Кредиттик капитал, анын структурасы жана формалары

2024 Автор: Howard Calhoun | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2023-12-17 10:34

Кредиттик капитал – ээси тарабынан карыз алуучуга өткөрүлүп берилген мүлк. Мында капиталдын өзү эмес, аны убактылуу пайдалануу укугу гана өткөрүлүп берилет.

Капитал – бул товардын бир түрү, анын наркы карыз алуучу тарабынан аны пайдалануу жана пайда берүү мүмкүнчүлүгү менен аныкталат, анын бир бөлүгү кредиттин пайыздарын төлөөгө колдонулушу мүмкүн.

Кредиттик капиталды ээликтен ажыратуу формасы спецификалык болуп саналат, анткени аны карыз алуучуга өткөрүп берүү кадимки операциядан айырмаланып, өз убагында узартылат: сатылган товар дароо төлөнөт, кредиттик ресурстар белгилүү бир мөөнөттөн кийин кайтарылат. Соода жана өнөр жай капиталынан айырмаланып, кредит акча түрүндө гана бар.

Аныктама

К. Маркс боюнча ссудалык капитал капитал-функция эмес, капитал-менчик болуп саналат. Биринчи жана экинчи ортосундагы айырма карыз алуучунун уюмдарда толук жүгүртүү жана пайда болуп саналат. Кредиттик капиталдын калыптанышы анын бифуркацияланышы менен коштолот: акча капиталисти үчүн бул кредиттин мөөнөтү аяктагандан кийин ага кайтып келген мүлк.пайыздар менен, ошондой эле соода жана өнөр жай капиталист үчүн функция, алар аны өз ишканаларына инвестициялайт. Финансы рыногунда ссудалык капитал товардын ролун аткарат, анын наркы анын иштешине жана пайда табууга жөндөмдүүлүгүнөн көрүнөт. Пайыздар - алынган пайданын бир бөлүгү - капиталдын колдонуу наркын канааттандыруу мүмкүнчүлүгүн төлөйт.

Капиталдын өзгөчөлүктөрү

Капиталдын тарыхый формаларынын бири катары ссудалык капитал өнөр жай капиталынын өзүнчө бир бөлүгү катары чагылдырылган капиталисттик өндүрүштүк мамилелердин чагылышы болуп саналат. Кайра өндүрүү процессинде бошотулган каражаттар кредиттик капиталдын негизги булагы болуп саналат.

Анын мүнөздөмөлөрү:

• Кредит же кредиттик капитал белгилүү бир мүлк болгондуктан, ээси тарабынан белгилүү бир төлөмгө чектелген мөөнөткө берилет.
• Капиталды пайдалануунун натыйжасында карыз алуучуга алынган пайда анын колдонуу наркын аныктайт.
• Капиталды ажыратуу процесси убагында бузулган төлөм механизми менен мүнөздөлөт.
• Капиталдын кыймылы накталай акча менен гана ишке ашырылат жана "D-D" формуласында чагылдырылат, анткени ал кредитке берилген жана окшош формада, бирок пайыздар менен кайтарылган.

Кредиттик капиталды түзүү

Кредиттик капиталдын булактары болуп мамлекеттик кредиттик мекемелер, жеке же юридикалык жактар тарабынан тартылган финансылык ресурстар саналат. Өнүгүү системасын эске алуу мененнакталай эмес төлөмдөр, аларда кредиттик мекемелер ортомчу катары иш алып барат, соода жана өндүрүштүк капиталдын жүгүртүүнүн натыйжасында бошотулган каражаттар капиталдын булагы болуп калышы мүмкүн. Бул каражаттар:

• Каражаттардын амортизациясы.
• Продукцияны сатуудан бошотулган жүгүртүү капиталынын үлүшү жана тартылган чыгымдар.
• Уюмдардын жана ишканалардын негизги иштерине жумшалган пайда.

Кредиттик мекемелердин жана башка мекемелердин эсебинде акча топтолот. Кредиттик капитал рыногунун экономикалык ролу экономиканын айрым сегменттеринде белгилүү бир мезгил үчүн бош акчалай суммалардын топтолушунда турат.

Кредиттик капиталдын түрүнүн коммерциялык жана өнөр жайдан айырмасы, ишканалардын ээлери аны компаниялардын ишмердүүлүгүнө салбастан, кредиттин пайызын алуу үчүн чарбакер субъекттерге убактылуу пайдаланууга өткөрүп беришет.

Суроо жана сунуш

Кредиттик капиталга суроо-талапты жана сунушту аныктоочу факторлор:

• Өндүрүүчү экономика секторунун өсүү масштабы.
• Уюмдарга, ишканаларга жана үй чарбаларына таандык аманаттардын жана аманаттардын суммасы.
• Мамлекеттик карыздын суммасы.
• Экономикалык өнүгүүнүн циклдери.
• Сезондук өндүрүш шарттары.
• Валюта курсунун өзгөрүүсү.
• Инфляция процесстеринин интенсивдүүлүгү.
• Дүйнөлүк кредиттик капитал рыногунун абалы.
• Төлөм теңдеминин абалы.
• Мамлекеттик саясатэмитент-банктын экономикасы жана финансылык саясаты.

