

Бир аз терминология

Акча каражаттарынын кыймылы – бул бардык иш-аракеттерден түшкөн каражаттардын түшүүлөрдүн жана төлөмдөрдүн жыйындысы. Компаниянын негизги ишинин алкагында сөз кирешелерди алуу жана векселдерди, кредиттер боюнча пайыздарды, эмгек акыларды жана башка салыктарды төлөө жөнүндө болуп жатат. Инвестициялык багыттын алкагында сөз негизги каражаттарды, материалдык эмес активдерди жана аларды тейлөөгө байланышкан чыгымдарды сатып алуу жөнүндө болуп жатат. Финансылык ишмердиктен түшкөн акча каражаттарынын агымынын толук булактары жана пайдалануунун багыттары төмөнкү таблицада келтирилген.

Агым	Чурн
1. Алынган насыялар 2.маселени бөлүшүү 3. Башка уюмдардын облигациялары боюнча дивиденддерди жана пайыздарды алуу	1. Кредиттерди кайтаруу(негизги сумма + пайыз) 2. Акциялардын дивиденддери 3. Облигацияны төлөө

Башкача айтканда, бир уюмда бир нече акча агымы бар. Жана алардын бардыгы иш-аракеттердин натыйжаларын диверсификациялайт. Ар бир уюмдун милдети - ишкананын акча агымын башкаруу, башкача айтканда, бюджеттин профицитин камсыз кылуу.

Каражаттарды тең салмактуу бөлүштүрүү уюмга көптөгөн пайда алып келет:

• Эгер ишкананы организм катары карай турган болсок, анда каражаттардын агымы «аны кычкылтек менен каныктыруучу» кан айлануу системасы болуп саналат. Акчасыз эч кандай жыйынтык тууралуу айтуу мүмкүн эмес.
• Эгер ишкананы оркестр катары карай турган болсок, анда агымдар операциялык процесс көз каранды болгон ритмдик бөлүм болуп саналат. Ритмдин бузулушу запастардын, материалдардын топтолушуна, эмгек ендурумдуулугунун темендеп кетишине алып келет. Ритмикалык квитанциялардын шартында уюмда карыздык каражаттарга муктаждык жок, же ал кыйла кыскарган. Акча агымын башкаруу компаниянын өнүгүүсү үчүн ички ресурстарды пайдаланууга мүмкүндүк берет.
• Агымдарды синхрондоштуруу финансылык туруктуулукту аныктайт жана уюмдун өнүгүүсүн камсыздайт. Убакыттын өтүшү менен каражаттар канчалык натыйжалуу бөлүштүрүлсө, уюм стратегиялык максаттарга ошончолук тез жетет.
• Канчалык шайкештештирилген түшүүлөр жана чыгашалар көп болсо, компания ошончолук төлөөгө жөндөмдүү болот.
• Туруктуу киреше капиталдын айлануусун тездетет, финансылык циклди, капиталга муктаждыкты азайтат. Компаниякошумча пайда алууга жөндөмдүү.

Акча агымын башкаруу системасы

Агымды башкаруу пландаштырууга жооптуу болгон уюмдун каржы кызматы тарабынан ишке ашырылат. Ири уюмдарда каржы бөлүмүндө кызматкерлердин бүтүндөй штаты иштей алат, ал эми кичинекейинде каржы директору жана башкы бухгалтер жетиштүү. Пландоо системасы сөзсүз түрдө төмөнкүлөрдү камтыйт:

• маалыматтык колдоо (бардык бөлүмдөрдөн маалыматтарды өз убагында алуу),
• укуктук база (мыйзам актылары, жергиликтүү эрежелер жана ченемдер);
• финансылык инструменттер (нак акчалар, инвестициялар, салыктар, депозиттер, кредиттер, векселдер);
• финансылык ыкмалар (кредиторлор, акционерлер, бюджет менен эсептешүүлөр).

Башкача айтканда, башкаруу системасы – бул стратегиялык максаттарга жетүү үчүн ресурстардын кыймылына финансылык ыкмалардын жана инструменттердин таасири.