Капиталдын булактары

Кредиттик капиталдын негизги булагы болуп акча капиталын топтогон жана кайра өндүрүү процессинде бошотулуучу каражаттар саналат:

• Негизги капиталды калыбына келтирүүгө багытталган амортизация.
• Пайдалануу өндүрүштү жаңыртуу жана кеңейтүү үчүн арналган.
• Кирешелерди алуу жана чыгымдарды төлөө мөөнөттөрү дал келбегендиктен жүгүртүүдөн бошотулган капитал.

Экинчи булак – рентилердин, капиталисттердин капиталы, алардын ишмердүүлүгү мамлекетке же башка капиталисттерге кредит берүүдөн пайда алууга жана баштапкы капиталды кайтарып берүү шартында кредиттин пайыздарын алууга багытталган.

Кредиттик капиталды жана кредиттик пайызды түзүүчү үчүнчү булак болуп кредиттик мекемелерге өз аманаттарын салган кредиторлордун бирикмелери саналат. Аларга пенсиялык фонд, камсыздандыруу компаниялары, ар кандай мекемелердин жана класстардын кирешелери, мамлекеттик бюджеттин убактылуу бош каражаттары кирет.

Капиталдын булагы болуп коммерциялык жана өнөр жай капиталынын жүгүртүүсүнүн, мамлекеттин же жеке сектордун топтоосунун натыйжасында түзүлгөн эркин акча каражаттары болушу мүмкүн.

Түзүм жана рыноктун катышуучулары

Кредиттик капиталдын рыногу – бул ссудага берилген акча капиталы бүтүмдүн объектиси болгон мамилелердин өзгөчө чөйрөсү. Функционалдык көз караштан алганда, кредиттик капитал рыногу система катары түшүнүлөтэкономикалык системага кредит берүү максатында капиталды топтоо жана кайра бөлүштүрүүчү рынок мамилелери. Институционалдык көз караштан алганда, капитал рыногу – бул кредиттик капиталдын кыймылы ишке ашырылуучу каржы институттарынын жана башка институттардын жыйындысы.

Капитал рыногунун субъекттери болуп ортомчулар, баштапкы инвесторлор жана карыз алуучулар саналат. Эркин финансылык ресурстар негизинен баштапкы инвесторлорго таандык. Адистештирилген ортомчулардын ролун акча каражаттарын тартуучу жана аларды кредиттик капитал катары инвестициялаган кредиттик жана банктык уюмдар ойнойт. Карыз алуучулар болуп жеке жана юридикалык жактар, ошондой эле мамлекеттик органдар саналат. Кредиттик капиталдын заманбап рыногу эки өзгөчөлүк менен мүнөздөлөт: убактылуу жана институционалдык.

Базардын белгилери жана максаттары

Убакыт өзгөчөлүгүнө жараша капитал рыногу – узак мөөнөттүү жана орто мөөнөттүү ресурстар – жана кыска мөөнөттүү кредиттик рынок болуп бөлүнөт. Институционалдык негизде рынок баалуу кагаздар рыногуна же капиталга жана карыздык капиталга бөлүнөт.

Баалуу кагаздар рыногунун аракети инвесторлор менен каражатка муктаж болгондордун ортосунда байланыштарды түзүү аркылуу инвестиция тартуу механизмин камсыз кылууга багытталган.

Баалуу кагаздар рыногу ресурстарды тартуунун эки түрү үчүн шарттарды түзөт:

• Кредит алуучулар тарабынан келечекте кайтарылат деген үмүт менен кредит түрүндө. Мындай шарттар карыз алуучу пайыздарды төлөй турганын билдиретакчаны белгилүү бир мөөнөткө пайдалануу укугу. Комиссия карызга алынган каражаттардын пайызы катары эсептелген үзгүлтүксүз төлөмдөр менен көрсөтүлөт.
• Кредит алуучу ишкананын же компаниянын менчигин күрөө катары колдоно алат. Карыз алуучу компаниянын жаңы ээлерине пайданы бөлүшүү мүмкүнчүлүгүн бергендиктен, насыянын төлөнүшү күтүлбөйт.

Кредиттик рыноктордун классификациясы

Баалуу кагаздар рыногу биринчилик, экинчилик, биржадан тышкаркы жана биржа рынокторуна бөлүнөт. Биринчиликтин астында инвесторлор аларды адегенде жайгаштырган баштапкы баалуу кагаздардын рыногун түшүнүшөт. Мурда биринчилик рынокто чыгарылган баалуу кагаздар экинчилик рынокто, ал эми жүгүртүүдөгү баалуу кагаздар эмиссияланат. Негизги жана экинчилик рыноктор алмашуу жана биржадан тышкары болушу мүмкүн.