Принциптер

Ишкананын акча агымын эффективдүү башкаруу үчүн төмөнкү принциптерди кармануу керек:

• Маалыматтын ишенимдүүлүгү. Бүгүнкү күндө бардык типтеги уюмдардын бирдиктүү маалымат базасын түзүү кыйын. Бухгалтердик эсептин колдонуудагы стандарттары көрсөткүчтөрдү эсептөөнүн ар кандай ыкмаларын колдонууну караштырат. Өлкө ичиндеги бухгалтердик эсеп системасы эл аралык стандарттардан айырмаланат. Ишенимдүү маалымат алуу үчүн ар кандай ыкмаларды жалпы бөлүүчүгө алып келишиңиз керек.
• Баланс. Бардык колдо болгон акча агымдары көлөмү, убакыт аралыгы жана башка жагынан оптималдаштырылышы керекмүнөздөмөлөр.
• Натыйжалуулук. Акча агымы убакыттын өтүшү менен чачырап кетет. Акча каражаттарынын бир калыпта түшпөгөндүгүнө байланыштуу бош ресурстар көбүнчө түзүлөт. Эгерде акча жүгүртүүгө катышпаса, анда ал инфляциянын натыйжасында өз наркын жоготот. Мунун алдын алуу үчүн, акча агымын мүмкүн болушунча эффективдүү башкаруу керек.
• Ликвиддүүлүк. Бир калыпта эмес киреше каражаттардын жетишсиздигин жаратат. Ошондуктан, оң жана терс акча агымдарын тең салмактоо маанилүү.

Алгоритм

Акча агымын башкаруу төмөнкү ырааттуулукта ишке ашырылат:

• башкаруу структурасын пландаштыруу;
• ODDS анализи;
• Мурдагы акча агымын башкаруунун болжолу;
• фонддордун түзүлүшүнө таасир этүүчү факторлорду изилдөө;
• системанын натыйжалуулугун баалоо;
• пландоо агымдары жеке иш-аракеттердин контекстинде;
• тандалган башкаруу саясатынын аткарылышын контролдоону камсыз кылуу.

Түзүмдү пландаштыруу

Акча агымын башкаруу моделин иштеп чыгуу үчүн CRM системасынын негизги максаттарын аныктоо зарыл. Эгерде жетекчилик маселенин масштабын түшүнсө, анда аны чечүү үчүн кадамдарды жасоо оңой болот. Натыйжаларды баалоо критерийлеринин системасын куруу, агымдарды алардын түрлөрү боюнча бөлүштүрүү жана таасир этүүнүн оптималдуу куралдарын табуу зарыл. Бул этап операцияларды андан ары талдоо, пландаштыруу жана эсепке алууну абдан жөнөкөйлөтөт. Ошондой эле бардыгынан маалымат берүү үчүн жооптууларды аныктоо зарылбөлүмдөр.

Рейтинг

Акча каражаттарынын агымын башкарууну талдоо акча каражаттарынын тартыштыгынын, ашыкча болушунун себептерин, алардын түшүү булактарын жана пайдалануу багыттарын аныктоо максатында жүргүзүлөт. Бул факторлордун бардыгы уюмдун төлөө жөндөмдүүлүгүн аныктайт. Бул үчүн түз жана кыйыр ыкмалар колдонулат. Биринчи учурда, сөз ишкананын ликвиддүүлүгүнө баа берүү жөнүндө болуп жатат, анткени агылып кирүүлөр (кирешелер, алынган аванстар ж.б.) жана агылып чыгуулар (эсептерди төлөө, кредиттерди төлөө, ж. Башкача айтканда, ишкананын кирешеси талданат. Түшүмдөрдүн төлөмдөрдөн ашып түшүүсү акча каражаттарынын агылып кириши, ал эми тескери жагдай чыгып кетүү деп аталат. Экономисттер бул ыкманы кыйыр ыкма менен айкалыштырып колдонушат, анткени анын жардамы менен агымдардын жана финансылык натыйжалардын ортосундагы байланышты аныктоо кыйынга турат.

Түз ыкманын өзгөчөлүктөрү:

• каражаттарды колдонуу багыттарын көрсөтөт;
• төлөө жөндөмдүүлүгүнүн деңгээлин көрсөтөт;
• киреше менен пайданын ортосундагы байланышты орнотот;
• келечектеги агымдарды пландаштыруу үчүн колдонулат;
• ликвиддүүлүктү, төлөө жөндөмдүүлүгүн баалоого көмөктөшөт.

Түз ыкма көбүнчө эң жогорку ыкма деп аталат, анткени талдоо кирешелер жөнүндө отчеттун жогорудан ылдыйына чейин жүргүзүлөт. Бул ыкманын негизги кемчилиги - аны агымдын финансылык натыйжалар менен байланышын аныктоо үчүн колдонуу мүмкүн эмес.

Кыйыр талдоодо пайда жана чыгым боюнча отчет төмөнкү формула боюнча жеке ишмердүүлүктүн контекстинде изилденет:

DSstart + дүмүрчөктөр - Чыгымдар=DScon.

Функцияларыкма:

• агым менен пайданын байланышын чагылдырат;
• натыйжалуулугуна негизделген өздүк жүгүртүү капиталынын динамикасын көрсөтөт;
• кирешенин көлөмүн, алардын булактарын жана пайдалануу багыттарын аныктоого мүмкүндүк берет;
• каражат резервинин бар экендигин аныктайт;
• компаниянын инвестициялык ишмердүүлүк менен алектенүү боюнча милдеттенмелерин тез кайтаруу мүмкүнчүлүгүн аныктайт.

Акыркы этапта ликвиддүүлүк, жүгүртүү жана кирешелүүлүк талданат. Алынган маанилер тармактагы орточо көрсөткүчтөр менен салыштырылат.

Факторлор

Акча агымын башкаруунун негизги максаты - убакыттын өтүшү менен каражаттарды бөлүштүрүү. Агымдын дисбалансынын бардык себептери объективдүү жана экономикалык факторлор менен аныкталат.

• Рынок шарттары. Баалуу кагаздардын эмиссиясы каражаттардын агылып келишин шарттайт, ал эми бош каражаттар фондулук рынок инструменттерине инвестиция түрүндө багытталышы мүмкүн. Мындан тышкары, уюм Борбордук банктын түзүлгөн пакетинен киреше ала алат.
• Салыктарды төлөө зарылчылыгы каражаттардын агып чыгышын жаратат. Анткени, белгиленген төлөм графиги дайыма эле каржы ресурстарын алуу менен дал келе бербейт.
• Товардык кредит. Бул фактор кирешелерди алууда капиталдын агылып киришине да, чийки затты сатып алууда агылып кетишине да себеп болот.
• Эсептешүү системасы. Сатып алуучулардын ынгайлуулугу үчүн уюмдар төлөөнүн бардык мүмкүн болгон ыкмаларын колдонушат: накталай акча, баалуу кагаздар, башка документтер. Ар бир инструмент үчүн каражаттардын түшүү ылдамдыгы ар башка.
• Кредиттер. Кредиттин түшүүсү позитивдүү көрсөткүчтү түзөтакча агымы жана анын кайтарылышы терс.
• Мезгил. Эгерде продукция сезондук болсо, анда акча агымы белгилүү бир мезгилдерде гана түзүлөт. Иштөөнүн бул ыкмасы менен, мүмкүн болушунча тезирээк колдонуу сунушталган бош калдыктар пайда болот. Ошондуктан, акча агымынын натыйжалуулугун башкаруу чоң мааниге ээ.
• Аморттук төлөмдөр. Жабдуу канчалык интенсивдүү пайдаланылса, анын баасы ошончолук жогору болот.

Системанын натыйжалуулугу

Акча агымын башкаруу системасынын сапатын чогултулган маалыматтарды талдоодон кийин гана жакшыртууга болот. Бардык иш-аракеттердин акча агымы оң мааниге ээ болсо, анда биз уюмдун төлөө жөндөмдүүлүгү жөнүндө сөз болот. Акча агымынын терс мааниси уюм негизинен карыздык капиталга таянарын көрсөтүп турат. Анын пайда болушунун себептерин аныктоо жана аны жок кылуу зарыл.

Системанын кемчиликтери аныкталгандан кийин келечектеги мезгилге (ай, квартал, жыл) бардык түшүүлөрдү жана чыгашаларды камтыган төлөм календары түзүлөт. Ал бир нече формада болот:

• Акциялардын эмиссиясынын календары баалуу кагаздарды баштапкы рынокто сатуунун алдында түзүлүшү мүмкүн. Андан кийин ал бир гана бөлүмдү камтыйт - "Чыгарууну даярдоо үчүн төлөмдөр". Эгерде календарь баалуу кагаздарды сатуу мезгилинде түзүлсө, анда ага "Акцияларды чыгаруудан түшүүлөр" бөлүмү кошумча түрдө киргизилиши керек.
• Карыздын амортизациясынын бюджети ар бир кредит боюнча төлөө графиги, ай сайын төлөнүүчү карыздын суммасы жөнүндө маалыматты камтыйт.төлөө жана убактысы. Банктар бүгүнкү күндө каражаттарды тартуу үчүн ар кандай өнүмдөрдү сунуштайт: овердрафттан кепилдикке чейин. Накталай боштуктарды жоюу үчүн аккредитивдерди колдонуу сунушталат.
• Акча агымын сапаттуу каржылык башкаруу – бул уюмдун финансылык саясатын калыптандыруу.