Биржа базары – бул институттук уюштурулган рынок, биржалардын жыйындысы менен көрсөтүлөт, мында жогорку сапаттагы баалуу кагаздар соодаланат жана бардык операциялар рыноктун кесипкөй катышуучулары тарабынан жүзөгө ашырылат. Биржалар баалуу кагаздар рыногунун кесиптик, соода жана технологиялык өзөгү болуп саналат.

Биржадан тышкаркы баалуу кагаздар менен операциялар биржадан тышкары рыноктордо жабылат. Жаңы баалуу кагаздардын көбү биржадан тышкаркы рынок аркылуу жайгаштырылат. Ал ошондой эле биржа котировкаларына кирүүгө тыюу салынган баалуу кагаздарды соодалайт. Компьютердик баалуу кагаздардын соода системалары түзүлүшү мүмкүнбиржадан тышкаркы товар жүгүртүүнүн негизи. Мындай соода системаларынын катышуучуларын тандоо жана баалуу кагаздарды рынокко киргизүү критерийлери ар кандай.

Базар функциялары

Баалуу кагаздар рыногу үчүн төмөнкү функциялар мүнөздүү:

• Субъекттердин жүгүртүүсүнө каражаттарды тартуу.
• Ар кандай деңгээлдеги карыздарды жана бюджеттин тартыштыгын жабуу үчүн каржыны айкалыштыруу.
• Ар кандай рыноктук структураларды - компанияларды, биржаларды, инвестициялык фонддорду түзүү үчүн капиталдын консолидациясы.

Карыздык капитал рыногунун функционалдуулугу башкача:

• Кредиттик каражаттардын жардамы менен товар жүгүртүүнү тейлөө.
• Чарбалык субъектилерден финансылык ресурстардын топтолушу.
• Топтолгон аманаттарды кредиттик капиталга айландыруу.
• Өндүрүш процессин тейлөө үчүн капиталдык салымдардын мүмкүнчүлүктөрүн кеңейтүү.
• Менчик ээлеринин карамагында убактылуу бош акча каражаттарын алууну камсыз кылуу.
• Корпоративдик структураларды түзүү үчүн акчаны топтоо жана борборлоштуруу.

Кредиттик капитал рыногунун өнүгүү деңгээлине таасир этүүчү бир катар факторлор бар:

• Экономикалык өнүгүүнүн деңгээли.
• Мамлекеттик финансы рыногунун иштешинин салттары жана белгилери.
• Рыноктун башка секторлорунун өнүгүү деңгээли.
• Үнөмдөө баасы.
• Өндүрүштү топтоо деңгээли.

Эл аралык карыз рыногу

Эл аралык рынок – бул кредиттик системанын эл аралык түрү, анын маңызыбанк мекемелеринен, өкмөттөрдөн жана компаниялардан кайтарымсыз кредиттерди берүү болуп саналат. Кредиторлор башка мамлекеттердин өкмөттөрүнө, ишканаларына жана банк мекемелерине насыя берүүчү эл аралык банк уюмдары болушу мүмкүн.

Глобалдык кредиттик капитал – бул ортомчуларды тартуу мүмкүнчүлүгү менен карыз алуучулар менен кредиторлордун ортосунда эркин капиталды эффективдүү бөлүштүрүүгө мүмкүндүк берүүчү күчтүү механизм. Мындай мамилелер капиталдын суроо-талабы менен сунушуна негизделет.

Эл аралык рыноктун түрлөрү

Дүйнөлүк капитал рыногунда өлкөлөр ортосунда кредиттик түрдөгү ири операциялар жүргүзүлөт. Ал эки түргө бөлүнөт:

• Тышкы кредиттер рыногу, мында транзакциялар өлкөнүн резидент эместери менен жүргүзүлөт.
• Депозиттик жана кредиттик транзакциялар эмитенттин чегинен тышкары жана чет элдик валютада жүргүзүлүүчү Евробазар.

Эл аралык рыноктордун түзүмү

Дүйнөлүк рыноктун компоненттери төмөнкүлөр:

• Акча рыногу, мында ал жүгүртүү капиталын тейлөөчү кредиттерди берүү боюнча кыска мөөнөттүү операциялар аркылуу көрсөтүлөт.
• Баалуу кагаздарды тейлөө операциялары ишке ашкан фондулук рынок.
• Капитал рыногу. Ал негизги каражаттарды тейлөөгө багытталган кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү кредиттерден түзүлөт.
• Ипотекалык рынок. Ал кыймылсыз мүлк рыногунда түзүлгөн кредиттик бүтүмдөрдүн жыйындысынын негизинде түзүлөт.

Базардын иштеши

Эл аралык рыноктөмөнкү принциптердин негизинде иштейт:

• Шашылыш. Кредитти кайтаруу шарттары келишимдерди түзүүдө дайыма сүйлөшүлөт.
• Кайрылуу. Карыз алуучу каражатты белгилүү бир убакытка алат.
• Төлөндү. Насыяны пайыз менен гана иштетүүгө болот.

Эл аралык рыноктун негизги функциясы болуп ссудалык капиталдын кыймылы жана анын заемдук каражатка айланышы, башкача айтканда, карыз алуучу менен кредитордун ортосундагы ортомчулук роль саналат.