Контрол

Акыркы этапта акча агымын башкаруу ыкмалары жана аларды контролдоо системасы, башкача айтканда, чечимдердин аткарылышын текшерүү чаралары иштелип чыгууда. UDP таасир этүүчү тышкы же ички факторлор өзгөргөн учурда уюмдун саясаты өзгөрөт. Натыйжалуу акча агымын башкаруу саясаты кандай болушу керек?

Дебитордук, кредитордук карыздар жана акча каражаттары ишке киргизилбесе жана көзөмөлдөнбөсө, системанын эффективдүүлүгүн айтууга болот. Бул элементтердин баары чогуу натыйжалуу UPD системасын түзөт. Негизги пункттар:

• Дебитордук карызды алуу менен кредиторлордун төлөмүнүн ортосундагы кыска убакыт аралыгы жана каражаттардын түшүүсүнө чейин. Агымдардын мындай катышы уюмдун эсебиндеги акча каражаттарынын калдыгын кыскартууга, ички ресурстарды эң эффективдүү пайдаланууга, карыз албастан, карызды тейлөөгө чыгымдарды кыскартууга мүмкүндүк берет.
• Башкаруу көзөмөлдөгөн төлөмдөр.
• Факторингдик бүтүмдөрдү ишке ашыруу.
• Товарларды мөөнөтүнөн мурда төлөгөн кардарлар үчүн арзандатуу тутумун иштеп чыгуу.
• Өнүмдү диверсификациялоо.

Эффективдүү эмес системакайсы:

• айлык кечигүү бар;
• өнөктөштөрдүн кредиттик карызы, мамлекет өсүп жатат;
• кредиттер боюнча кечиктирилген сумманын өсүшү;
• активдердин ликвиддүүлүгү төмөндөөдө;
• Чийки зат менен камсыздоо үзгүлтүккө учурагандыктан өндүрүш циклинин убакыттары узарды.

Божомолдоо үчүн эмне керек?

Компаниянын операциялары сатуу көлөмүнө же таза пайдага жараша пландаштырылышы керек. Келгиле, муну кантип жасоону кененирээк карап чыгалы.

Биринчиден, сиз дебитордук карызды төлөө коэффициентинин негизинде алынган каражаттардын суммасын эсептеп чыгышыңыз керек:

VIRplan=Rnr + (Rk Î KI) + OD + Apl, мында

• VYRplan - сатуудан түшкөн кирешенин пландаштырылган көлөмү;
• Рнр - накталай акча үчүн жөнөтүүлөрдүн пландалган көлөмү;
• Рк – кредит боюнча ташуунун пландалган көлөмү;
• KI - DZ төлөп берүү коэффициенти (отчеттук мезгилде төлөнүүчү DZ үлүшү);
• DZn - пландуу түрдө төлөнүүгө тийиш болгон төлөнбөгөн DZ суммасы;
• Av - алдын ала төлөмдөрдүн пландаштырылган суммасы.

Андан кийин, чыгашалардын пландаштырылган суммасын эсептеп чыгышыңыз керек:

RSp=OZp + Nf + Np - Ap, мында:

• RCp - операциялык иш-аракеттерге чыгымдардын пландаштырылган суммасы;
• Zp - өндүрүштүк чыгымдардын суммасы;
• Nf - түшүүлөрдүн эсебинен төлөнгөн салыктардын жана жыйымдардын суммасы;
• Np - киреше салыгынын пландалган суммасы;
• Ап – пландаштырылган амортизациянын суммасы.

Төлөм шарттарына негизделгенсалыктар, төлөө графиги түзүлдү.

Салык төлөмдөрүнүн пландалган суммасы төмөндөгүдөй түзүлөт:

Np=(Дүң киреше / Салык ставкасы) + Учурдагы мезгил үчүн башка салыктар.

Акча агымын башкаруу – бул кирешелер менен чыгашаларды салыштыруу жана бюджеттин профицитин башкаруу жолдорун табуу.

ODDS

Уюмдун акча агымын башкаруунун негизги элементи болуп №4 формадагы Акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчетту түзүү саналат. Ал активдердин көлөмүн жана курамын аныктоо үчүн пайдаланылышы мүмкүн (активдер негиз катары алынат. кайсы финансылык агымдар каралат) жана финансылык агымдар менен байланышпаган түшүүлөрдүн жана агылып чыгуулардын деңгээлин текшерүү. Анализдин натыйжалары отчеттуулуктун башка формаларын талдоо менен бирге каралат.

Ар кандай отчеттук колдонуучулар үчүн ар кандай финансылык көрсөткүчтөр түзүлгөндүктөн, акча агымын башкаруу модели сапат көрсөткүчтөрүнө негизделген.

Төлөө жөндөмдүүлүгү=(PV башталышы + Мезгилге каражаттардын агылып кириши) / Акча каражаттарынын агылып чыгышы мезгилге=Акча каражаттарынын кириши / Акча каражаттарынын агылышы

Биринчи коэффицент уюм каражаттардын балансынын жана учурдагы түшүүлөрдүн эсебинен милдеттенмелерди төлөй алабы же жокпу көрсөтөт. Сунушталган маани 1ден чоңураак.

• Өзүн-өзү каржылоо аралыгы=(SA+ Кыска мөөнөттүү инвестиция + Кыска мөөнөттүү DZ) / Күнүмдүк орточо чыгаша.
• Орточо күнүмдүк чыгаша=(Сатуу наркы + Сатуу чыгымдары + Административдик чыгашалар - Амортизация) / Убакыт аралыгындагы күндөрдүн саны.
• Күндуз катышы=(Таза киреше + Амортизация) /Бардык милдеттенмелер.

Төлөмгө жөндөмдүү уюм 0, 4-0, 45 чегинде коэффициент маанисине ээ болот.

• Милдеттенмелерди жабуу коэффициенти=(PV + Амортизация) / Кыска мөөнөттүү милдеттенмелер.
• Пайыздарды жабуу=Салыктарга чейинки таза агым / Салыктардын суммасы.

Бул коэффициенттин жардамы менен, сиз уюм өнөктөштөрдүн алдындагы милдеттенмелерди бузбастан, NPV эсебинен пайыздарды төлөй алабы же жокпу аныктай аласыз. Көбүнчө №2 отчет насыя боюнча пайыздан ашкан кирешени көрсөтөт, бирок компания терс NPVден улам карыздык каражаттардын чыгымдарын төлөй албайт.

Өзүн-өзү каржылоо потенциалы=NPV / Узак мөөнөттүү карыз

Уюмдун дивиденддерди өз убагында төлөөгө жөндөмдүүлүгүн финансылык-чарбалык ишмердүүлүктүн натыйжалары жөнүндө отчетко ээ болуу жана акциялардын бардык түрлөрүн жабуу коэффициентин эсептөө менен аныктаса болот:

P1=Салыктан кийинки NPV / Жөнөкөй/артыкчылыктуу акциялар боюнча жалпы дивиденддер

Эгер кадимки иш-аракеттер үчүн NPV абдан өзгөрүп турса, анда экономисттер келечектеги төлөмдөрдүн планын эсептешет. Ликвиддүүлүк коэффициенттери бааланбай калышы мүмкүн. Бул буга күбө. уюм тышкы кирешеден көз каранды болсо, уюмдун акча агымын башкаруу модели карызды төлөө мөөнөттөрүнө негизделиши керек. Эгерде кийинки жылдын ичинде карыздар көбөйбөсө. жана NPV туруктуу өсүштү көрсөтөт, анда өзүн-өзү каржылоонун деңгээлине жетүү жөнүндө сөз кылууга болот. Компаниянын акча агымы ушундайча башкарылат.

Инвестициялардын натыйжалуулугу

Бул катыштар уюмдун чыгымдарды өз алдынча жабууга жөндөмдүүлүгүн көрсөтөт. Коэффициенттер ар кандай мезгилдерде өзгөрүп тургандыктан, аларды динамикада анализдөө керек.

Коэффицент кайра инвестициялоо=NPV / NPV

Эгерде көрсөткүчтүн мааниси 0дөн олуттуу ашып кетсе, анда каражаттардын агылып чыгышы чет өлкөлүк инвестицияларды тартуу менен жабылат. Эгерде компания тышкы инвестицияларды колдонбосо, анда коэффициенттин мааниси 0 болот. Бул учурда сиз инвестициянын камтуу даражасын эсептей аласыз:

Даражасы=NPV / Инвестициянын суммасы

Эгер инвестициялоо мүмкүнчүлүгү мурунку инвестициялардын кыскарышынан көз каранды болсо, мисалы, жабдууларды сатуу, анда таза көрсөткүч эсептелет:

N-net=NPVКамтуу даражасы

Мунун бардыгын накталай акчанын агымынын диаграммасын изилдеп жатканда билүү жакшы.